قد يواجه بيتكوين صعوبة في اختراق مقاومة 94 ألف دولار وسط تدفقات منخفضة للعملات المستقرة

• يكافح البيتكوين عند مستوى المقاومة 94 ألف دولار: فشلت العملة المشفرة في تجاوز هذا المستوى المرتفع محليًا مرتين مؤخرًا، مع الحفاظ على اتجاه السوق الهابط على الإطار الزمني الأعلى رغم ارتفاع لمدة ثلاثة أسابيع من 84,000 دولار.

• انخفضت التدفقات الداخلية للعملات المستقرة إلى منصات التداول بشكل حاد، مما يحد من السيولة والطلب اللازمين لتحقيق مكاسب سعرية مستدامة.

• المستثمرون على المدى القصير تحت الماء مع ذروة الخسائر في 2025، مما يؤدي إلى زيادة جني الأرباح مع كل ارتداد في السعر، كما تظهر بيانات على السلسلة من منصات التحليل.

استكشف تحديات التعافي المستمرة للبيتكوين وسط انخفاض تدفقات العملات المستقرة وخسائر المستثمرين على المدى القصير. اكتشف مقاييس على السلسلة الرئيسية التي تشير إلى ضغوط هبوطية - ابق على اطلاع بمسار BTC المستقبلي. (152 حرفًا)

ما الذي يعيق تعافي سعر البيتكوين فوق 94,000 دولار؟

يتم إعاقة تعافي سعر البيتكوين بسبب عدم كفاية تدفقات السيولة والخسائر المستمرة بين المستثمرين على المدى القصير، مما يمنع اختراقًا حاسمًا فوق مستوى المقاومة 94,000 دولار. في الأيام الثمانية الماضية، اقترب BTC من هذا المستوى مرتين لكنه تراجع في كلتا المرتين، مما يؤكد اتجاه السوق الهابط على الأطر الزمنية الأعلى. على الرغم من الارتداد من 84,000 دولار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، تكشف المؤشرات على السلسلة عن نقاط ضعف أساسية قد تطيل هذا الركود.

كيف تؤثر التدفقات المتناقصة للعملات المستقرة على الطلب على البيتكوين؟

انخفضت التدفقات الداخلية للعملات المستقرة إلى منصات تداول العملات المشفرة بنسبة 50% منذ أغسطس، وفقًا لبيانات من تحليلات على السلسلة. يمثل هذا الانخفاض تراجعًا حرجًا في السيولة الواردة، والتي حددها محللون مثل Darkfost على X باعتبارها العائق الرئيسي أمام زخم البيتكوين التصاعدي. بدون رأس مال جديد من العملات المستقرة - التي غالبًا ما تستخدم كجسر لتحويلات العملات الورقية إلى المشفرة - يظل الطلب على BTC منخفضًا، مما يجعل من الصعب على الأسعار الحفاظ على الارتفاعات.

المصدر: Darkfost على X

تسلط رؤى الخبراء من CryptoQuant الضوء على أن هذا الاتجاه يرتبط بحذر السوق الأوسع. في الدورات السابقة، سبقت التدفقات القوية للعملات المستقرة ارتفاعات كبيرة في BTC، مما وفر الوقود للشراء المؤسسي والتجزئة. حاليًا، لا يخنق الانخفاض بنسبة 50% الطلب الفوري فحسب، بل يضخم أيضًا التقلبات، حيث يتردد المتداولون في الالتزام دون دعم مرئي. على سبيل المثال، خلال ارتداد منتصف أكتوبر، كان نشاط العملات المستقرة أعلى بشكل ملحوظ، مما ساهم في التفاؤل المؤقت. اليوم، مع ذلك، يشير غياب مثل هذه التدفقات إلى أن المستثمرين على الهامش، ينتظرون إشارات أوضح من العوامل الاقتصادية الكلية أو التطورات التنظيمية.

علاوة على ذلك، تمتد أزمة السيولة هذه إلى ما هو أبعد من البيتكوين لتشمل النظام البيئي للكريبتو بأكمله. تعمل العملات المستقرة مثل USDT و USDC كمنصات أساسية لأزواج التداول، ووجودها المنخفض يعني فرصًا أقل للمراكز المستفيدة من الرافعة المالية التي يمكن أن تدفع BTC للارتفاع. تظهر البيانات من متتبعي تدفق التبادل أن إيداعات العملات المستقرة اليومية كانت في المتوسط أقل بنسبة 30% من المعايير الموسمية، مما يعزز رواية انخفاض ضغط الشراء. كما لاحظ Darkfost في تحليله، "إن نقص السيولة الواردة هو أكبر مشكلة تعيق BTC"، مؤكدًا كيف يرتبط هذا المقياس مباشرة بركود الأسعار.

