BTIGが競争リスクを理由に格付けを引き下げ、Zscaler (ZS) 株が8%下落

TLDR

• Zscaler (ZS) は2026年4月9日に約8%下落し、52週最安値の127.88ドルを記録
• BTIGはZSの格付けを買いから中立に引き下げ、トップピックスリストから除外
• 5つの連絡先とのフィールドチェックで、CloudflareとNetskopeからの競争激化が確認された
• ZSは年初来で39%下落、過去6ヶ月間で56%下落
• BTIGは2027年度のARR予想を43.55億ドルに引き下げ、市場コンセンサスの44.47億ドルを下回る

Zscaler株は4月9日水曜日に約8%下落し、52週最安値の127.88ドルを記録した。この下落は、BTIGアナリストのGray Powellが同株を買いから中立に格下げし、2026年上半期のトップピックスリストから除外した後に発生した。

Zscaler, Inc., ZS

格下げは、過去1週間に5つの業界関係者とのフィールドチェックによって推進された。短期的な需要は安定しているように見えたが、今後6〜12ヶ月のフィードバックはほとんどの関係者で慎重だった。

BTIGは、競争の激化を中核的な問題として指摘した。CloudflareとNetskopeが最も差し迫った脅威として挙げられた。ファイアウォールベンダーも、既存顧客に対して自社のSASE機能のアップセルをより効果的に行っており、Zscalerが追加ビジネスを獲得することが困難になっている。

同社は、Zscalerプラットフォームのストーリーが6ヶ月前に期待されていたようには展開していないと述べた。

BTIGが収益予測を引き下げ

BTIGは2027年度の収益モデルを修正し、年間経常収益を43.55億ドル、前年比16.5%増と予測している。これは以前の予想の43.91億ドルから減少し、ウォール街のコンセンサスである44.47億ドルを下回っている。

株価は現在、年初来で39%下落している。これは、同期間のBTIGのより広範なカバレッジ全体の24%の下落と比較される。6ヶ月間の下落は56%に達している。

ただし、ウォール街の全員がBTIGの慎重な見方を共有しているわけではない。ZSに対する全体的なアナリストコンセンサスは買いのままである。目標株価は155ドルから335ドルの範囲である。

Cantor FitzgeraldはZscalerが2026年度第2四半期の好調な業績を発表した後、オーバーウェイトの格付けを維持した。同社は収益、ARR、1株当たり利益、フリーキャッシュフローで予想を上回り、主要指標で通年ガイダンスを引き上げた。

その他の最近の動向

Freedom Capital Marketsは買い格付けを維持したが、SaaSバリュエーションの再評価を理由に目標株価を320ドルから270ドルに引き下げた。Wells Fargoはオーバーウェイト格付けと200ドルの目標株価でカバレッジを開始し、プラットフォームの成長と安定したコアビジネスを指摘した。

Zscalerはまた最近、カナダへの展開を計画し、データ主権機能の拡大を発表した。同社は現在、世界中で160のデータセンターを運営している。

Evercoreは、サイバーセキュリティタスクに焦点を当てたAnthropicの新しいClaude Mythosモデルが、Zscalerを含むサイバーセキュリティ株にさらなる圧力をかける可能性があると指摘した。

報告時点で、ZSの時価総額は221.7億ドルだった。日次平均取引高は約275万株である。テクニカルセンチメントシグナルは現在、売りと評価されている。

2026年4月9日時点で、株価は52週最安値の128ドル付近で取引されていた。

Zscaler (ZS) 株、競争リスクでBTIGが格付け引き下げにより8%下落の記事は、CoinCentralに最初に掲載されました。