- 5億8400万ドル（約905億2000万円、1ドル155円換算）超の暗号資産ポジション清算され、流動性の薄さと脆弱なリスクセンチメントの中で、主にロングポジションに影響が出た。
- ビットコインとイーサリアムが清算を主導し、バイナンス、バイビット、ハイパーリキッドが全体の約4分の3を占めた。
- このイベントは、市場がレバレッジに対して敏感になっていることを示唆しており、現物需要が強まるまで高いボラティリティが続くと予想される。
暗号資産（仮想通貨）市場では、流動性の薄さと脆弱なリスクセンチメントの中で大きく偏ったロングポジションが強制的に解消されたことで、過去24時間でレバレッジの急激なリセットが見られ、5億8400万ドル（約905億2000万円）超のポジションが清算された。
マクロ経済の不確実性がリスク資産を圧迫し続けたため、ビットコイン（BTC）と主要アルトコインは、米国取引時間を通じて下落した。Coinbase（コインベース）やStrategy（ストラテジー）といった主要銘柄を含む多くの暗号資産関連銘柄は、暗号資産自体よりも大幅な下落を記録した。
米CoinDeskが15日に報じたように、Broadcom（ブロードコム）やOracle（オラクル）といったAI関連銘柄は、先週の低調な決算発表の影響で下落が続いている。
データによると、18万1893人のトレーダーが清算され、ロングポジションが総損失の87%超を占めた。これは、新たな弱気のカタリストによるものというより、積み上がった強気の賭けを市場が支えきれなかったことによるものであることを明確に示している。
清算ヒートマップデータによると、ビットコインとイーサリアム（ETH）が清算を主導し、清算額はそれぞれ1億7430万ドル（約270億1650万円）、1億8900万ドル（約292億9500万円）を記録。最大の単一注文は、Binance（バイナンス）で発生した1158万ドル（約17億9490万円）相当のBTC/USDTポジションだった。
バイナンス、Bybit（バイビット）、Hyperliquid（ハイパーリキッド）が清算総額の約4分の3を占め、特にハイパーリキッドでは不均衡の深刻さが際立った。ハイパーリキッドで清算されたポジションの98%はロングポジションであり、トレーダーが価格変動に先立っていかに積極的なポジションを取っていたかを浮き彫りにした。
この清算イベントは、大きく取り上げられるカタリストなしに展開し、最近の市場動向を特徴づけるより広範なテーマをより強固にした。そのテーマとは、現物需要ではなくレバレッジに依存した確信度の低い上昇が、ますます脆弱になっているというものだ。
市場参加者は、今回の清算の構造はパニック売りというよりは、典型的なリクイディティスイープに似ていると述べている。価格は重要な日中サポートレベルをわずかに下回る水準まで押し下げられ、連鎖的なストップロス注文と強制決済を引き起こした後、安定化した。これはレンジ相場やサイクル後期の典型的なパターンだ。
「市場は依然としてポジショニングに非常に敏感だ」と、あるデリバティブトレーダーは述べた。「レバレッジが片側に積み上がると、リセットを強いるのに大きなカタリストは不要だ。特に休日で流動性が薄い状況ではなおさらだ」。
アルトコインでも強制売却が見られたが、規模は小さかった。ソラナ（SOL）は3450万ドル（約53億4750万円）、エックス・アール・ピー（XRP）とドージコイン（DOGE）は、それぞれ1450万ドル（約22億4650万円）と1180万ドル（約18億2900万円）の清算を記録。損失が主要通貨に集中していることは、個人投資家だけでなく、機関投資家や大口トレーダーが今回の動きの矢面に立たされたことを示唆している。
清算の規模が大きかったにもかかわらず、現物価格は大幅な下落を回避し、今回のイベントは市場トレンドの決定的な転換ではなく、ポジションの過剰を反映したものであるとの見解を強化している。
それでも、トレーダーらは、ロングポジションに偏った清算が繰り返されることは市場構造の悪化を示唆していると警告する。レバレッジの解消が終息して現物主導の需要が回復するまで、ボラティリティは下落方向に傾き続ける可能性が高く、上昇局面でも急激に反転しやすいだろう。
｜翻訳・編集：廣瀬優香
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｜原文：Bitcoin, AI stock slide sees over $500 million in bullish bets wiped out
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