GENIUS Stablecoin-Gesetz soll Bankzins-"Abzocke" beenden, Apple, Google, Meta bereit zuzuschlagen

Das GENIUS-Stablecoin-Gesetz könnte Banken daran hindern, Privatanleger auszunutzen, da Technologiegiganten wie Apple, Google und Meta bereit sind, sie herauszufordern, indem sie hochverzinsliche Stablecoins in ihre Plattformen einbetten.

Das sagt Tushar Jain, Mitbegründer des Krypto-Fondsmanagers Multicoin Capital.

"Der GENIUS-Gesetzentwurf ist der Anfang vom Ende für die Fähigkeit der Banken, ihre Privatanleger mit minimalen Zinsen abzuzocken", schrieb Jain in einem X-Beitrag. "Banken werden ihren Einlegern mehr Zinsen zahlen müssen, und ihre Gewinne werden darunter erheblich leiden."

Technologiegiganten werden mit Banken durch "Mega-Distributions"-Plattformen konkurrieren

Jain sagte, dass die Technologiegiganten ihre "Mega-Distributions"-Plattformen nutzen werden, um Einlegern bessere Renditen zu bieten, 24/7-Zahlungen anzubieten und digitale Erfahrungen zu verbessern.

Sein Beitrag folgt auf einen Artikel des Fortune-Magazins vom Juni, in dem es hieß, dass Apple, Google, Airbnb und X zu den führenden Technologieunternehmen gehören, die die Ausgabe eigener Stablecoins prüfen. 

Bitwise Chief Executive Officer (CEO) Hunter Horsley ist zu demselben Schluss wie Jain gekommen und argumentierte in einem Beitrag auf X vom 6. Oktober, dass die Technologiegiganten wahrscheinlich ihre eigenen Wallets starten und dann Stablecoin-Integration als ersten Schritt hinzufügen werden, um es mit Banken aufzunehmen. 

"Software frisst die Welt", sagte er. "Das Finanzsystem ist als nächstes dran."

Stripe-CEO Patrick Collison schrieb am Wochenende in einem Beitrag auf X, dass der durchschnittliche Zinssatz für Sparkonten in den USA bei 0,40% liegt und in Europa nur bei 0,25%.

Die Zinssätze für Tethers USDT und Circles USD Coin (USDC) auf der dezentralen Finanzplattform (DeFi) Aave liegen bei 4,02% bzw. 3,69%. 

"Verbraucherfeindliche" Banken befinden sich in einer "Verlustposition", sagte er

6,6 Billionen Dollar könnten das Bankensystem verlassen, warnt das US-Finanzministerium

Das US-Finanzministerium schätzte im April, dass die Massenadoption von Stablecoins zu Abflüssen von 6,6 Billionen Dollar aus dem traditionellen Bankensystem führen könnte.

Die Marktkapitalisierung von Stablecoins liegt laut DefiLlama mit 302,411 Milliarden Dollar auf einem Rekordhoch, gegenüber rund 255 Milliarden Dollar im Juli. 

Stablecoin-Marktkapitalisierung (Quelle: DefiLlama)

Die Marktkapitalisierung des Sektors stieg allein in der vergangenen Woche um mehr als 5,4 Milliarden Dollar. 

Aber das kontinuierliche Wachstum des Stablecoin-Marktes könnte letztendlich das Risiko der Einlagenabwanderung verstärken, "besonders in Stresszeiten, was die Kreditschöpfung in der gesamten Wirtschaft untergraben wird", warnte das Bank Policy Institute im August. 

"Die entsprechende Reduzierung des Kreditangebots bedeutet höhere Zinssätze, weniger Kredite und erhöhte Kosten für Main-Street-Unternehmen und Haushalte", hieß es.

Bankengruppen haben bereits versucht, Stablecoin-Renditen zu unterbinden

Der GENIUS Act, der im Juli dieses Jahres in Kraft trat, legt die regulatorischen Richtlinien für Stablecoin-Unternehmen fest, die ihre Token in den USA ausgeben möchten. 

Er verbietet Stablecoin-Emittenten auch, Token-Inhabern Zinsen oder Renditen anzubieten, erstreckt das Verbot aber nicht ausdrücklich auf Dritte wie Kryptobörsen oder Geschäftspartner. Dies öffnet Stablecoin-Emittenten die Tür, das Verbot zu umgehen und ihren Kunden dennoch Renditen anzubieten.

Zum Beispiel darf der USD Coin (USDC)-Emittent Circle keine direkten Renditen anbieten, aber die Kryptobörse Coinbase kann es.

"Die Bankenlobby versuchte, ihre Gewinne mit dem Verbot des Genius Acts zu schützen, Zinsen an Stablecoin-Inhaber weiterzugeben, aber das wird leicht umgangen, wie man an Coinbases Renditeteilung mit Kunden sehen kann", sagte Jain.