روسیه لایحه کریپتو را پیش می‌برد؛ سیگنال تغییر به سمت مجازات‌های کیفری

مجلس پایین روسیه در روز سه‌شنبه، چارچوب اصلی ارز دیجیتال را در اولین خوانش تصویب کرد و این امر نشانه‌ای از تغییر رویکرد به سمت یک بازار تنظیم‌شده و تحت نظارت دولتی برای فعالیت‌های ارز دیجیتال است. پیش‌نویس قانون ۱۱۹۴۹۱۸-۸ با عنوان «درباره ارز دیجیتال و حقوق دیجیتال»، معاملات ارز دیجیتال را از طریق واسطه‌های دارای مجوز که تحت نظارت بانک روسیه فعالیت می‌کنند هدایت خواهد کرد و پلتفرم‌های فاقد مجوز در صورت تصویب این قانون از سال ۲۰۲۷ با ممنوعیت روبرو خواهند شد. بر اساس سوابق رسمی که توسط کوین‌تلگراف نقل شده، این اقدام هدف دارد مسیری برای تجارت ارز دیجیتال رسمی‌سازی کند و در عین حال ممنوعیت پرداخت‌های ارز دیجیتال در اقتصاد داخلی حفظ شود.

همراه با لایحه ۱۱۹۴۹۱۸-۸، اقدام دیگری — ۱۱۹۴۹۲۹-۸ — نیز در همان روز اولین خوانش خود را پشت سر گذاشت و بخشی از یک بسته قانونی گسترده‌تر بود که هدف آن محدود کردن معاملات ارز دیجیتال به مکان‌های دارای مجوز است. این دو پیش‌نویس با هم نشان‌دهنده قصد مسکو برای هدایت بازار به سمت یک ساختار دارای مجوز و تحت نظارت دولتی است، حتی در حالی که مقررات اجرایی مهم هنوز حل‌وفصل نشده‌اند. دیوان عالی کشور نیز به‌طور جداگانه درباره تلاش‌های مرتبط با جرم‌انگاری اظهارنظر کرد و تأکید نمود که معماری کامل نظارتی هنوز تصویب نشده است.

نکات کلیدی

• لایحه ۱۱۹۴۹۱۸-۸ خرید و فروش ارز دیجیتال را از طریق واسطه‌های مورد تأیید تحت نظارت بانک روسیه قانونی می‌کند و انتظار می‌رود بازار داخلی از همان تیرماه در کانال‌های دارای مجوز فعالیت کند؛ پلتفرم‌های فاقد مجوز در صورت تبدیل شدن پیش‌نویس به قانون از تیرماه ۱۴۰۶ ممنوع خواهند شد.
• سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی با چارچوبی روبرو خواهند شد که دسترسی به نقدشونده‌ترین ارزهای دیجیتال تعریف‌شده توسط بانک مرکزی را محدود می‌کند و مشمول آستانه‌هایی در مورد اندازه بازار، سابقه معاملاتی و سقف سرمایه‌گذاری شخصی خواهد بود.
• آستانه‌های پیشنهادی از دارایی‌ها می‌خواهند که میانگین ارزش بازار بالای ۵ تریلیون روبل، میانگین حجم معاملات روزانه بالای ۱ تریلیون روبل و سابقه معاملاتی حداقل پنج ساله در دو سال پیش از پذیرش فهرست را نشان دهند.
• خریدهای خرده‌فروشی به ۳۰۰٬۰۰۰ روبل در سال به ازای هر واسطه محدود می‌شود و برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی که به دنبال قرار گرفتن در معرض مجموعه محدود ارزها هستند، یک آزمون الزامی خواهد بود.
• ساکنان مجاز خواهند بود که از طریق حساب‌های خارجی، ارز دیجیتال را در خارج از کشور خریداری کنند، مشروط بر اینکه این معاملات به مراجع مالیاتی گزارش شود؛ این رژیم ممنوعیت سختگیرانه‌ای بر پرداخت‌های داخلی ارز دیجیتال، مطابق با قانون ۲۰۲۱ درباره دارایی‌های مالی دیجیتال، حفظ می‌کند.
• دو پیشنهاد مجازات کیفری، لوایح ۱۱۹۴۹۴۴-۸ و ۱۲۰۹۶۰۷-۸، به دنبال مسئولیت و اقدامات اجرایی برای خدمات دارایی دیجیتال ثبت‌نشده، از جمله الزامات ثبت‌نام نزد بانک روسیه هستند؛ دیوان عالی کشور مورد اخیر را تا زمان تصویب یک چارچوب فدرال گسترده‌تر زودهنگام توصیف کرد.

