De cara a 2026, las señales de liquidez comienzan a inclinarse hacia alcista.
Más allá de los tres recortes consecutivos de tasas en la segunda mitad del año que marcaron el inicio del ciclo de flexibilización, el panorama más amplio de liquidez continúa mejorando, proporcionando un viento favorable de apoyo a los activos de riesgo.
Desde una perspectiva macro, cuando las métricas de liquidez global como el M2 Global comienzan a mostrar una tendencia al alza, los activos de riesgo suelen seguir a medida que los inversores se mueven más hacia la curva de riesgo. Notablemente, un patrón similar parece estar emergiendo ahora.
Fuente: Alphractal
Según datos de Alphactral, el Suministro Global M2 ha alcanzado nuevos máximos históricos, acercándose ahora a los $130 billones.
Al mismo tiempo, esta expansión ha sido desigual entre regiones, con China emergiendo como el principal impulsor.
Los datos mostraron que China representa aproximadamente el 37% del total, con un M2 de USD 47,7 billones. Sin embargo, varias otras economías están experimentando una contracción del M2, incluyendo Japón, India, Argentina, Israel y Corea del Sur.
Frente a este escenario, el plan del Tesoro de $40 mil millones del gobierno de EE.UU. no parece ser algo puntual.
En cambio, las principales economías parecen estar compitiendo en la provisión de liquidez, preparando el escenario para los activos de riesgo de cara a 2026.
La liquidez está aumentando, pero los activos de riesgo se mantienen cautelosos
En todo el mundo, la flexibilización de la liquidez parece estar moviéndose en sincronía.
En EE.UU., el plan del Tesoro de $40 mil millones está diseñado para inyectar efectivo en el sistema bancario mediante la emisión de deuda gubernamental. A su vez, este movimiento ayuda a mantener las condiciones de financiación estables, proporcionando indirectamente un viento favorable para los activos de riesgo.
Combinado con el M2 Global alcanzando máximos históricos y la flexibilización de la Fed a través de recortes de tasas y medidas del Tesoro, el escenario macro claramente favorece a los activos de riesgo. Dicho esto, cuánto potencial alcista veremos dependerá del apetito de los inversores.
Fuente: TradingView (TOTAL)
Notablemente, los vientos favorables macro aún no han respaldado las ganancias en este espacio.
A pesar de tres recortes de tasas, la capitalización total del mercado cripto ha bajado un 21% en el trimestre, terminando 2025 con una nota bajista. Como resultado, los activos de riesgo permanecen muy por debajo de los picos de finales del tercer trimestre, manteniendo a los inversores cautelosos de cara a 2026.
En este contexto, el impacto del crecimiento de la liquidez en los activos de riesgo no es fácil de predecir. Dicho esto, con el aumento del suministro monetario global, podría preparar el escenario para un rebote, convirtiéndolo en una métrica clave para observar en los próximos meses.
Pensamientos finales
- El M2 Global alcanza un récord, liderado por China, mientras que las principales economías flexibilizan las condiciones de financiación a través de recortes de tasas y medidas del Tesoro.
- A pesar de la flexibilización, las criptomonedas han bajado un 21% en el cuarto trimestre de 2025, manteniendo a los inversores cautelosos, pero las tendencias de liquidez podrían preparar el escenario para un rebote en 2026.
Fuente: https://ambcrypto.com/global-liquidity-hits-ath-at-130t-is-2026-the-payoff-for-risk-assets/
