アマゾン(AMZN)株:バークレイズ、AWSとAIがアウトパフォーマンスを牽引すると予想

TLDR

• バークレイズは、AWSの成長に牽引され、アマゾンが他のメガキャップテクノロジー株をアウトパフォームすると述べている。
• AWSはAIサービスで年間150億ドルの収益ランレートを達成した。
• アマゾンのカスタムチップ事業は200億ドルのランレートで、3ヶ月で倍増した。
• AMZNは予想PER 32で取引されており、歴史的に低く、ウォルマートやコストコと比較して割安である。
• AWSは前四半期に前年比24%の収益成長を記録し、3年以上で最速のペースとなった。

アマゾンはウォール街から新たな注目を集めている。バークレイズのアナリストは、AMZNが今後数ヶ月でマグニフィセント7の他の銘柄をアウトパフォームする可能性が高いとし、AWSの加速する成長と静かに力強いチップ事業を指摘している。

Amazon.com, Inc., AMZN

この英国の銀行は顧客向けレポートで、最新の指標により「今後数年間のAIによるAWSの上昇余地について確信を持てる」と記している。バークレイズはアマゾンをカバレッジの中で「最も議論の多い銘柄の一つ」と呼んだが、明確な強気相場のシナリオが構築されつつあると述べた。

そのシナリオは最近、具体的なデータポイントを得た。アマゾンは、AWSがAIサービスだけで年間150億ドルの収益ランレートに達したことを明らかにした。同社はまた、現在から2027年までに100万個以上のNvidiaプロセッサを追加する計画である。

バークレイズは、これらのプロセッサが完全に展開されれば、年間1000億ドルのAWS収益につながる可能性があると推定している。これは大きな数字であり、アナリストが株に対してより自信を深めている理由の一部である。

誰も語っていないチップの話

アマゾンのカスタムチップ事業は急速に、そして静かに成長している。現在、外部収益ランレートは200億ドルで、わずか3ヶ月で倍増した。内部使用を考慮すると、アマゾンは500億ドルに近い事業だと述べている。

Trainium AIチップの他に、アマゾンは独自のCPUも開発している。エージェント型AIの台頭に伴い、CPUが新たなボトルネックになりつつあり、アマゾンはその流れの先を行くポジションを確立している。

AWSの収益は前四半期に前年比24%成長し、3年以上で最速のペースとなった。アマゾンはAIパートナーのAnthropicのために大規模施設を建設し、第4四半期に稼働を開始したことで、クラウドコンピューティング需要にさらなる勢いを加えた。

注目すべきバリュエーション数値

AMZNの予想PERは現在32である。これは昨年の最低値24を大きく上回っているが、同社にとっては依然として歴史的に割安である。アマゾンの実績PERは過去10年間の大部分で低下傾向にある。

さらに驚くべきことは、アマゾンが現在、小売部門でウォルマートやコストコよりも割安で取引されていることである。両社よりも小売収益と利益を速いペースで成長させているにもかかわらずだ。

北米の営業利益率は第4四半期に9%に達し、1年前の8%から上昇した。この改善により、売上がわずか10%増加しただけで、北米の営業利益は24%増加した。

ロボティクスとAIがアマゾンのeコマース業務をより効率的にしている。高利益率のスポンサー広告事業の力強い成長も、利益率の上昇を後押ししている。

アマゾンの食料品部門は2025年に米国の総売上高で1500億ドルを超え、ウォルマートに次ぐ全米第2位の食料品小売業者となった。

AMZN株は、ウォール街のアナリスト46人から「強い買い」のコンセンサス評価を受けている。内訳は43人が買い、3人がホールドである。平均目標株価284.09ドルは、現在の水準から約15%の上昇余地を示唆している。

AMZNは現在254.29ドルで取引されており、当日1.84%上昇し、52週高値の258.60ドル近くにある。

この記事「Amazon (AMZN) Stock: Barclays Says AWS and AI Will Drive Outperformance」は最初にCoinCentralに掲載されました。