Glassnode レポートは、ETF活動とRWA拡大の中でビットコインの安定性が高まっていることを明らかに

• ビットコインの2025年サイクルは、機関投資家の資金流入増加、ボラティリティの低下、市場の深さの向上を示しています。
• トークン化した現実資産が240億ドルに急増し、機関投資家の採用とオンチェーン活動を促進しています。
• ETFはビットコインの流動性を再構築し、より成熟したデジタル資産市場においてステーブルコインが重要な役割を維持しています。

ビットコインの最新サイクルは、非常に異なる市場構造の下で発展しており、GlassnodeとFasanara Capitalのデータによると、機関投資家の参加拡大、トークン化した現実資産の急速な成長、そしてボラティリティの顕著な低下が示されています。

彼らの第4四半期デジタル資産レポートは、規制された投資チャネルの拡大に伴いビットコインの動向がどのように変化し、現物、デリバティブ、オンチェーン市場全体で流動性がより安定してきたかを強調しています。

この調査結果は、ETFの資金フロー、決済活動、およびトークン化された金融商品のより広範な採用が、デジタル資産エコシステムのより成熟したフェーズを形成していることを示しています。

これらの構造的変化は、2025年にビットコインを通じて資本がどのように移動するかを定義しています。

機関投資家の資金フローがサイクルを再構築

レポートによると、このサイクルでビットコインは約7320億ドルの新規資本を吸収したと推定されています。

これは1年間の実現ボラティリティの明らかな低下と同時に発生しており、ほぼ半減しています。

Glassnodeは、この傾向を主要市場における市場の深さの増加と、機関投資家の戦略によって推進される取引シェアの拡大に関連付けています。

Glassnodeはまた、過去90日間でビットコインが約6.9兆ドルを決済したと報告しています。

これにより、ビットコインはVisaやMastercardなどの決済ネットワークに匹敵する範囲に位置づけられています。

より多くの取引がETFや証券会社のチャネルに移行しているにもかかわらず、レポートによるとビットコインとステーブルコインはパブリックチェーン上での価値移転を依然として支配しています。

ETFチャネルが流動性を深める

ETFに関連する需要は、投資がビットコインに出入りする方法を再構築しました。

主にオンチェーン移動や取引所活動に依存する代わりに、現在はより多くの資金フローが規制された投資手段を通過しています。

レポートによると、この変化により、現物市場ではより円滑な流動性状況と急激な価格変動の減少が促進されています。

伝統的なマーケットメーカーやアービトラージ企業は、ETF参加により存在感を高めています。

彼らの関与により、スプレッドが縮小し、売り圧力が高まる期間中の混乱が軽減されています。

この発展は、デジタル資産市場と確立された金融インフラストラクチャーとの間のより広範な連携を反映しています。

トークン化した現実資産が加速

トークン化した現実資産は1年間で70億ドルから240億ドルに拡大しました。

Glassnodeによると、この上昇は機関投資家の需要の強まりを反映しており、年金基金、ヘッジファンド、そして馴染みのある金融商品へのオンチェーンエクスポージャーを求める企業からの関心が含まれています。

トークン化されたファンドは、資産運用会社が新しい配布モデルをテストし、投資家が伝統的な資産へのアクセスを簡素化することを求めるにつれて勢いを増しています。

トークン化された現実資産に関わるプラットフォームは、カストディ、決済、コンプライアンスシステムを強化しています。

この基盤により、2025年を通じて一貫した資金流入が促進され、伝統的な資産とブロックチェーン決済レールを結びつける市場の成長セグメントをサポートしています。

ステーブルコインの役割が強化

Glassnodeは市場構造を以前のサイクルよりも大きく、より安定していると説明しています。

データによると、現物、デリバティブ、オンチェーンチャネル全体でより深い流動性が示されており、これがより測定された取引環境に貢献しています。

ボラティリティの低下は、安定した配分モデルを使用する傾向がある機関投資家の取引戦略によって形作られ、このサイクルの特徴となっています。

ステーブルコインは、伝統的なデジタル金融システム間の重要な接続役として引き続き機能しています。

レポートによると、ステーブルコインの決済需要は中央集権型および分散型プラットフォーム全体で依然として大きいとされています。

Glassnodeは、ステーブルコインと伝統的なインフラストラクチャーによって作成された二重レールシステムをエコシステムの永続的な部分として特徴づけ、機関投資家の資金フローと小売取引活動の両方をサポートしています。

レポートで言及されたアナリストは、トークン化されたファンドがより広く受け入れられるにつれて、機関投資家の参加が拡大すると予想しています。

Glassnodeは、この段階を機関投資家の資金フローの増加、トークン化の上昇、ボラティリティの低下によって特徴づけられる転換点として提示しています。

これらの要因は、ビットコインとより広範なデジタル資産セクターが2025年にはより構造的に成熟した環境に移行していることを示唆しています。

「Glassnodeレポートは、ETF活動とRWA拡大の中でビットコインの安定性の向上を明らかにする」という記事は、最初にCoinJournalに掲載されました。