معماری نظارتی روسیه: صدور مجوز، نظارت و مسیر به سوی اخذ مجوز

بر اساس سوابق رسمی که توسط کوین‌تلگراف نقل شده، ابزار اصلی این بسته، سیستمی ایجاد می‌کند که در آن فعالیت‌های داخلی ارز دیجیتال از طریق واسطه‌هایی که معیارهای نظارتی تعیین‌شده توسط بانک روسیه را برآورده می‌کنند هدایت می‌شود. تأکید بر صدور مجوز با یک هدف سیاستی کلی همسو است: کاهش معاملات بدون مجوز و آوردن فعالیت دارایی دیجیتال به یک چارچوب تحت نظارت دولتی. لوایح به‌صراحت رژیم صدور مجوز را با ممنوعیت مکان‌های ثبت‌نشده مرتبط می‌کنند و نشان‌دهنده رویکردی متمرکز به دسترسی به بازار و واجد شرایط بودن شرکت‌کنندگان است.

دو پیش‌نویس اقدام بخشی از یک بسته چند لایحه‌ای گسترده‌تر هستند که قانون‌گذاران آن را تلاشی جامع برای تنظیم دارایی‌های دیجیتال در روسیه توصیف کرده‌اند. یک لایحه همراه، ۱۱۹۴۹۲۹-۸، به‌طور همزمان اولین خوانش خود را پشت سر گذاشت و قصد دولت برای هماهنگ‌سازی صدور مجوز، نظارت و قوانین انطباق در سراسر این بخش را تقویت کرد. در حالی که به نظر می‌رسد بسته قانونی در اصل در حال پیشرفت است، چندین مقرره اجرایی حیاتی هنوز حل‌وفصل نشده‌اند و سؤالاتی را درباره نحوه اجرا، نظارت و داوری قوانین در عمل مطرح می‌کنند.

چارچوب سرمایه‌گذار خرده‌فروشی و پیامدهای بازار

چارچوب خرده‌فروشی ترسیم‌شده رویکردی سنجیده‌ای به مشارکت خانوارها در دارایی‌های دیجیتال معرفی می‌کند. با تعیین زیرمجموعه‌ای از دارایی‌ها به عنوان واجد شرایط سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی — «نقدشونده‌ترین ارزهای دیجیتال» تعریف‌شده توسط بانک روسیه — این رژیم به دنبال ایجاد توازن بین دسترسی سرمایه‌گذار و کنترل‌های ریسک متناسب با بلوغ بازار داخلی است. معیارهای پیشنهادی، از جمله آستانه ارزش بازار، حداقل سابقه معاملاتی، و الزام حجمی، یک مکانیزم غربالگری ایجاد می‌کنند که هدف آن محافظت از شرکت‌کنندگان در برابر دارایی‌هایی با نقدینگی ناکافی یا سوابق طولانی‌تر است.

از منظر قوانین انطباق، این رژیم گام‌های قابل اندازه‌گیری را برای صرافی‌ها و بانک‌هایی که در بازار دارای مجوز شرکت می‌کنند ضروری می‌سازد. واسطه‌ها مسئول تأیید واجد شرایط بودن دارایی، اجرای سقف‌های سرمایه‌گذاری و انجام فرآیند آزمون سرمایه‌گذار خواهند بود. سقف سالانه ۳۰۰٬۰۰۰ روبل به ازای هر واسطه، سقفی بر معرض قرار گرفتن خرده‌فروشی قرار می‌دهد که احتمالاً بر تقاضا برای برخی دارایی‌ها تأثیر می‌گذارد و سرعت انباشت موقعیت توسط شرکت‌کنندگان بازار، به‌ویژه سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی را شکل می‌دهد. برای ساکنان، گزینه خرید ارز دیجیتال از طریق حساب‌های خارجی — مشروط بر گزارش معاملات به مراجع مالیاتی — یک عنصر فرامرزی معرفی می‌کند که نیازمند کنترل‌های قوی AML/KYC فرامرزی و قابلیت همکاری بین‌المللی گزارش مالیاتی با مراجع داخلی خواهد بود.

