خطر سرریز شدن با سوخت هوش مصنوعی برای گاوهای بیت کوین با افزایش ترس‌های حباب در ۹۰ هزار دلار

همبستگی فزاینده ارز دیجیتال بیت کوین با سهام و اعتبار هوش مصنوعی آن را در معرض فروپاشی حباب هوش مصنوعی قرار می‌دهد، اما تسهیل آینده می‌تواند با بازگشت نقدینگی، BTC را دوباره احیا کند.

ارز دیجیتال بیت کوین با خطر دوگانه از اصلاح احتمالی حباب هوش مصنوعی روبرو است، تحلیلگران هشدار می‌دهند.

همبستگی فزاینده ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) با سهام مرتبط با هوش مصنوعی، آسیب‌پذیری ساختاری ایجاد کرده است که می‌تواند در صورت فروپاشی رونق سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی، منجر به ضررهای قابل توجه کوتاه‌مدت شود، طبق گفته تحلیلگران بازار و ارزیابی‌های ثبات مالی از بانک‌های مرکزی بزرگ.

پیوندهای عمیق‌تر هوش مصنوعی و ارز دیجیتال بیت کوین

شرکت اوراکل در 11 دسامبر کاهش شدیدی در ارزش بازار را تجربه کرد پس از اینکه شرکت درآمدی کمتر از انتظارات گزارش داد و افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای مرتبط با هوش مصنوعی را که بخشی از آن از طریق افزایش سطح بدهی تأمین شده بود، اعلام کرد. افت سهام باعث کاهش سهام شرکت انویدیا، Advanced Micro Devices Inc و شاخص گسترده‌تر نزدک شد، طبق گزارش‌های بازار که این حرکت را به عنوان شواهدی از نگرانی‌های فزاینده "حباب هوش مصنوعی" در میان سرمایه‌گذاران توصیف کردند.

ارز دیجیتال بیت کوین در همان روز کاهش یافت، و تحلیلگران این افت را به کاهش اشتهای ریسک ناشی از ضعف در بخش هوش مصنوعی نسبت دادند. همبستگی بین ارز دیجیتال بیت کوین و انویدیا در یک پنجره سه ماهه منتهی به درآمد نوامبر انویدیا به سطوح بالایی رسید، طبق تحلیل Wall St 24/7. داده‌های نزدک نیز همبستگی مثبت مادی کلی را تا 10 دسامبر نشان داد.

ارز دیجیتال بیت کوین از زمانی که فدرال رزرو در اواسط سپتامبر شروع به کاهش نرخ‌های بهره کرد، کاهش یافته است، در حالی که نزدک در همان دوره افزایش یافته است، طبق داده‌های بازار.

رویترز گزارش داد که ارزش‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی و شاخص‌های اقتصاد کلان از جمله شاخص بافت، ارزش‌گذاری‌های کلی سهام ایالات متحده را فراتر از سطوح دوران دات‌کام برده است. شرکت‌های بزرگ فناوری امسال مبالغ قابل توجهی را از طریق انتشار اوراق قرضه برای تأمین مالی مراکز داده و زیرساخت‌های سخت‌افزاری جمع‌آوری کرده‌اند.

اقتصاددان ارشد مودیز اظهار داشت که استقراض مرتبط با هوش مصنوعی اکنون از سطوح بدهی بخش فناوری که قبل از سقوط دات‌کام دیده شده بود، فراتر رفته است. تحلیلگران متعددی در مورد شکاف قابل توجه تأمین مالی برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی هشدار داده‌اند، با سطوح هزینه‌ای که بسیار فراتر از تولید درآمد فعلی در بسیاری از شرکت‌ها است.

به‌روزرسانی ثبات مالی بانک انگلستان به طور صریح ارزش‌گذاری‌های کشیده شده در شرکت‌های متمرکز بر هوش مصنوعی را برجسته کرد و هشدار داد که اصلاح شدید در سهام مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند بازارهای گسترده‌تر را از طریق بازیگران اهرمی و قرار گرفتن در معرض اعتبار خصوصی تهدید کند. بررسی ثبات مالی بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که رونق سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای از طریق بازارهای اوراق قرضه و سرمایه خصوصی تأمین می‌شود، که آن را بیشتر در معرض نوسانات در احساس ریسک و گسترش اعتبار قرار می‌دهد.

