سهام Intel (INTC) در سال 2026 با رشد 78% همراه شد — آیا درآمدهای فصل اول این رشد را توجیه می‌کند؟

نکات کلیدی

• سهام اینتل از ابتدای سال تاکنون حدود ۷۸٪ افزایش یافته و در ۱۴۰۵/۰۲/۰۱ به حدود ۶۵.۸۳ دلار رسیده است.
• مشارکت‌های استراتژیک با Apollo، Tesla/SpaceX و Google محرک اصلی رشد اخیر سهام بوده است.
• فرآیند تولید 18A شرکت اکنون در محصولات واقعی مصرف‌کننده به کار گرفته شده و اعتماد بازار را تقویت کرده است.
• نتایج سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ برای ۱۴۰۵/۰۲/۰۳ برنامه‌ریزی شده است؛ تحلیلگران منتظر بهبود بخش ریخته‌گری هستند.
• اجماع تحلیلگران بر روی "نگه داشتن" قرار دارد و میانگین قیمت هدف ۵۶.۴۱ دلار است.

اینتل به یکی از غیرمنتظره‌ترین داستان‌های موفقیت در بازار ایکوئیتی سال ۲۰۲۶ تبدیل شده است. سهام این شرکت از ابتدای سال تاکنون حدود ۷۸٪ جهش داشته و در جلسه معاملاتی روز سه‌شنبه ۱۴۰۵/۰۲/۰۱ به ۶۵.۸۳ دلار رسیده است. این عملکرد به‌طور قابل توجهی از رشد متواضع ۳.۴٪ شاخص S&P 500 در همان بازه زمانی پیشی گرفته است.

Intel Corporation, INTC

این مسیر رشد همواره صعودی نبوده است. پس از انتشار نتایج سه‌ماهه چهارم در ۱۴۰۳/۱۱/۰۲، چشم‌انداز ناامیدکننده سه‌ماهه اول باعث سقوط شدید ۱۷٪ در یک روز شد و سهام را به ۴۵.۰۷ دلار رساند.

روند معکوس در آوریل شتاب گرفت و سه توافق استراتژیک مهم که تحت رهبری مدیرعامل Lip-Bu Tan — که در مارس ۲۰۲۵ سکان هدایت شرکت را به دست گرفت — انجام شد، این رشد را تقویت کرد.

در ۱۴۰۴/۰۱/۱۳، اینتل برنامه‌های خود را برای بازخرید ۴۹٪ مالکیت Apollo در یک سرمایه‌گذاری مشترک مرتبط با سایت تولیدی Fab 34 در ایرلند به مبلغ ۱۴.۲ میلیارد دلار اعلام کرد. شرکت قصد دارد این معامله را با استفاده از ذخایر نقدی موجود به علاوه حدود ۶.۵ میلیارد دلار بدهی جدید تأمین مالی کند.

۱۴۰۴/۰۱/۱۸ تأیید شد که اینتل در ابتکار تراشه هوش مصنوعی Terafab ایلان ماسک در کنار SpaceX و Tesla شرکت خواهد کرد و پردازنده‌هایی برای سیستم‌های رباتیک و کاربردهای مراکز داده فراهم می‌کند.

سپس در ۱۴۰۴/۰۱/۲۰، اینتل و Google یک همکاری چندساله با تمرکز بر توسعه زیرساخت هوش مصنوعی و رایانش ابری را رونمایی کردند. Google Cloud از پردازنده‌های Intel Xeon، از جمله جدیدترین سری Xeon 6، در تمام نمونه‌های محاسباتی خود استفاده خواهد کرد.

فناوری تولید 18A به واقعیت تبدیل می‌شود

فراتر از اعلام مشارکت‌ها، روایت فنی اینتل به‌طور قابل توجهی تکامل یافته است. این شرکت هفته گذشته پردازنده‌های Core Series 3 خود — که به‌صورت داخلی با نام Wildcat Lake شناخته می‌شوند — را معرفی کرد. اینها اولین محصولات مصرف‌کننده‌ای هستند که به‌طور گسترده با استفاده از فناوری فرآیند 18A تولید شده‌اند.

برای مدت طولانی، جدول زمانی توسعه 18A بیشتر آرمانی به نظر می‌رسید تا قابل دستیابی. این تراشه‌های جدید نشان می‌دهند که این فناوری اکنون عملیاتی است.

اینتل به‌طور همزمان در حال پیاده‌سازی فناوری PowerVia است که توزیع برق را به پشت ویفر منتقل می‌کند. این تصمیم طراحی، سطح اصلی تراشه را برای توابع محاسباتی آزاد می‌کند و در عین حال بهره‌وری برق و عملکرد حرارتی را بهبود می‌بخشد.

انتظار می‌رود TSMC در آینده فناوری مشابهی را دنبال کند، اما اینتل در حال حاضر از یک مزیت رقابتی برخوردار است که می‌تواند به‌طور مشروع برتری معماری خود را ادعا کند.

نتایج سه‌ماهه اول زیر ذره‌بین

تمام این تحولات، اعلام سود ۱۴۰۵/۰۲/۰۳ را به‌ویژه مهم می‌کند. سهام رشد قابل توجهی داشته و نتایج صرفاً قوی احتمالاً انتظارات را برآورده نخواهد کرد.

سرمایه‌گذاران به‌طور خاص به دنبال شواهدی هستند که نشان دهد زیان‌های عملیاتی Intel Foundry پس از سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای قابل توجه در حال کاهش است. توافق‌هایی با Amazon و Microsoft وجود دارد — سوال اساسی این است که آیا شروع به ایجاد درآمد معنادار کرده‌اند یا خیر.

اینتل در حال حاضر با تقریباً ۶.۳ برابر درآمد پیش‌بینی‌شده ۲۰۲۶ به مبلغ حدود ۵۳ میلیارد دلار معامله می‌شود. این ضریب ارزش‌گذاری بر اساس معیارهای صنعت نیمه‌هادی بیش از حد نیست، به‌ویژه با توجه به اهمیت استراتژیک آن برای دولت‌هایی که زنجیره‌های تأمین نیمه‌هادی را به‌عنوان مسائل امنیت ملی تلقی می‌کنند.

اجماع تحلیلگران در حال حاضر بر روی نگه داشتن قرار دارد که از ۷ رتبه‌بندی خرید، ۲۳ رتبه‌بندی نگه داشتن و ۴ رتبه‌بندی فروش به دست آمده است. میانگین قیمت هدف ۵۶.۴۱ دلار نشان‌دهنده کاهش احتمالی حدود ۱۵٪ از سطوح فعلی است.

چالش‌برانگیزترین جنبه‌های تحول اینتل — کاهش نیروی کار، زیان‌های مالی و چالش‌های اعتبار — به نظر می‌رسد تا حد زیادی حل شده باشند. اینکه آیا نتایج مالی ۱۴۰۵/۰۲/۰۳ این پیشرفت را تأیید می‌کند یا نه، سوال باقی‌مانده است.

The post Intel (INTC) Stock Rockets 78% in 2026 — Will Q1 Earnings Justify the Rally? appeared first on Blockonomi.