ビットコイン（BTC）、インフレ急騰とETF資金流出加速で76,000ドルに下落

主なハイライト

• 3月のPCEインフレ率は3.5%に急上昇し、2023年8月以来最大の上昇幅を記録
• ビットコインはインフレ報告を受けて約76,000ドルまで下落
• ビットコインETFは3日連続で4億9,000万ドルの純流出を記録
• 予測市場は2026年にFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が利下げを行わない確率を58%と示唆
• テクニカルアナリストのTed PillowsはBTCが75,000ドルの水準を守った後、近い将来の反発の可能性を指摘

米国からの最新インフレ指標がビットコインに重くのしかかっており、個人消費支出（PCE）指数は約3年ぶりの最高水準に達しました。

経済分析局によると、3月のPCE指数は前年比3.5%増、前月比0.7%増となりました。一方、コアPCEは前年比3.2%を記録し、2023年11月以来最も高い数値となりました。

データ発表後、ビットコインは76,000ドルの水準まで下落しました。TradingViewの現在の市場データによると、BTCは76,400ドル付近で取引されています。

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)は直近の政策会合で、発展中の米国・イラン間の緊張から生じる懸念を主な要因として挙げ、現行水準での金利維持を決定しました。PCE指数の上昇は、政策立案者が3会合連続で現行スタンスを維持すべきとの主張を後押ししています。

Polymarketの指標によると、トレーダーは2026年を通じて利下げがゼロとなるシナリオに58%の確率を付けており、これは48時間前の39%から大幅に上昇しています。市場予測のこの劇的な修正は、ビットコインのような投機的資産への逆風となっています。

暗号資産アナリストのTed PillowsはX上で、BTCが75,000ドルの水準をテストした後に上昇モメンタムを示したと指摘しました。市場参加者がその価格水準を積極的に守っていることを強調し、再び短期的な上昇が展開されつつある可能性を示唆しました。75,000ドルゾーンは市場が注目する重要なサポート水準として浮上しています。

ビットコインETFの資金流出が下落モメンタムを強化

米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、月曜日から水曜日にかけて4億9,000万ドルの純流出を経験しました。これは前の2週間に見られた積み増しパターンの完全な逆転を示しており、短期的な機関投資家の需要が低下していることを示唆しています。

現在の流出サイクルにもかかわらず、ビットコインETF商品は3月を通じて累計33億ドルの純流入を集めており、大局的なトレンドは依然として建設的であることを示しています。

S&P 500が新たな過去最高値を記録する中、ビットコインは年初来14%下落しています。テクノロジーセクターの失望的な決算が慎重な市場雰囲気を一層悪化させ、Metaが各四半期開示後に9%下落、Microsoftが4%下落しました。

原油価格の急騰がリスク選好を抑制

ブレント原油は米国・イラン間の地政学的緊張の激化を背景に1バレル120ドルを超えて急騰し、直近では126ドルに達しました。エネルギー価格の上昇により5年物国債利回りは4.02%へと上昇し、2ヶ月前の3.51%から大幅に上昇しており、市場参加者のリスク回避姿勢を促しています。

Michael Saylorが率いるStrategyは、4月の最初の4週間で平均購入価格75,537ドルにて56,235 BTCを積み増しました。市場観測者はこの取得ペースが続くかどうかを注視しています。

第1四半期の米国GDPは年率2%のペースで拡大し、エコノミストの合意予測2.3%をわずかに下回りました。トランプ大統領はさらに、ホルムズ海峡の再開に関するイランの最新提案を拒否し、地政学的不確実性を高い水準に維持しています。

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