برآوردها نشان می‌دهد که معاملات تأمین مالی مرکز داده و زیرساخت مرتبط با هوش مصنوعی سال به سال افزایش یافته است، که توسط انتشار اوراق قرضه، اعتبار خصوصی و اوراق بهادار با پشتوانه دارایی هدایت می‌شود. برخی از تحلیلگران ساختارها و سطوح کدری خاصی را با الگوهای مشاهده شده قبل از بحران مالی 2008 مقایسه کرده‌اند.

طرح هزینه سرمایه‌ای اوراکل برای مراکز داده هوش مصنوعی، همراه با افزایش بدهی بلندمدت و گسترش بالای سوآپ نکول اعتباری، نشان‌دهنده نوعی ترازنامه گسترده است که تنظیم‌کنندگان آن را به عنوان نگران‌کننده پرچم‌گذاری کرده‌اند، طبق گفته تحلیلگران مالی.

تحقیقات تحلیل ارز دیجیتال بیت کوین در مقابل نقدینگی جهانی، رابطه مثبت قوی بین قیمت‌های ارز دیجیتال بیت کوین و شاخص‌های نقدینگی گسترده یافته است، با ارز دیجیتال بیت کوین که به عنوان یک "بارومتر نقدینگی" توصیف می‌شود که هنگامی که نقدینگی جهانی گسترش می‌یابد عملکرد خوبی دارد و هنگامی که منقبض می‌شود عملکرد ضعیفی دارد، طبق مطالعات بازار منتشر شده.

اگر بازارهای اعتباری مرتبط با هوش مصنوعی استرس قابل توجهی را تجربه کنند، ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند با فشار فروش اولیه مواجه شود زیرا صندوق‌های کلان و رشد در دوره‌های اهرم‌زدایی قرار گرفتن در معرض را کاهش می‌دهند، تحلیلگران اظهار داشتند. با این حال، همان سناریو می‌تواند بانک‌های مرکزی را به تسهیل شرایط مالی در پاسخ ترغیب کند.

گزارش ثبات مالی جهانی صندوق بین المللی پول هشدار داد که تمرکز سهام مبتنی بر هوش مصنوعی و ارزش‌گذاری‌های کشیده شده دارایی‌های پرخطر احتمال "اصلاح نابسامان" را افزایش می‌دهد و بر نیاز به پاسخ‌های سیاست پولی که از تقویت شوک‌ها جلوگیری می‌کند، تأکید کرد.

پس از شوک بازار COVID-19 در مارس 2020، تسهیل کمی تهاجمی و تأمین نقدینگی توسط بانک‌های مرکزی با افزایش قابل توجهی در کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال در سال‌های بعدی همزمان بود، طبق داده‌های بازار. تحلیل‌هایی که ارز دیجیتال بیت کوین را در برابر نقدینگی جهانی و شاخص دلار نگاشت می‌کنند، نشان می‌دهند که دوره‌های تسهیل پولی و ضعف دلار از نظر تاریخی پیش از افزایش قابل توجه قیمت ارز دیجیتال بیت کوین بوده‌اند.

استرس اخیر بازار باعث شده است که سرمایه به جای ارزهای دیجیتال جایگزین، به ارز دیجیتال بیت کوین متمرکز شود، با افزایش تسلط بازار ارز دیجیتال بیت کوین همزمان با کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات، طبق داده‌های بازار. صندوق‌های قابل معامله در بورس به عنوان رمپ‌های نهادی برای سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال بیت کوین عمل کرده‌اند.

تحلیلگران بازار اظهار داشتند که چالش ارز دیجیتال بیت کوین در ناتوانی آن در جدا شدن از معاملات هوش مصنوعی در کوتاه‌مدت نهفته است، در حالی که عملکرد میان‌مدت آن به پاسخ‌های سیاستی به هرگونه اصلاح بخش هوش مصنوعی بستگی دارد. در پی انقباض اعتباری هوش مصنوعی، ارز دیجیتال بیت کوین احتمالاً به دلیل حساسیت آن به عوامل ریسک کلان و شرایط نقدینگی کاهش می‌یابد. در ماه‌های بعدی، اگر بانک‌های مرکزی با تسهیل پولی مجدد پاسخ دهند، ارز دیجیتال بیت کوین از نظر تاریخی با بازگشت جریان نقدینگی به دارایی‌های پرخطر، سود کسب کرده است، طبق الگوهای تاریخی بازار.

گزارش درآمد 11 دسامبر اوراکل شواهدی از همبستگی زنده ارائه داد، با کاهش ارز دیجیتال بیت کوین در همان جلسه معاملاتی که ارزش بازار قابل توجهی را از سرمایه سهام اوراکل پاک کرد، تحلیلگران خاطرنشان کردند.