ビットコインのネットワーク成長が2021年の急騰前に見られた極端なレベルに達した

ビットコインのオンチェーン・ファンダメンタルズは、前回の大規模な強気相場以来見られなかった強力なシグナルを発している。ネットワーク成長は極端なレベルまで急上昇しており、2021年初頭にBTCが史上最高値に向けて歴史的なラリーを開始する直前に見られたのと同じ状況を反映している。同時に、流動性が市場全体で急速に拡大しており、新たな資本が流入していることを示唆している。

ネットワーク採用の増加が長期的な強気論を強化

ビットコインのネットワーク成長と流動性が同程度の極端なレベルに達した前回は2021年で、BTCが最後の急騰で史上最高値を更新する直前だった。SwissblockはX上で、これらの指標が現在回復の兆候を示しており、最終的な強気局面が形成されている可能性があることを明らかにした。

しかし、現在の乖離と、価格下落と並行して上昇する指標は、投資家が主に売却するために市場に再参入していることを示唆している。重要な問題は、この新たな参加が市場の安定化を可能にするのに十分な期間持続できるかどうかである。ネットワーク成長と流動性が持続的に拡大し続ければ、サイクルが終了する前の最後の上昇を促す基本的な触媒となる可能性がある。

1月28日以来のビットコインの約16%の下落を受けて、ソーシャルメディア全体でFUDが激化している。Santimentは、BTCが一時的に約74,600ドルまで下落した後、78,300ドルに向けて反発したことを強調しており、この動きは主に個人投資家の資産売却によるものである。この行動は、市場が群衆の物語とは逆方向に動くことの証明である。

ソーシャルセンチメントは急激にネガティブに転じており、ソーシャルデータは、これが11月21日のクラッシュ以来、個人投資家が目にした中で最も弱気であることを示している。歴史的に、このような極端なネガティビティの期間の後には短期的な救済ラリーが続いており、初期の価格推移は、この反発が前回2回のFUD後の回復に似始めていることを示唆している。

次のサイクルレッグがビットコインを104,000ドルに押し上げる可能性

以前にビットコインの史上最高値からの下落を的中させた市場専門家兼投資家のThe Milk Roadは、現在、すぐに始まる可能性のある40%の上昇を予測している。Milk Roadによると、BTCは次の主要なピボットの前に-20%から-77%の範囲の調整を経験する可能性があり、これは11月19日から2月2日の間に予測されている。20から34%の浅い下落は起こりそうにない。局所的には、それよりも大きいが77%よりは小さいはずである。

さらに、BTCは2025年10月6日のATHと2月2日の間に約-40%下落しており、これは以前のサイクル動向と一致している。Milk Roadの年間サイクル分析は、2月2日頃の重要なピボットを示しており、その後BTCは+40%のラリーを展開し、現在から9月の間に104,000ドルに達する可能性がある。