TD Cowen hebt Alphabet-Kursziel auf $350 aufgrund von KI-getriebenem Suchwachstum

TD Cowen erhöhte sein Kursziel für Alphabet auf 350 $, wobei Analyst John Blackledge laut CNBC sagte, dass die neue Zahl widerspiegelt, was er in der KI-gesteuerten Einführung des Unternehmens sieht.

John behielt seine Kaufempfehlung für die Google-Muttergesellschaft bei und sagte, dass die stärkere Einschätzung kommt, nachdem die Aktie in diesem Jahr bereits um 65 % gestiegen ist. Er schrieb, dass das neue Niveau einen weiteren Anstieg von 12 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag nahelegt. Er verwies auf Google Search und die schnelle Zunahme der Gemini-Nutzung als Haupttreiber.

John sagte, er habe das Kursziel angehoben, nachdem Google KI-Übersichten in die Suche integriert hatte. Er erwartet nun, dass Google Search in den nächsten fünf Jahren mit einer jährlichen Wachstumsrate von 10,2 % wachsen wird. Seine frühere Schätzung lag bei 9,6 %.

Er verband den Anstieg mit höherem Traffic in der Suche, da mehr Benutzer den KI-Modus aktivieren und sich auf KI-Übersichten verlassen, wenn sie eine Anfrage eingeben. Er erhöhte auch seine Prognose für die monatlichen Durchschnittsnutzer von Gemini bis Ende 2025. Seine neue Schätzung liegt bei 850 Millionen, gegenüber 600 Millionen. Er sagte, Gemini könnte bis 2030 drei Milliarden monatliche Durchschnittsnutzer erreichen.

Analyst erklärt Anhebung des Kursziels

John untermauerte seine Einschätzung mit neuen Umfragedaten aus den Vereinigten Staaten.

"Wir erhöhen unsere GOOG-Suchschätzungen aufgrund unserer positiven U.S. Umfragedaten, die auf Folgendes hindeuten: i) steigende Nutzung des Gemini-Chatbots nach der Einführung von Gemini 3, ii) kontinuierliche Steigerung des Such-Engagements durch die Nutzung des KI-Modus und der KI-Übersichten, und iii) ein wachsender Anteil von ChatGPT-Nutzern, die auch Gemini verwenden", schrieb er. Er sagte, der Such-Traffic steige weiter an, da KI-Funktionen Teil der normalen Nutzung für alltägliche Anfragen werden.

Er sprach auch über Alphabets Werbegeschäft. "Google ist unserer Ansicht nach das am besten positionierte Unternehmen für mobile Werbung aufgrund seiner führenden Position bei mobilen Werbeeinnahmen, seiner robusten Fähigkeiten und seines Verkehrsvorteils gegenüber seinen Mitbewerbern", sagte er.

John fügte hinzu, dass die Kombination aus Werbewerkzeugen, Cloud-Nachfrage und der KI-lastigen Struktur des Unternehmens eine Prognose von zweistelligem jährlichen Umsatzwachstum und zweistelligem jährlichen EBITDA-Wachstum unterstützt. Er sagte, diese Zahlen spiegeln wider, was er in den langfristigen Modellen des Unternehmens sieht, und nicht eine kurzfristige Reaktion.

Die Kurseinschätzung kam zu einem Zeitpunkt, als der breitere KI-Handel zu kämpfen hatte. U.S. Aktien im Bereich künstliche Intelligenz wurden am Freitag niedriger gehandelt und verlängerten ihre Verluste in die dritte Sitzung in Folge. Oracle fiel am Freitag um 6 %. Nvidia sank um fast 5 %. Broadcom, das am Donnerstag starke Ergebnisse vorgelegt hatte, rutschte um 10 % ab, und die Nasdaq wurde etwa 2 % niedriger am Tag gehandelt. Die Schwäche folgte auf eine raue Strecke früher in der Woche.

KI-Aktien fallen, während andere Sektoren steigen

Der Rückgang begann, als Oracle am späten Mittwoch Umsätze meldete, die unter den Erwartungen der Analysten lagen. Die Aktie fiel am Donnerstag um 11 % und zog andere KI-verbundene Namen nach unten, während die Wall Street auf neue Höchststände zusteuerte.

Die Aktion deutete darauf hin, dass Geld aus dem Technologiesektor abgezogen und in andere Teile des Marktes verschoben wurde. Während KI-Namen zu kämpfen hatten, bewegten sich Aktien in den Bereichen Finanzen, Gesundheitswesen und Industrie nach oben. Visa, Mastercard, UnitedHealth Group und GE Aerospace waren einige der Namen, die an Boden gewannen.

Der Nasdaq Composite fiel am Donnerstag um 0,26 %. Der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average schlossen am selben Tag auf neuen Rekordständen. Die KI-Schwäche drückte den S&P 500 für die Woche um 0,8 % nach unten.

Die Nasdaq verlor für die Woche fast 2 %. Der Dow blieb mit einem Gewinn von etwa 1 % positiv. Kleinere Unternehmen hielten sich besser als große. Der Russell 2000 stieg in dieser Woche um mehr als 1 % und erreichte am Donnerstag neue Allzeithochs und Schlusshöchststände.

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