ステーブルコインとは？詳しく解説

ステーブルコインは、他の暗号資産のブロックチェーン上に構築されたユーティリティトークンの一種です。その主な目的は、安定し価値変動のないデジタル通貨を確立することです。ステーブルコインは、利便性、プライバシー、セキュリティなどの暗号資産の利点を提供すると同時に、従来の法定通貨に関連する信頼性と信用も提供します。これらのコインは通常米ドルの価値に連動しており、1ドルの一貫した価値を維持しています。 

理論的には、最初の暗号資産であるビットコインは価値の保存手段として作られました。しかし、広く採用されておらず、規制もまだ少ないため、価格が大きく変動し、投機的な投資として分類されています。 

もし誰かが今日の暗号資産市場に関連する価格のボラティリティにさらされることなく、暗号資産技術を使用してお金を保管したい場合、信頼できるステーブルコインを選択することができます。これらのステーブルコインは、中央集権型取引所と分散型取引所の両方でアクセス可能であり、デジタル資産の領域で価値を保管するための安全で安定した代替手段を提供します。 

中央集権型 vs 非中央集権型 

中央集権型取引所は1つの事業体によって所有されており、暗号資産の売買が可能です。企業であるため、技術的には管轄する政府によって規制されています。一方、分散型取引所は企業が運営しない取引所です。代わりに、コードによって運営されています。取引所への変更は、コードが変更されたときにのみ行われ、政府は管理、規制、さらには閉鎖することができません。 

ステーブルコインを使用すると、分散型取引所を使用して、イーサリアムブロックチェーンからステーブルコインへ、そのステーブルコインからビットコインへ、そのビットコインから別のステーブルコインへと、いつでも取引することができます。この方法では、中央集権型取引所を使用する場合のように、多くの手数料を支払う必要がなく、長く待つ必要もなく、政府による取引の追跡やキャンセルを心配する必要もありません。

ステーブルコインの利点

例えば、誰かが100ドルで100ビットコインを購入し、その後1コインあたり10,000ドルに上昇したとします。その人は50ビットコインを50万ドルで売却し、それらのビットコインのうち50をステーブルコインである50万ドル相当のDaiやUSDCと交換し、より低い価格で買い戻せるまで保有します。これは暗号資産の普通預金口座のようなものです。ステーブルコインは、AAVEやCompoundのようなプラットフォームで投資する際にも有益です。そこでは暗号資産で利息を得ることができます。なぜなら、価格変動を心配する必要がないからです。イーサリアムブロックチェーンが半分に下落しても、20%APRのイーサリアムブロックチェーンは問題ありません。しかし、USDCステーブルコインで20%APRは素晴らしいです。 

ステーブルコインの仕組み

ステーブルコインは2つの方法で機能します:担保資産化、またはスマートコントラクト操作とも呼ばれるアルゴリズムメカニズムを通じてです。まず、法定通貨担保化とは、各コインが何かによって裏付けられていることを意味し、ほとんどの場合、1米ドルです。ただし、一部では、ユーロや金などの他の国の通貨である場合もあり、実際、法定通貨担保化を使用してUSDTステーブルコインをリリースしている主要企業もあります。

法定通貨担保型ステーブルコインの利点は、かなり安定していることですが、代替案よりもはるかに安定していますが、問題もあります。1つ目は、各ユーザーのために用意する必要がある資金を投資できないことで、その企業にとって何百万ドルもの利息を得られないことを意味する可能性があります。もう1つの問題は、企業の誰かがその担保資産の一部を横領または盗む可能性があることです。Tetherが直面する最後の問題は、担保の総額を所有していることを証明するのに時間がかかることです。法定通貨担保化方法の代替として、スマートコントラクトがいくつかのステーブルコインを制御しているため、2番目の方法に移りましょう。一部の人々はこれらをアルゴリズム的にペッグされたステーブルコインと呼んでいます。

さて、この方法の利点は、監査が非常に簡単であることです。スマートコントラクトコードを見るだけです。もう1つの利点は、盗むべき物理的資産がないことです。ただし、いくつかの問題ははるかに悪化する可能性があります。スマートコントラクト制御されたステーブルコインは、通常、その仕組みにより、はるかにボラティリティが高くなります。彼らが行うことは、価格を調整するためにコインの供給を操作する必要があります。

さて、アルゴリズムは各ステーブルコインによって異なりますが、3つの主要なアルゴリズムがあります。1つは、価値がほぼ同じ1ドルのままになるように、チェックするたびにウォレット内のコインの量を変更します。2番目のシステムは、価格を1ドルに調整するためにマネープリンターと債券報酬システムを使用します。3番目は2番目と非常に似ています。ただし、クーポンと呼ばれるものを使用します。

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ステーブルコインの購入方法

ステーブルコインは、中央集権型と分散型の両方の取引所で売買されます。CoinbaseやGeminiのような中央集権型取引所でTether、Dai、USDCを購入するのは簡単です。別の方法は、Coinbaseでイーサリアムブロックチェーンのようなものを購入し、それをプライベートウォレットに転送し、次にUni-swapのような分散型取引所を使用してそのETHをステーブルコインに交換することです。

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ステーブルコインについて覚えておくべきこと

ステーブルコインには良い特性があります。普通預金口座を完全に放棄し、すべての貯蓄をステーブルコインに投入する前に覚えておくべきことがいくつかあります。まず、保険の必要性です。銀行の普通預金または当座預金口座にお金を入れると、少なくとも米国では、一部の銀行はFDIC保険に加入しており、銀行から盗まれたり失われたりした最大25万ドル相当のお金を返済することを意味します。

ステーブルコインにはまだこの利点がありません。そのステーブルコインを開始し運営している企業が財務破産した場合、投資のすべてを回収するのにより多くの時間が必要になり、空手で残される可能性が高いです。お金を投入する場合は、慎重になることをお勧めします。そして常に、自分自身で調査を行ってください。 

ステーブルコイン:結論 

結論として、ステーブルコインは従来の法定通貨の安定性と暗号資産のイノベーションの橋渡しとして機能します。ビットコインのような他のデジタル資産に関連する固有のボラティリティなしに、個人が暗号資産取引に参加するための信頼できる手段を提供します。中央集権型取引所と分散型取引所の選択は、ユーザーに取引の好みの柔軟性を提供し、分散型プラットフォームはより大きな自律性と手数料の削減を提供します。

ステーブルコインの利点は、AAVEやCompoundのようなプラットフォームでの取引、投資、利息の獲得におけるその有用性を考慮すると明らかになります。安定した価値へのペッグ、多くの場合米ドルは、一貫した評価を保証し、信頼できる価値の保存手段となり、シームレスな取引を促進します。さらに、ステーブルコインは担保資産化やアルゴリズムプロセスなど、それぞれに利点と課題のセットを持つさまざまなメカニズムを採用しています。

ステーブルコインは魅力的な利点を提供しますが、ユーザーは注意を払い、徹底的な調査を行う必要があります。従来の銀行口座とは異なり、ステーブルコインには政府が支援する保険がなく、発行企業の財務健全性に影響を受けやすくなっています。急速に進化する暗号資産の状況において、情報を入手し、警戒を怠らないことは、ステーブルコインを財務戦略に統合することを検討している人々にとって不可欠です。