سهام آمازون (AMZN): بارکلیز می‌گوید AWS و هوش مصنوعی عملکرد برتر را هدایت خواهند کرد

خلاصه

• بارکلیز می‌گوید آمازون با رشد AWS از سایر سهام فناوری با ارزش بازار بالا بهتر عمل خواهد کرد.
• AWS به نرخ درآمد سالانه 15 میلیارد دلاری برای خدمات هوش مصنوعی رسید.
• کسب‌وکار تراشه سفارشی آمازون نرخ درآمد 20 میلیارد دلاری دارد که در سه ماه دو برابر شده است.
• AMZN با نسبت P/E آتی 32 معامله می‌شود که از نظر تاریخی پایین است و نسبت به Walmart و Costco تخفیف دارد.
• AWS در سه ماهه گذشته درآمد را 24 درصد نسبت به سال قبل افزایش داد که سریع‌ترین رشد آن در بیش از سه سال است.

آمازون توجه تازه‌ای از وال استریت دریافت می‌کند. تحلیلگران بارکلیز می‌گویند AMZN احتمالاً در ماه‌های آینده از بقیه هفت شرکت بزرگ بهتر عمل خواهد کرد و به رشد تسریع‌شده در AWS و کسب‌وکار قدرتمند اما کم‌صدای تراشه اشاره می‌کنند.

Amazon.com, Inc., AMZN

بانک بریتانیا در یادداشتی برای مشتریان نوشت که آخرین معیارها به آن‌ها "اطمینان در مورد پتانسیل صعودی AWS از هوش مصنوعی در سال‌های آینده" می‌دهد. بارکلیز آمازون را "یکی از سهام‌های بسیار بحث‌برانگیز" در پوشش خود نامید اما گفت که یک تز روند صعودی واضح در حال شکل‌گیری است.

این تز اخیراً یک نقطه داده مشخص به دست آورد. آمازون فاش کرد که AWS به نرخ درآمد سالانه 15 میلیارد دلاری تنها برای خدمات هوش مصنوعی رسیده است. این شرکت همچنین قصد دارد بین اکنون تا سال 2027 بیش از یک میلیون پردازنده Nvidia اضافه کند.

بارکلیز تخمین می‌زند که پس از استقرار کامل، این پردازنده‌ها می‌توانند به 100 میلیارد دلار درآمد سالانه AWS تبدیل شوند. این عدد بزرگی است و بخشی از دلیل افزایش اطمینان تحلیلگران به این سهام است.

داستان تراشه‌ای که کسی درباره آن صحبت نمی‌کند

کسب‌وکار تراشه سفارشی آمازون به سرعت و به صورت خاموش در حال رشد است. اکنون نرخ درآمد خارجی 20 میلیارد دلاری دارد و در عرض سه ماه دو برابر شده است. آمازون می‌گوید وقتی استفاده داخلی در نظر گرفته شود، این کسب‌وکار نزدیک به 50 میلیارد دلار است.

فراتر از تراشه‌های هوش مصنوعی Trainium خود، آمازون همچنین در حال توسعه CPU های خود است. با رشد هوش مصنوعی عاملی، CPU ها در حال تبدیل شدن به یک گلوگاه جدید هستند و آمازون خود را جلوتر از این منحنی قرار می‌دهد.

درآمد AWS در سه ماهه گذشته 24 درصد نسبت به سال قبل رشد کرد - سریع‌ترین رشد آن در بیش از سه سال. آمازون یک تسهیلات بزرگ برای شریک هوش مصنوعی Anthropic ساخت که در سه ماهه چهارم راه‌اندازی شد و سوخت بیشتری به تقاضای رایانش ابری اضافه کرد.

اعداد ارزش‌گذاری که برجسته هستند

نسبت P/E آتی AMZN در حال حاضر در 32 قرار دارد. این بسیار بالاتر از پایین‌ترین سطح سال گذشته یعنی 24 است اما هنوز از نظر تاریخی برای شرکت ارزان است. نسبت P/E دنباله‌دار آمازون در بیشتر دهه گذشته روند نزولی داشته است.

آنچه بیشتر چشمگیر است این است که اکنون آمازون با تخفیف نسبت به Walmart و Costco در حوزه خرده‌فروشی معامله می‌شود - علی‌رغم رشد سریع‌تر درآمد و سود خرده‌فروشی نسبت به هر دو.

حاشیه عملیاتی آمریکای شمالی در سه ماهه چهارم به 9 درصد رسید که از 8 درصد یک سال پیش افزایش یافت. این بهبود باعث جهش 24 درصدی درآمد عملیاتی آمریکای شمالی با تنها 10 درصد افزایش فروش شد.

رباتیک و هوش مصنوعی عملیات تجارت الکترونیک آمازون را کارآمدتر می‌کنند. رشد قوی در کسب‌وکار تبلیغات حمایت‌شده با حاشیه بالا همچنین به افزایش حاشیه‌ها کمک می‌کند.

بخش خواربار آمازون از 150 میلیارد دلار فروش ناخالص در ایالات متحده در سال 2025 عبور کرد و آن را به دومین خواربارفروش بزرگ کشور پس از Walmart تبدیل کرد.

سهام AMZN رتبه اجماع خرید قوی از 46 تحلیلگر وال استریت دارد - 43 خرید و سه نگهداری. میانگین قیمت هدف 284.09 دلار تقریباً 15 درصد رشد نسبت به سطوح فعلی را نشان می‌دهد.

AMZN در حال حاضر با قیمت 254.29 دلار معامله می‌شود که 1.84 درصد در روز افزایش داشته و نزدیک به بالاترین سطح 52 هفته‌ای خود یعنی 258.60 دلار است.

مطلب سهام آمازون (AMZN): بارکلیز می‌گوید AWS و هوش مصنوعی عملکرد بهتر را هدایت خواهند کرد ابتدا در CoinCentral منتشر شد.