Les espoirs de rallye de Noël mis en pause alors que la Fed adopte une position accommodante sur les taux d'intérêt

Le Bitcoin chute à 90 000 $ après une baisse prudente des taux de la Fed ; les afflux réguliers d'ETF et la diminution des ventes on-chain façonnent maintenant le sentiment du marché.

Le Bitcoin s'est replié vers 90 000 $ après que la Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base, accompagnant cette décision de directives que les traders ont jugées prudentes. 

Les participants du marché attendaient des signaux plus clairs d'assouplissement de la politique, mais le ton de la Fed a créé de nouveaux doutes et freiné l'enthousiasme autour des actifs à risque. 

Notamment, la baisse de prix est survenue après une brève hausse avant la réunion.

Le Bitcoin glisse après le ton prudent de la Fed

Le Bitcoin a grimpé vers 94 500 $ avant la réunion de la Fed. Les traders attendaient la décision sur les taux et espéraient des commentaires favorables ; cependant, la tendance s'est estompée une fois que le président Jerome Powell a tenu sa conférence de presse. 

Le ton de Powell a créé une pression sur les cryptomonnaies et les actions. Le Bitcoin a ensuite glissé vers la barre des 90 000 $ et est resté faible tout au long de la session.

L'Ether s'est négocié sous les 3 200 $ et de nombreux altcoins ont enregistré des pertes.

Les données de prix provenant de plusieurs plateformes ont montré une force réduite pour la plupart des actifs majeurs, ce qui semble être la continuation d'un schéma observé tout au long de l'année, puisque plusieurs réunions antérieures de la Fed ont également déclenché des baisses. 

La baisse de la Fed génère de l'incertitude

Powell a décrit le taux directeur comme proche d'un territoire neutre et a souligné un refroidissement du marché du travail. 

Il a également insisté sur le fait que les mouvements futurs dépendent des données entrantes et a noté des risques persistants tant pour le chômage que pour l'inflation. Notamment, la Fed a maintenu sa prévision d'une seule baisse de taux pour 2026.

Le comité a voté à 9 contre 3. C'est le plus grand nombre de dissensions depuis 2018. La diversité des opinions a montré à quel point le comité reste divisé, et les analystes ont déclaré que le message semblait prudent plutôt que favorable.

Plusieurs chercheurs de marché ont soutenu que cette décision ressemblait davantage à un petit pas qu'à un mouvement fort vers une politique plus souple. Ils ont souligné que la Fed a relevé ses perspectives de croissance et abaissé ses estimations d'inflation. 

Néanmoins, le message a fixé la barre haute pour de nouvelles baisses.

Plusieurs analystes ont déclaré que le ton ajoutait de nouveaux doutes pour les traders qui espéraient un trading plus fluide. 

La Fed ajoute des achats de bons du Trésor

La Fed a également déclaré qu'elle achèterait 40 milliards de dollars de bons du Trésor sur trente jours, à partir du 12 décembre. Les responsables ont déclaré que cette mesure contribuerait à maintenir d'amples réserves et ont ajouté qu'elle ne devrait pas être considérée comme un assouplissement quantitatif. 

Néanmoins, les analystes ont noté que ces achats pourraient ajouter une légère source de liquidité aux marchés.

Certains observateurs du marché ont déclaré que la combinaison d'une position politique neutre et d'un soutien à court terme des réserves pourrait aider les cryptomonnaies au début de l'année prochaine. 

D'autres ont averti que la rotation à venir des membres votants de la Fed pourrait faire pencher la balance vers une position plus prudente. Cela pourrait limiter les chances d'un assouplissement plus fort au début de l'année prochaine.

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Les afflux d'ETF restent stables mais la conviction reste faible

Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées de plus de 220 millions de dollars mardi. L'IBIT de BlackRock a mené le groupe tandis que les produits Ethereum ont gagné plus de 57 millions de dollars et les fonds Solana/XRP ont ajouté environ 15 millions de dollars combinés. 

L'afflux régulier a montré une demande institutionnelle continue.

Même avec ce soutien, l'action des prix est restée modérée. Les analystes ont déclaré que les traders ont accueilli favorablement la baisse des taux mais ont réagi aux directives. Ils ont décrit cette décision comme un autre exemple de "baisse hawkish" où les changements de politique semblent modérés plutôt que favorables.

Les recherches de plusieurs entreprises ont mis en évidence une activité solide des grands portefeuilles. Les adresses détenant entre 10 et 10 000 bitcoins ont ajouté plus de 42 000 bitcoins depuis le 1er décembre. 

Les détenteurs particuliers ont également continué à réduire leur exposition. Cela a créé un effet de va-et-vient où des acheteurs forts ont rencontré des ventes régulières de la part de petits détenteurs.

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