مهم‌تر از همه، این رژیم ممنوعیت سختگیرانه‌ای بر پرداخت‌های ارز دیجیتال در اقتصاد داخلی حفظ می‌کند. آن بند، که در قانون ۲۰۲۱ درباره دارایی‌های مالی دیجیتال ریشه دارد، یک محدودیت اصلی بر نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال در معاملات روزمره باقی می‌ماند. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که در حالی که مسیر صدور مجوز می‌تواند فعالیت دارایی دیجیتال را وارد یک قاب تنظیم‌شده کند، اگر شرکت‌کنندگان بار قوانین انطباق را سنگین بدانند یا دسترسی به دارایی‌های واجد شرایط را محدود بپندارند، می‌تواند بخشی از فعالیت را به بازار خاکستری سوق دهد. شکاف اجرایی که توسط ناظران صنعت برجسته شده، یک ریسک نظارتی دائمی را تأکید می‌کند: توازن بین رسمی‌سازی و قوانین انطباق عملی در یک محیط بازار در حال تغییر.

ملاحظات اجرایی و موضع قضایی

فراتر از چارچوب صدور مجوز، قانون‌گذاران دو اقدام مجازات کیفری برای رسیدگی به نقض قوانین جدید معرفی کردند، از جمله خدمات دارایی دیجیتال ثبت‌نشده و دستورات ثبت‌نام گسترده‌تر نزد بانک روسیه. متن اقدامات نشان‌دهنده مجازات‌هایی است که جریمه‌ها و احکام زندان برای عدم رعایت را به همراه خواهد داشت. با این حال، موضع قوه قضاییه مسیر فوری را ظریف‌تر کرد. در یک بررسی رسمی، دیوان عالی کشور اعلام کرد که ماده کیفری پیشنهادی زودهنگام است زیرا پیش‌فرض آن یک چارچوب فدرال است که هنوز تصویب نشده. زبان دادگاه یک واقعیت نظارتی مرکزی را تأکید کرد: معماری اجرایی به تکمیل و تصویب قانون گسترده‌تر ارز دیجیتالی بستگی دارد که دولت هنوز در حال توسعه آن است.

ارزیابی دادگاه — که «ماده پیشنهادی به‌عنوان یک مقرره کلی تنظیم شده که اعمال آن جدا از قوانین مستقیماً تعیین‌شده توسط اقدامات نظارتی امکان‌پذیر نیست» — وابستگی متقابل ابزارهای حقوقی در چارچوب در حال تحول روسیه را برجسته می‌کند. در عمل، این به این معنی است که در حالی که آراء اولین خوانش مجلس پایین نشان‌دهنده اشتیاق سیاسی برای محدودیت و نظارت است، مسیرهای اجرایی مشخص فقط با بلوغ قانون فدرال و صدور اقدامات نظارتی مربوطه متبلور خواهند شد. همان‌طور که ناظران اشاره کرده‌اند، این توالی می‌تواند ریسک‌های انتقالی برای واسطه‌های دارای مجوز و برای مؤسساتی که به دنبال همسو کردن عملیات با استانداردهای پیش‌بینی‌شده هستند ایجاد کند.

زمینه، ریسک‌ها و پیامدهای سیاستی

جهت‌گیری روسیه آینه‌ای از یک تغییر جهانی گسترده‌تر به سمت نظارت متمرکز بر بازارهای دارایی دیجیتال است، اما رویکرد آن در طراحی و اجرا کاملاً داخلی باقی می‌ماند. اقدام برای محدود کردن معاملات به واسطه‌های تنظیم‌شده، تأکید بر نقدینگی دارایی تعریف‌شده توسط BoR، و مقررات گزارش‌دهی فرامرزی با هم یک اسکلت نظارتی ایجاد می‌کنند که بر دسترسی به بازار، مشارکت سرمایه‌گذار و مسئولیت‌های نظارتی حاکم خواهد بود. در حالی که هدف سیاستی کاهش فعالیت غیرقانونی یا ثبت‌نشده را پیش می‌برد، این بسته سؤالاتی درباره اثرات عملی آن بر نقدینگی بازار، نوآوری و فعالیت فرامرزی، و همچنین مسیر بازیابی بخش از شوک‌ها و هک‌های قبلی که اعتماد به پلتفرم‌های داخلی را تحت تأثیر قرار داده مطرح می‌کند.

