BTC se recalibra después del recorte de la Fed mientras la correlación con IA se profundiza, dice Nansen

Los mercados de criptomonedas se están estabilizando después del último recorte de tasas de la Reserva Federal, con los operadores reevaluando cómo una trayectoria política más dependiente de datos podría influir en las condiciones de liquidez hacia principios de 2026.

Según una nueva nota de la firma de análisis en cadena Nansen, la combinación de una guía futura revisada, nuevas herramientas de liquidez y dinámicas cambiantes entre activos ha creado un entorno más complejo para los activos digitales.

Hoy temprano, Bitcoin subió brevemente por encima de $92,000 antes de retroceder, reflejando una volatilidad más amplia en los mercados de riesgo tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Aurelie Barthere, Analista Principal de Investigación en Nansen, dijo que los mercados estaban preparados para un recorte de tasas combinado con un mensaje agresivo, pero en su lugar recibieron un recorte acompañado de una guía "incierta, dependiente de datos". La introducción por parte de la Fed de compras de letras del Tesoro y la eliminación del límite en la facilidad repo permanente aumentaron la percepción de un posible impulso de liquidez en el primer trimestre de 2026.

Las acciones de IA impulsan el último retroceso de BTC

La caída de Bitcoin posterior al FOMC ocurrió junto con movimientos bruscos en grandes nombres de IA de EE.UU. tras la publicación de resultados de Oracle. Barthere señala que mientras el sector de IA continúa publicando fuertes ganancias y crecimiento de capex, las valoraciones han subido a niveles que son cada vez más difíciles de justificar a medida que se acerca 2026.

Añadió que BTC ha mostrado una correlación creciente con las acciones temáticas de IA, una relación que espera que persista. "Espero que esa relación continúe hasta que veamos una venta más significativa que 'limpie' completamente las valoraciones en el sector", dijo. Mientras las acciones de IA reaccionen bruscamente a sorpresas en ganancias o revisiones de guía, es probable que BTC refleje esas oscilaciones.

Resistencia clave en $91K mientras el posicionamiento sigue estirado

Desde una perspectiva técnica y de estructura de mercado, Barthere enfatizó los $91,000 como el nivel de resistencia dominante para BTC. Se necesitaría un trading sostenido por encima de esa marca durante varias semanas para confirmar una tendencia alcista renovada.

Sin embargo, los mercados de derivados están mostrando un posicionamiento estirado con interés abierto tanto en futuros como en opciones en máximos históricos. El apalancamiento elevado aumenta el riesgo de movimientos abruptos si el sentimiento cambia o la liquidez disminuye.

De cara a fin de año, los operadores mantienen una considerable protección a la baja. Las opciones implican una probabilidad del 48% de que BTC recupere los $91,000, y las tasas de financiamiento de futuros permanecen solo ligeramente positivas, lo que sugiere que las posiciones largas apalancadas no están dominando agresivamente.

Perspectiva 2026: Opciones alcistas, riesgo de decepción

Mirando más adelante, Nansen señala que los mercados de opciones son estructuralmente alcistas para 2026, reflejando expectativas de mejor liquidez, estabilidad macro y continuos flujos institucionales.

Sin embargo, Barthere advirtió que tal posicionamiento podría resultar vulnerable si los datos económicos o las tendencias de ganancias no cumplen con las suposiciones optimistas. Con los mercados recalibrándose, los operadores estarán observando cómo evolucionan las dinámicas de liquidez y si BTC puede romper limpiamente por encima de la resistencia para recuperar el impulso alcista.

En septiembre, Nansen anunció el lanzamiento de Nansen AI, un agente móvil diseñado para transformar cómo los inversores y operadores interactúan con los datos de blockchain.