Tether interrumpe ventas secundarias de acciones mientras la empresa planea financiación de $20B con valoración de $500B

El emisor de Stablecoin Tether ha detenido las ventas secundarias de acciones mientras avanza en las conversaciones para recaudar hasta 20.000 millones de dólares en un acuerdo de acciones vinculado a una valoración de 500.000 millones de dólares, según Bloomberg.

La decisión se tomó supuestamente para bloquear los intentos de los accionistas existentes de vender participaciones fuera del proceso de la empresa, un paso que los ejecutivos consideraron un riesgo para la recaudación de fondos.

La empresa ahora está buscando formas de gestionar la liquidez de los inversores después del cierre del acuerdo. Las opciones en discusión incluyen recompras de acciones y convertir las acciones de la empresa en acciones tokenizadas que puedan existir en una blockchain, según personas familiarizadas con el asunto.

Las conversaciones adquirieron urgencia después de que la dirección se enterara de que al menos un accionista estaba intentando vender con un fuerte descuento.

Tether detiene las salidas con descuento para proteger la recaudación de fondos

"Hemos recibido una confirmación clara de que estos esfuerzos no continuarán", dijo supuestamente Tether en respuesta a las preguntas.

En una declaración separada, la empresa añadió: "Sería imprudente, e incluso temerario, que cualquier inversor intentara eludir el proceso establecido dirigido por Bancos de Inversión Globales de Nivel 1 o relacionarse con partes no autorizadas por la dirección de Tether".

Según Bloomberg, la dirección de Tether temía que las salidas anticipadas debilitaran la confianza en su recaudación de 500.000 millones de dólares, y los ejecutivos no planean permitir que los accionistas existentes vendan como parte de la ronda principal.

Un accionista, cuya identidad Bloomberg News no pudo determinar, buscó vender al menos 1.000 millones de dólares en acciones, según personas familiarizadas con el asunto. Los materiales revisados por Bloomberg sitúan a Tether en 280.000 millones de dólares en esa propuesta. No estaba claro si esa cifra incluía algún nuevo capital recaudado por la empresa.

Otro inversor, Blockchain Capital, consideró vender acciones antes de que los planes de recaudación de fondos se hicieran públicos, pero luego decidió no proceder, según una persona con conocimiento del asunto. La dirección de Tether no intentó impedir que Blockchain Capital vendiera, añadió la persona.

La empresa ha dicho que quiere inversores estratégicos en el acuerdo y ha mantenido conversaciones con SoftBank Group Corp. y Ark Investment Management LLC. No se ha establecido un cronograma para una oferta pública inicial, lo que significa que los inversores pueden tener que esperar años para una salida al mercado público.

Tether evalúa recompras y acciones tokenizadas para liquidez

Sin un plazo de OPI en marcha, Tether está explorando otras formas de ofrecer liquidez después de la recaudación, como la tokenización.

La idea ya se está probando en otros lugares, como Galaxy Digital de Mike Novogratz, que introdujo en septiembre una versión tokenizada de sus acciones cotizadas en Nasdaq que se negocian en la blockchain Solana. Esfuerzos similares han venido de Kraken y Robinhood Markets Inc.

Tether tiene su propia huella en esta área. En noviembre de 2024, la empresa lanzó un negocio de tokenización llamado Hadron. La plataforma permite a los usuarios convertir activos en representaciones basadas en blockchain, incluyendo acciones, bonos y materias primas.

El mercado sigue siendo pequeño. El valor total de los activos del mundo real negociados como tokens se ha triplicado aproximadamente este año, pero se sitúa en 18.000 millones de dólares, un nivel comparable al de la empresa menos valiosa del Índice Nasdaq 100.

Las recompras ofrecen otra opción. En cripto y más allá, las empresas han utilizado las recompras para dar a los primeros patrocinadores y al personal una vía para cobrar antes de una OPI. Ripple, que recaudó 500 millones de dólares en noviembre de inversores como Citadel Securities LLC y Fortress Investment Group, dijo que ha recomprado más del 25% de sus acciones en circulación en los últimos años.

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