Bitget – Prédiction du Prix du Bitcoin : Le Bitcoin A-t-il Déjà Atteint Son Plancher ?

Points clés :

• La correction récente correspond aux normes historiques et pourrait progressivement toucher à sa fin.
• Les données on-chain et les options soutiennent l'argument selon lequel Bitcoin établit une base pour la reprise.
• Les facteurs macroéconomiques et juridiques—notamment la politique de taux d'intérêt de la Fed et les lois bipartisanes sur les crypto-monnaies—pourraient fournir un puissant catalyseur pour la prochaine tendance haussière.

Le prix du Bitcoin a retrouvé son élan après une profonde correction, poussant le prix au-delà du seuil de 92 000 USD et suscitant un nouvel intérêt de la part des investisseurs ainsi que du marché financier plus large. Cette reprise intervient après une période de vente massive et de forte volatilité, soulevant des questions : Pourquoi le prix du Bitcoin augmente-t-il ? A-t-il touché le fond ? Et que prédisent les analystes pour la tendance suivante ? Cet article analyse la dernière reprise du Bitcoin, ses moteurs, l'analyse on-chain et les prévisions de prix influencées par les politiques macroéconomiques en développement.

Pourquoi le prix du Bitcoin augmente-t-il fortement après la récente vente massive ?

Après avoir connu une baisse prolongée commençant début octobre et s'intensifiant en novembre—avec des pertes atteignant 32%—le prix du Bitcoin a connu une forte reprise. Ce renversement provient de plusieurs facteurs convergents :

L'adoption institutionnelle atteint de nouveaux records

Les grandes banques et gestionnaires d'actifs de Wall Street prennent désormais des mesures décisives vers les actifs numériques.

• Bank of America a autorisé ses 15 000 conseillers financiers à recommander une allocation crypto de 1%–4% à leurs clients—un changement majeur de politique reflétant une attitude de plus en plus positive envers l'exposition au Bitcoin selon les normes réglementaires. À partir du 5 janvier, le bureau d'investissement principal de la banque commencera également des recherches officielles sur les principaux ETF Bitcoin, rendant l'accès plus démocratique tant pour les investisseurs conservateurs que pour les plus fortunés.
• Vanguard, le deuxième plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a inversé sa position prudente de longue date, permettant à plus de 50 millions de clients de négocier des ETF et fonds liés au Bitcoin et aux crypto-monnaies directement sur sa plateforme.

Ces mouvements font partie d'une vague de flux de capitaux institutionnels, portant le volume de transactions Bitcoin à 78 milliards USD—le plus élevé en un mois—et ajoutant 1,79 billions USD à la capitalisation boursière. Ces développements montrent une confiance croissante dans le Bitcoin comme actif de portefeuille, conformément aux attentes de longue date concernant "l'adoption institutionnelle".

Soutien macroéconomique : Attentes de baisse des taux de la Fed et processus juridique

• Politique de la Réserve fédérale américaine : Les investisseurs parient de plus en plus sur la probabilité que la Fed réduise les taux d'intérêt dès décembre. Des taux d'intérêt bas affaiblissent généralement l'USD et favorisent les actifs non souverains comme le Bitcoin et l'or. Notamment, les attentes concernant un nouveau président de la Fed—Kevin Hassett, connu pour ses positions modérées—augmentent la probabilité que la politique monétaire continue à s'assouplir, créant un élan pour la hausse du Bitcoin.
• Clarté réglementaire et politique favorable à l'innovation : Les commentaires positifs des responsables de la SEC américaine sur l'application d'"exemptions d'innovation" pour les entreprises d'actifs numériques, ainsi que les efforts législatifs bipartisans au Sénat américain pour clarifier les règles du marché crypto, aident à réduire l'incertitude du secteur. Si le consensus juridique se maintient et que la législation sur la structure du marché progresse, davantage de flux de capitaux institutionnels entreront dans le secteur crypto.

Mécanismes de marché et changement de psychologie

Après une vente prolongée qui a entraîné la liquidation de près d'un milliard USD de positions à effet de levier, les analystes ont remarqué que la "nature" du marché avait changé. L'appétit pour le risque revient, et les traders à court terme parient de plus en plus sur une tendance haussière. Le passage de liquidations paniques à une prise de risque active indique que les fondamentaux du prix du Bitcoin se renforcent.

