Kryptomarkt steigt, da Trump Fed-Vorsitzenden verspricht, der Zinsen „deutlich" senken wird

TLDR

• Trump kündigte an, dass er bald einen neuen Vorsitzenden der Federal Reserve ernennen wird, der eine deutliche Senkung der Zinssätze unterstützt
• Bitcoin stieg nach Trumps Ankündigung am Mittwoch kurzzeitig in Richtung 90.000 US-Dollar, bevor er sich bei etwa 88.000 US-Dollar einpendelte
• Zu den Top-Kandidaten gehören Kevin Hassett, Kevin Warsh und Chris Waller, die alle niedrigere Zinssätze als das aktuelle Niveau befürworten
• Märkte zeigen eine Wahrscheinlichkeit von 73-76 %, dass die Fed die Zinssätze im Januar stabil halten wird, aber Händler erwarten mehrere Senkungen Ende 2025
• Der aktuelle Fed-Zinssatz liegt bei 3,5%-3,75 %, während Trump zuvor Zinssätze von nur 1 % gefordert hat

Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, er werde bald einen neuen Vorsitzenden der Federal Reserve ernennen, der an eine deutliche Senkung der Zinssätze glaubt. Die Ankündigung ließ den Bitcoin-Preis kurzzeitig in Richtung 90.000 US-Dollar steigen, bevor er sich am Donnerstag bei etwa 88.000 US-Dollar einpendelte.

Die Amtszeit des derzeitigen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell endet im Mai. Trump führt Gespräche mit mehreren Kandidaten, um ihn zu ersetzen.

Zu den bekannten Finalisten gehören der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses Kevin Hassett, der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh und der derzeitige Fed-Gouverneur Chris Waller. Alle drei Kandidaten unterstützen niedrigere Zinssätze als das aktuelle Niveau.

Trump sagte dem Wall Street Journal letzte Woche, er tendiere zu Warsh oder Hassett. Er setzte jedoch am Mittwoch die Gespräche mit einem Treffen mit Waller fort.

Der aktuelle Zinssatz der Federal Reserve liegt zwischen 3,5 % und 3,75 %. Trump hat zuvor Zinssätze von nur 1 % gefordert, obwohl keiner der Finalisten angedeutet hat, dass er Zinssätze in dieser Höhe anstreben würde.

Marktreaktion und Fed-Zinserwartungen

Daten aus dem FedWatch Tool der CME Group zeigen eine Wahrscheinlichkeit von 73,4 %, dass die Fed die Zinssätze im Januar stabil halten wird. Polymarket gibt diese Chancen mit 76 % an.

Händler kalkulieren mehrere Zinssenkungen in der zweiten Hälfte von 2025 ein, sobald Trumps Kandidat sein Amt antritt. Die Märkte interpretierten Trumps Kommentare als Signal, dass die restriktive US-Geldpolitik bald enden könnte.

Bitcoin erlebte während der volatilen Handelssitzung starke Preisschwankungen. Die Kryptowährung stand monatelang unter makroökonomischem Druck inmitten breiterer Marktunsicherheit.

Nick Ruck, Research Director bei LVRG, führte die Volatilität auf eine breitere Risk-off-Stimmung auf den globalen Märkten, reduzierte ETF-Zuflüsse und Deleveraging bei Derivaten zurück. Er sagte, Bitcoins aktuelle Spanne spiegele die Portfolioneupositionierung zum Jahresende wider.

Vincent Liu, CIO bei Kronos Research, sagte, die Kapitalflüsse hätten sich nach einem starken Lauf abgekühlt und die Hebelwirkung habe sich zurückgesetzt. Er stellte fest, dass der Markt auf einen echten Katalysator wartet.

Fragen zur Fed-Unabhängigkeit

Trump sagte dem Wall Street Journal, er glaube, der nächste Fed-Vorsitzende sollte sich bei Zinsentscheidungen mit ihm beraten. Dieser Ansatz unterscheidet sich von der üblichen Praxis der Präsidenten, Zinsentscheidungen der Fed zu überlassen.

Der Präsident möchte, dass sein Fed-Vorsitzender dazu beiträgt, die Hypothekenzinsen zu senken. Die Fed-Zinssätze haben jedoch nur begrenzte Auswirkungen auf längerfristige Kreditkosten wie Hypotheken.

Hypothekenzinsen werden stärker von der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen beeinflusst, die Anleger auf der Grundlage von Erwartungen für Wirtschaftswachstum und Inflation bewegen. Dieser Satz hat sich im vergangenen Jahr kaum verändert.

Die Hypothekenzinsen sind seit dem Labor Day im Bereich von 6,3 %-6,4 % geblieben. Sie zeigen trotz Trumps erklärter Wünsche kaum Anzeichen für einen Rückgang.

Chris Waller ist einer der frühen Befürworter niedrigerer Zinssätze unter den derzeitigen Fed-Entscheidungsträgern. Er ist auch als Verteidiger der Fed-Unabhängigkeit bekannt.

Der Bitcoin-Preis hielt sich über 81.000 US-Dollar, was Analysten als True Market Mean betrachten. Liu sagte, der Verlust dieses Niveaus würde das Risiko eines anhaltenden Abschwungs erhöhen.

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