بانک برتر برزیلی تخصیص ارز دیجیتال بیت کوین را برای سبد سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند

این برداشت اکنون به آرامی در حال تغییر است - و بزرگترین گروه بانکداری خصوصی برزیل بخشی از این تغییر است.

به جای قالب‌بندی ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان معامله پرریسک، مدیریت دارایی ایتائو آن را به عنوان تثبیت‌کننده سبد سهام موقعیت‌یابی می‌کند و استدلال می‌کند که تخصیص کوچک و مداوم می‌تواند شوک‌هایی را جذب کند که دارایی‌های سنتی در جبران آن مشکل دارند. راهنمای داخلی شرکت به قرار گرفتن در معرض تک رقمی پایین به عنوان کافی برای تأثیرگذاری بر بازده تعدیل شده با ریسک بدون تسلط بر عملکرد کلی اشاره می‌کند.

نقشی متفاوت از سهام یا اوراق قرضه

هسته تز ایتائو این است که ارز دیجیتال بیت کوین دیگر به راحتی در دسته‌های دارایی موجود قرار نمی‌گیرد. مانند سهام که به چرخه‌های درآمدی متصل هستند، رفتار نمی‌کند و نه مانند درآمد ثابت که به مسیرهای نرخ بهره بستگی دارد. حتی در مقایسه با کالاها، ارز دیجیتال بیت کوین از منطق متمایزی پیروی می‌کند که توسط نقدینگی جهانی، پویایی شبکه و نگرانی‌های کاهش ارزش ارز شکل گرفته است.

از این دیدگاه، بانک با ارز دیجیتال بیت کوین کمتر به عنوان یک شرط جهت‌دار و بیشتر به عنوان یک متنوع‌کننده ساختاری برخورد می‌کند - دارایی که وقتی استرس کلان به چندین بازار به طور همزمان ضربه می‌زند، متفاوت واکنش نشان می‌دهد.

چرا این استدلال اکنون در حال کسب زمینه است

موضع ایتائو در زمانی می‌آید که سرمایه‌گذاران در حال هدایت فشارهای همپوشانی هستند: عدم قطعیت ژئوپلیتیک، سیاست‌های متفاوت بانک مرکزی و تمرکز مجدد بر ریسک ارزی. در چنین محیطی، دارایی‌های به شدت مرتبط با شرایط داخلی می‌توانند به طور همزمان شکست بخورند و سبد سهام را در معرض خطر قرار دهند.

ماهیت جهانی ارز دیجیتال بیت کوین آن را نسبت به هر اقتصاد واحدی بی‌تفاوت می‌کند. این استقلال، طبق تحلیل ایتائو، دقیقاً زمانی به آن ارزش می‌دهد که پوشش‌های متعارف اثربخشی خود را از دست می‌دهند.

اثرات ارز محلی تصویر را پیچیده می‌کند

سرمایه‌گذاران برزیلی ارز دیجیتال بیت کوین را متفاوت از بسیاری از همتایان جهانی تجربه کرده‌اند. تقویت رئال در این سال کاهش‌ها را هنگامی که قیمت‌های BTC عقب‌نشینی کردند، بزرگنمایی کرد و این تصور را ایجاد کرد که دارایی شدیدتر از آنچه در جاهای دیگر بود، عملکرد ضعیفی داشته است.

با این حال، داده‌های ایتائو نشان می‌دهد که این یک مسئله ترجمه ارزی است نه نقصی در منطق تخصیص. هنگامی که در دوره‌های طولانی‌تر اندازه‌گیری و برای همبستگی تنظیم شد، قرار گرفتن در معرض ارز دیجیتال بیت کوین همپوشانی حداقلی با معیارهای بازار برزیل و بین‌المللی نشان داد.

به عبارت دیگر، نوسان قابل مشاهده است - اما مزیت تنوع سبد سهام باقی می‌ماند.

اندازه کوچک، تأثیر ساختاری

مدل‌سازی بانک بر خویشتن‌داری تأکید می‌کند. تخصیص حاشیه‌ای - تقریباً یک تا سه درصد - برای تغییر رفتار سبد سهام بدون معرفی بی‌ثباتی بیش از حد کافی است. هدف دنبال کردن صعود نیست، بلکه معرفی جریان بازگشتی است که توسط نیروهای مختلف اداره می‌شود.

این رویکرد منعکس‌کننده چگونگی گنجاندن طلا توسط سرمایه‌گذاران نهادی است: نه به عنوان موتور رشد، بلکه به عنوان لایه بیمه در برابر استرس سیستمی.

حرکت کریپتو از آزمایش به زیرساخت

تفکر ایتائو با عمل پشتیبانی می‌شود. این شرکت استراتژی دارایی دیجیتال خود را با ایجاد یک واحد کریپتو مستقل و گسترش فراتر از قرار گرفتن در معرض ساده اسپات رسمی کرده است. نقشه راه آن شامل محصولاتی است که برای پوشش طیف ریسک طراحی شده‌اند، از ساختارهای محافظه‌کارانه تا استراتژی‌های با نوسان بالاتر مرتبط با مشتقات و تولید بازده.

پیامد روشن است: قرار گرفتن در معرض کریپتو دیگر به عنوان اختیاری یا آزمایشی در نظر گرفته نمی‌شود، بلکه به عنوان جزء دائمی ساخت سبد سهام مدرن است.

ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است هنوز پر نوسان باشد، اما برای یکی از تأثیرگذارترین مؤسسات مالی برزیل، نوسان به تنهایی دیگر دلیلی برای نادیده گرفتن آن نیست. در عوض، متغیری است که باید مدیریت شود - عمداً و با اعتدال.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله تنها برای اهداف آموزشی است و توصیه مالی، سرمایه‌گذاری یا تجاری نیست. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری یا ارز دیجیتال خاصی را تأیید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

این پست بانک برتر برزیلی تخصیص ارز دیجیتال بیت کوین را برای سبد سهام سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند ابتدا در Coindoo منتشر شد.