ニューヨーク、不正な暗号資産商品に対してアップホールドに500万ドルの支払いを命じる

ニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームズは、暗号資産取引およびウォレットプラットフォームのUpholdと和解したと発表した。この和解は、Cred, LLCおよびそのCEOダニエル・シャットが提供する商品「CredEarn」の宣伝をめぐるものだ。本合意により、影響を受けたUpholdユーザーへの500万ドル超の損害賠償が確保され、同社に対して継続的なコンプライアンス措置が課される。

司法長官事務所によると、Upholdは2019年1月から2020年10月にかけて、自社プラットフォームおよびモバイルアプリ上でCredEarnを、魅力的な年間利息を提供する安全で信頼性の高い貯蓄商品として宣伝した。調査の結果、UpholdはCredEarnの利回りが中国の低所得ビデオゲームプレイヤーへのマイクロローンによって生み出されていること——一般に信用履歴がなく、従来の金融機関へのアクセスも持たない借り手——を開示していなかったことが判明した。また同事務所は、個人投資家を保護する「包括的な保険」というUpholdの主張が虚偽であり、当時の業界の実態を反映していないと判断した。さらに、Upholdは必要なブローカーまたはコモディティ・ブローカー・ディーラー登録を行わずに営業していた。

Credが2020年3月に貸付業務による損失を計上し始め、その8ヶ月後に破産申請したことで、CredEarnのマーケティングおよびその基盤となる商品が精査の対象となり、数千人のUpholdユーザーが影響を受けたと司法長官事務所は発表している。

主なポイント

• ニューヨーク州司法長官は、CredEarnプロモーションプログラムに関連するUpholdユーザーのために500万ドル超の損害賠償を確保した。
• 本和解は、CredEarnのリスクプロファイルおよび資金源の不開示、保険適用に関する虚偽表示、および必要なブローカー・ディーラー登録の欠如を中心としている。
• CredEarnの利回りは、信用履歴がほとんどないまたは全くない中国のゲーマーへのマイクロローンに紐づいており、暗号資産商品におけるクロスボーダー融資と消費者保護に関する問題を提起している。
• Credの破産財団から回収される資金——Credは財団からおよそ545,189ドルを受け取る権利を持つ——は、直接的な賠償金に加えて、被害を受けた投資家に充当される予定だ。
• 本件は、暗号資産プラットフォームにおける情報開示、ライセンス取得、および消費者保護に対する継続的な規制当局の注目を示しており、業界全体の執行の方向性に対してより広い示唆を持つ。

和解の詳細：Uphold、CredEarn、および救済の枠組み

和解の下、Upholdは影響を受けた顧客に対して賠償金として直接500万ドルを支払う。また本合意により、Credの破産財団から回収されるいかなる資金も——Credは財団からおよそ545,189ドルを受け取る権利を持つ——該当する場合、被害を受けた投資家に配分されることが規定されている。影響を受けたUpholdユーザーは、資金がアカウントに入金された際にメールで通知を受け取る予定だ。

「投資家は、受け取る業界のアドバイスを信頼できるべきです」とニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームズは述べた。「私の事務所は、顧客の財務的安全を危険にさらした悪質な行為者が責任を取るよう、常に取り組んでまいります。」

暗号資産プラットフォームへの規制上の影響と執行の動向

Upholdとの和解は、暗号資産商品における虚偽表示とライセンス上の欠陥を対象とした州レベルの執行の拡大するパターンに加わるものだ。本件は、利回りを生み出す商品を提供するプラットフォームがリスク要因、利回りの原資、および消費者の意思決定に影響しうる保険や保証に関する表示を明確に開示しなければならないという期待を強化する。また、ブローカー・ディーラーその他の金融活動が関わる場合に適切な登録が必要であることも強調しており、この点は関連する手続きで規制当局が頻繁に引用している。

より広い規制の文脈では、本件は米国の最近の規制活動の波と並ぶものだ。例えば、ニューヨーク州は未登録または不適切とされる活動をめぐり主要取引所に対して措置を取り、連邦当局は暗号資産市場の関連領域で管轄権を主張し、州の規制当局とCFTCなどの連邦機関との間で管轄権をめぐる緊張が生じることもある。この進化する枠組みは、EU全域でのライセンス取得と消費者保護の調和を目指す暗号資産市場規制（MiCA）の下での継続的なEUの動向と対比をなし、ライセンス取得、コンプライアンス、クロスボーダー監督に対する異なるアプローチを浮き彫りにしている。

コンプライアンスの観点から、Uphold事件は暗号資産プラットフォーム全体における広告慣行、情報開示、および保険表示に対する継続的な精査を強化する。また、プラットフォームがマイクロローン型ポートフォリオで資金を調達する高利回り商品を提供する際の、クロスボーダー融資活動への精査と堅固なKYC/AMLコントロールの必要性にも光を当てている。機関投資家や取引所にとって、この判断は登録状況、許容される融資活動、および商品マーケティングにおける透明なリスクコミュニケーションへの高まる注目を示すものだ。

法的・歴史的背景：ライセンス取得、保険の主張、クロスボーダーの考慮事項

本和解はいくつかの点で明確な線引きをしている。第一に、Upholdがブローカーまたはコモディティ・ブローカー・ディーラー登録を欠いていたことが執行措置の中心的な要因だった。第二に、CredEarnが包括的な保険を備えているという主張は不正確と判断され、当時個人投資家がそのような保護を持っていなかったという業界の広い現実を反映している。第三に、CredEarnのローンポートフォリオのクロスボーダー要素——他国の借り手へのマイクロローンへの資金供給——は、暗号資産プラットフォームが非国内の融資市場に紐づく利回り商品を提供する際に生じる規制上の複雑さを浮き彫りにしている。

より大きな政策の文脈では、本件は州当局が投資向け暗号資産商品において消費者保護と証券法上の考慮事項をどのように組み合わせているかを示している。また、プラットフォームが進化するライセンス体制、クロスボーダーのコンプライアンス要件、および個人投資家を保護するための厳格な情報開示に自らの慣行を合わせることの重要性も強調している。

執行姿勢が引き続き厳格化する中、市場参加者はニューヨーク州の規制の枠組みの動向、他州による並行した措置、米国における州と連邦当局の継続的な相互作用、ならびにMiCAや関連基準によって形成される国際的な規制環境を注視すべきだ。

まとめの視点：Upholdとの和解は、暗号資産の提供におけるライセンスコンプライアンスと透明性のある、裏付けのあるマーケティングへの高まる重点を示しており、この傾向は近い将来、プラットフォームの構成、商品設計、および投資家保護措置に影響を与える可能性が高い。

この記事は、Crypto Breaking News（暗号資産ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーンアップデートの信頼できる情報源）にて「New York Orders Uphold to Pay $5M for Fraudulent Crypto Product」として最初に公開されました。