Amazon (AMZN) se posiciona para liderar los Magníficos 7 gracias a su fortaleza en IA y la nube, según Barclays

Puntos Clave

• Barclays pronostica que Amazon superará a otras empresas tecnológicas de mega capitalización, impulsada por la acelerada expansión de AWS.
• Los servicios de IA de AWS ahora generan una tasa de ingresos anualizados de $15 mil millones.
• La división de chips propietarios de la compañía alcanzó una tasa de $20 mil millones, experimentando un crecimiento del 100% en 90 días.
• La relación precio-beneficio futuro de AMZN se sitúa en 32, representando un mínimo histórico y cotizando por debajo de los múltiplos de Walmart y Costco.
• AWS registró un crecimiento de ingresos del 24% interanual en su trimestre más reciente, marcando la expansión más rápida en más de tres años.

Wall Street está volviendo su mirada hacia Amazon con renovado vigor. Los analistas de Barclays han indicado que AMZN parece posicionado para eclipsar a otros miembros de los Magnificent 7 en los próximos meses, citando el sólido impulso de AWS y una operación de semiconductores inesperadamente poderosa.

Amazon.com, Inc., AMZN

La institución financiera con sede en Londres señaló en un memorándum de investigación a clientes que los indicadores de desempeño recientes proporcionan "confianza en torno al potencial alcista de AWS gracias a la IA en los próximos años". Si bien reconoció que Amazon sigue siendo "una de las acciones más debatidas" dentro de su universo de cobertura, Barclays enfatizó que se está formando una narrativa alcista convincente.

Esa narrativa recibió una validación sustancial a través de divulgaciones recientes de la compañía. Amazon reveló que AWS ha alcanzado una tasa de ingresos anualizados de $15 mil millones exclusivamente de servicios de inteligencia artificial. Además, el gigante tecnológico tiene la intención de desplegar más de un millón de procesadores Nvidia hasta 2027.

Según los cálculos de Barclays, el despliegue completo de esta flota de procesadores podría generar aproximadamente $100 mil millones en ingresos anuales de AWS. Esta proyección representa un catalizador significativo detrás de la creciente convicción de los analistas en la acción.

El Auge de Semiconductores de Amazon Bajo el Radar

La división de chips propietarios de la compañía está experimentando una expansión explosiva pero discreta. Los ingresos externos han alcanzado una tasa anual de $20 mil millones, duplicándose en apenas tres meses. Al considerar el consumo interno, Amazon caracteriza esto como una empresa que se aproxima a los $50 mil millones.

Más allá de fabricar aceleradores de IA Trainium, Amazon está diseñando simultáneamente sus propias unidades centrales de procesamiento. A medida que proliferan las aplicaciones de inteligencia artificial agente, las CPU están emergiendo como la próxima restricción computacional, y Amazon se está posicionando estratégicamente para abordar esta evolución.

AWS registró una expansión de ingresos del 24% interanual en el último trimestre, el desempeño más fuerte en más de 36 meses. La división de computación en la nube puso en línea una instalación de infraestructura sustancial en el cuarto trimestre dedicada al colaborador de IA Anthropic, catalizando aún más la demanda.

Métricas de Valoración Atractivas

El múltiplo precio-beneficio futuro de AMZN actualmente se registra en 32. Si bien está elevado en comparación con el mínimo del año pasado de 24, esto sigue siendo históricamente atractivo para la compañía. La relación precio-beneficio retrospectiva de Amazon ha exhibido una trayectoria descendente durante gran parte de la década anterior.

Quizás más notable es el descuento actual en la valoración de Amazon en relación con Walmart y Costco dentro del sector minorista, a pesar de entregar un crecimiento de ingresos y ganancias superior en comparación con ambos competidores.

El margen operativo de Norteamérica alcanzó el 9% en el cuarto trimestre, avanzando desde el 8% en el período del año anterior. Esta mejora del margen impulsó un aumento del 24% en los ingresos operativos de Norteamérica a pesar de solo un 10% de crecimiento en las ventas.

Las tecnologías de automatización y la inteligencia artificial están mejorando la eficiencia operativa en toda la infraestructura de comercio electrónico de Amazon. La expansión sustancial en su segmento de publicidad patrocinada de alto margen también está contribuyendo a la mejora del margen.

Las operaciones de comestibles de Amazon superaron los $150 mil millones en ventas brutas de mercancía en EE.UU. durante 2025, estableciendo a la compañía como el segundo mayor distribuidor de comestibles de Estados Unidos, solo por detrás de Walmart.

Wall Street mantiene una calificación de consenso de Compra Fuerte sobre las acciones de AMZN basándose en evaluaciones de 46 analistas: 43 recomiendan Comprar mientras que tres sugieren Mantener. El precio objetivo promedio de $284.09 sugiere un potencial de apreciación de aproximadamente el 15% desde los niveles actuales.

AMZN se está negociando actualmente a $254.29, avanzando 1.84% intradía, acercándose a su máximo de 52 semanas de $258.60.

La publicación Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays apareció primero en Blockonomi.