JP Morgan tokeniza 50 millones de dólares en papeles comerciales en la blockchain Solana

J.P. Morgan organiza una emisión de bonos corporativos tokenizados de $50 millones para Galaxy en Solana mientras aumenta la demanda de instrumentos financieros en la cadena.

JP Morgan ha profundizado en las finanzas tokenizadas después de emitir un papel comercial en la cadena de $50 millones para Galaxy Digital. 

El banco estableció el bono en la blockchain Ethereum y supervisó la creación del token en la cadena que representa la deuda. Galaxy estructuró el instrumento, y la liquidación se realizó en USDC.

El acuerdo es importante porque es una de las primeras grandes emisiones de papel comercial en una chain pública en los Estados Unidos. 

Solana elegida para la emisión de bonos corporativos de Galaxy

El bono se emitió como un instrumento corporativo tokenizado a corto plazo. Para contextualizar, el papel comercial normalmente depende de sistemas de liquidación tradicionales. 

Este acuerdo cambió las reglas del juego y trasladó toda la estructura a la cadena.

J.P. Morgan creó la representación blockchain de la deuda. Luego gestionó la liquidación de la emisión primaria a través de USDC. De esta manera, el uso de un stablecoin permitió a las partes liquidar la transacción sin retrasos vinculados a transferencias bancarias.

Franklin Templeton y Coinbase compraron los tokens. Cabe destacar que Franklin Templeton ya gestiona un fondo del mercado monetario tokenizado, por lo que la empresa tiene experiencia en la gestión de productos financieros basados en blockchain.

Coinbase actuó tanto como inversor como proveedor de wallet.

La configuración dio al acuerdo un flujo simple. Galaxy creó la estructura, J.P. Morgan organizó y construyó el token, mientras que Coinbase y Franklin Templeton recibieron los tokens y se encargaron de la custodia.

La tokenización gana tracción mientras las instituciones expanden las finanzas en cadena

La tokenización continúa creciendo a medida que más actores financieros prueban nuevas formas de emitir y liquidar activos del mundo real. 

Los analistas esperan que el mercado de activos tokenizados se expanda a cientos de miles de millones de dólares durante los próximos años. Algunos grupos de investigación incluso creen que podría elevarse a billones para principios de la década de 2030.

Notablemente, el papel comercial tokenizado ofreció costos más bajos. También acorta los tiempos de liquidación porque hay menos intermediarios entre el emisor y el inversor. 

Una vez que el bono está en la cadena, las transferencias y redenciones siguen reglas programadas. De esta manera, los emisores ganan velocidad mientras los inversores ganan claridad y mejor seguimiento.

La tendencia ha ganado el apoyo de los reguladores. El presidente de la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC), Paul Atkins, habló recientemente sobre la tokenización como un campo que podría remodelar partes del sistema financiero. 

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USDC se sitúa en el centro de la liquidación de bonos

USDC fue una parte importante de este acuerdo entre J.P. Morgan, Galaxy y los dos inversores. Circle diseñó el stablecoin para mantener un valor uno a uno con el dólar estadounidense. 

Esa estabilidad fue lo que lo hizo útil para la liquidación.

Además, USDC se mueve a través de blockchains más rápido que las transferencias bancarias. También ofrece finalidad una vez que llega a la wallet del destinatario. Ese diseño ayuda a reducir la sobrecarga operativa durante los eventos de redención y pago.

Coinbase y Franklin Templeton tienen una larga experiencia usando USDC. Sus sistemas ya soportan el stablecoin, lo que ayudó a suavizar la transacción.

El uso de una red pública como Solana también permitió que todo el proceso operara en una infraestructura transparente. 

En adelante, la emisión de Galaxy muestra por qué la tokenización continúa creciendo. Solana proporcionó una liquidación rápida y bajos costos de transacción, mientras que USDC permite pagos instantáneos. JP Morgan manejó la estructura a través de sus sistemas existentes y tanto Franklin Templeton como Coinbase participaron a través de wallets en la cadena.

Este modelo muestra que todas las empresas tenían incentivos claros. Ganaron precisión, plazos más rápidos y características de liquidación programables que los sistemas tradicionales no ofrecen.

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