Le Bitcoin a-t-il touché le fond ? Analyse des données on-chain et des modèles historiques

Les indicateurs on-chain et les tendances historiques fournissent un contexte essentiel pour comprendre la volatilité du Bitcoin—et son potentiel de reprise.

• Les corrections historiques sont normales : Depuis 2010, Bitcoin a connu environ 50 replis dépassant 10%, avec une correction moyenne de 30%. Dans les marchés haussiers, Bitcoin baisse généralement de 10% ou plus trois à cinq fois par an, typiquement de 25%–30% sur 2–3 mois. Les investisseurs à long terme ("HODLers") bénéficient en surmontant cette volatilité, mais les fortes corrections restent une caractéristique constante de cet actif.
• La correction actuelle dans un contexte historique : La récente baisse (32%) est assez proche de la moyenne historique. Depuis le creux du marché en novembre 2022, Bitcoin a connu neuf corrections dépassant 10%—un schéma typique même dans les cycles haussiers.
• Les signaux on-chain suggèrent un possible plancher :
  • Données d'options : Le biais baissier sur les marchés d'options Bitcoin à trois et six mois est anormalement élevé, indiquant que les investisseurs se sont fortement couverts contre les baisses—généralement un signe que le cycle de vente (processus de formation du plancher) s'est produit.
  • Données des trésors crypto : Les grandes positions crypto se négocient en dessous de la "valeur nette d'actif ajustée" (mNAV < 1,0), indiquant un faible niveau de levier spéculatif—un indicateur historique des phases de reprise.

Ensemble, ces indicateurs on-chain et de marché suggèrent que le processus de correction du Bitcoin pourrait être terminé ou atteindre un plancher, et que les fondations pour une reprise se forment.

Prévision du prix du Bitcoin : Comment les baisses de taux de la Fed et la politique américaine guideront-elles la prochaine tendance ?

En regardant vers l'avenir, l'évolution du Bitcoin dépendra principalement de deux facteurs clés : la politique monétaire américaine et le développement du cadre juridique.

Impact de la possible baisse des taux de la Fed et de l'orientation politique

Alors que les attentes du marché se renforcent quant à la probabilité que la Fed réduise les taux de 25 points de base en décembre—et que des opinions modérées émergent dans la course à la présidence de la Fed—le tableau macroéconomique devient de plus en plus favorable au Bitcoin. Des taux d'intérêt réels bas réduisent l'attrait du dollar américain et des actifs traditionnels à revenu fixe, stimulant généralement les flux de capitaux vers les actifs risqués, y compris les monnaies numériques et l'or.

Législation crypto américaine et innovation juridique

Si le soutien bipartisan se maintient et que le projet de loi sur la structure du marché crypto progresse l'année prochaine, une nouvelle clarté continuera d'attirer les allocateurs de capitaux institutionnels et soutiendra l'expansion du marché. En ce moment même, le secteur bénéficie d'exemptions d'innovation et de signaux positifs de la SEC américaine.

Valorisation et positionnement des investisseurs

Bien que l'ensemble du marché crypto reste très volatil (les actions crypto selon l'indice de capitalisation ont baissé de 8% depuis le début de l'année), l'écart entre les fondamentaux en amélioration et la valeur de marché pourrait se réduire, ouvrant la voie à un marché haussier en 2025 et au-delà.

La prudence reste de mise : Malgré des perspectives positives à moyen et long terme, la volatilité notoire du Bitcoin signifie que les investisseurs doivent être prêts à d'autres périodes temporaires de forte fluctuation.

Conclusion

Bitcoin continue d'offrir des rendements attractifs pour les investisseurs patients et à long terme—des rendements annualisés variant de 35%–75% au cours des 3–5 dernières années. Cependant, son niveau de risque est unique, avec de nombreuses corrections et des périodes de volatilité intense. La dernière reprise, stimulée par des facteurs macroéconomiques favorables et une vague historique d'investissements institutionnels, signale que le marché passe d'une phase de correction à une nouvelle phase de croissance.

The post Bitget – Dự Đoán Giá Bitcoin: Bitcoin Đã Chạm Đáy Chưa? appeared first on VNECONOMICS.