از منظر قوانین انطباق و نهادی، چارچوب لوایح می‌تواند تعدیلات قابل توجهی توسط صرافی‌ها، امین‌ها، بانک‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات مالی که فعالیت ارز دیجیتال را تسهیل می‌کنند ضروری سازد. معیارهای صدور مجوز، تعهدات گزارش‌دهی مداوم و آزمون‌های حمایت از سرمایه‌گذار پیشنهادی نیازمند کنترل‌های قوی پذیرش، مسیرهای حسابرسی و هماهنگی نظارتی با بانک روسیه و مراجع مالیاتی خواهند بود. در یک زمینه سیاستی گسترده‌تر، این اقدامات در کنار گفتگوی بین‌المللی جاری درباره نظارت بر ارز دیجیتال قرار دارند، از جمله رویکردهای متضاد با چارچوب‌های جهانی مانند MiCA اتحادیه اروپا، و با رژیم‌های اجرایی مقامات ایالات متحده که توسط آژانس‌هایی مانند SEC، CFTC و DOJ هماهنگ می‌شوند. در حالی که قابلیت همکاری مستقیم با MiCA در متون روسی مستتر نیست، تأکید بر ساختارهای صدور مجوز، نظارت و قوانین انطباق روسیه را در گروه رو به رشدی از حوزه‌های قضایی قرار می‌دهد که به دنبال حاکمیت بازار رسمی‌شده برای دارایی‌های دیجیتال هستند.

کارشناسان هشدار داده‌اند که محدودیت‌های بیش از حد سختگیرانه یا یک فرآیند قانونگذاری کُند می‌تواند فعالیت را به سمت زیرزمینی یا بازیگران بدون مجوز سوق دهد و به‌طور بالقوه هدف اعلام‌شده حمایت و نظارت را تضعیف کند. خوانش‌های فعلی یک رویکرد محتاطانه و مرحله‌ای را نشان می‌دهند: رسمی‌سازی مکان‌های دارای مجوز، شفاف‌سازی واجد شرایط بودن سرمایه‌گذار و ذخیره کردن موضوع اجرا برای یک مرحله بعدی با تبلور چارچوب فدرال. پیامد عملی برای شرکت‌کنندگان بازار این است که نه‌تنها متن لوایح، بلکه راهنمای نظارتی و معیارهای صدور مجوزی که تعریف می‌کنند چه کسی به عنوان واسطه واجد شرایط است و چگونه واجد شرایط بودن دارایی در بازارهای واقعی عملیاتی خواهد شد را نیز رصد کنند.

دیدگاه پایانی

آراء اولین خوانش روز سه‌شنبه نشان‌دهنده یک نقطه عطف مهم در تلاش مداوم روسیه برای ساختاردهی به بازار دارایی دیجیتال خود حول کانال‌های دارای مجوز و تحت نظارت دولتی است، در حالی که اذعان می‌کند که معماری حقوقی هنوز ناقص است. جلسات آینده تعیین خواهند کرد که آیا این اقدامات به قانون تبدیل می‌شوند و چگونه قوانین اجرایی با چارچوب فدرال در حال تحول هماهنگ خواهند شد. برای مؤسسات، صرافی‌ها و بانک‌ها، پیامد فوری توجه بیشتر به مسیرهای صدور مجوز، آمادگی قوانین انطباق و تعهدات گزارش‌دهی فرامرزی است، چرا که روسیه مسیری را به سمت یک محیط ارز دیجیتال تنظیم‌شده اما در حال تحول رسم می‌کند.

این مقاله در ابتدا با عنوان روسیه لایحه ارز دیجیتال را پیش می‌برد؛ سیگنالی به سوی مجازات‌های کیفری در Crypto Breaking News منتشر شد — منبع مورد اعتماد شما برای اخبار ارز دیجیتال، اخبار Bitcoin و به‌روزرسانی‌های بلاکچین.