الأسئلة الشائعة

لماذا يعاني حاملو البيتكوين على المدى القصير من خسائر عميقة في 2025؟

يواجه حاملو البيتكوين على المدى القصير، المعرفون بأنهم أولئك الذين اكتسبوا BTC خلال الـ 155 يومًا الماضية، أشد نظام خسارة لعام 2025 بسبب توحيد الأسعار المطول تحت تكاليف الاستحواذ. تشير المقاييس على السلسلة إلى أن أكثر من 60% من هذه المجموعة لا تزال تحت الماء، مع تجاوز متوسط الخسائر 15% لكل حيازة. تنبع هذه الحالة من الفشل في اختراق مستويات المقاومة الرئيسية مثل 94,000 دولار، مما يحفز المبيعات خلال الارتدادات الطفيفة لاستعادة رأس المال. (48 كلمة)

ماذا يعني سلوك بيع الارتداد لاتجاه سوق البيتكوين؟

يشير سلوك بيع الارتداد بين المستثمرين على المدى القصير إلى شعور السوق بالخوف حيث يُنظر إلى كل ارتفاع في السعر على أنه فرصة للخروج بدلاً من إشارة للشراء. هذا النمط، الواضح منذ أواخر نوفمبر، يساهم في تقييد عمليات التعافي ويعزز اتجاه السوق الهابط على الإطار الزمني الأعلى للبيتكوين. بالنسبة لمستخدمي البحث الصوتي، فهذا يعني أساسًا أن المتداولين يعطون الأولوية لتقليل الخسائر على حساب الاحتفاظ للمكاسب طويلة المدى، مما قد يؤخر انعكاسًا صعوديًا كاملاً حتى تدخل سيولة جديدة إلى السوق.

المصدر: CryptoQuant Insights

تكشف نظرة أعمق إلى ديناميكيات حاملي المدى القصير (STH) عن مجموعة تحت ضغط كبير. تفيد تقارير CryptoQuant Insights أن STHs دخلوا في أعمق مرحلة خسارة هذا العام، مع ارتفاع الخسائر المحققة خلال الارتدادات الأخيرة. تخلق هذه الحالة تحت الماء - حيث تقدر قيمة الحيازات بأقل من أسعار الشراء - حاجزًا نفسيًا، مما يشجع على التخلص منها عند أول علامة على القوة. تظهر الأنماط التاريخية من 2022 وأوائل 2024 سلوكيات مماثلة سبقت إجراءات جانبية مطولة، لكن مقاييس 2025 تشير إلى حذر أكثر ترسخًا بسبب ارتفاع تكاليف الدخول بعد موجة الصعود السابقة.

تؤكد البيانات الداعمة من التدفقات الداخلية للتبادل هذا: ارتفع حجم 24 ساعة من BTC STH المرسل إلى المنصات خلال الارتفاعات، ولكن في الغالب بخسارة. في المقابل، هيمن جني الأرباح على ارتفاع منتصف أكتوبر، مما يعكس الثقة في مزيد من التقدير. منذ 27 نوفمبر، مع ذلك، هيمنت ارتفاعات في تحقيق الخسائر، بما يتماشى مع مؤشر الخوف فوق 50 على متتبعات المشاعر الرئيسية. كما ذكر أحد محللي CryptoQuant، "الحاملون تحت الماء يبيعون الارتداد، مما يجتمع مع انخفاض الطلب لفرض عقبات صعبة أمام المتفائلين." قد يؤدي هذا الضغط المزدوج من سلوك STH ونقص السيولة إلى تمديد مرحلة استقرار البيتكوين الحالية.

بينما يجادل البعض بأن هذا يمثل نضج السوق بدلاً من الهبوط الصريح - مشيرين إلى انخفاض التقلبات مقارنة بالدورات السابقة - تميل البيانات نحو الحذر. يظهر حاملو المدى الطويل، على العكس من ذلك، الحد الأدنى من البيع، مما يوفر أرضية حول 80,000 دولار. ومع ذلك، بدون استسلام STH أو تجديد التدفقات الداخلية، يظل اختراق 94,000 دولار بعيد المنال. ستكون مراقبة احتياطيات التبادل وسك العملات المستقرة أمرًا أساسيًا، حيث غالبًا ما تسبق التحولات هنا انعكاسات الاتجاه.

المصدر: CryptoQuant

النقاط الرئيسية

• انخفاض تدفقات العملات المستقرة: انخفاض بنسبة 50% منذ أغسطس يحد من السيولة، مما يكبح قدرة البيتكوين على كسر المقاومة والحفاظ على التعافي.
• نظام خسارة STH: يواجه حاملو المدى القصير ذروة خسائر 2025، مما يدفع نشاط بيع الارتداد الذي يقوض الزخم الصعودي.
• مراقبة إشارات على السلسلة: تتبع تدفقات التبادل ومقاييس الحاملين للعلامات المبكرة للانعكاس؛ قد يشير زيادة الطلب إلى تحول.

الخلاصة

تستمر تحديات تعافي سعر البيتكوين وسط انخفاض تدفقات العملات المستقرة وخسائر حاملي المدى القصير، مما يبقي حاجز 94,000 دولار سليمًا والإطار الزمني الأعلى هابطًا. بينما ترسم البيانات على السلسلة من مصادر مثل CryptoQuant صورة للحذر، فإنها تسلط الضوء أيضًا على استقرار محتمل بدلاً من انخفاض عميق. مع انتظار المشاركين في السوق للسيولة الجديدة، سيكون البقاء على اطلاع بهذه المقاييس أمرًا ضروريًا - فكر في تنويع الاستراتيجيات للتنقل في التقلبات المستمرة.