フランクリン・テンプルトンとバイナンス、トークン化されたMMF担保プログラムを開始

フランクリン・テンプルトンとバイナンスがトークン化されたMMF担保プログラムを開始

フランクリン・テンプルトン（Franklin Templeton）とバイナンス（Binance）は、機関投資家がトークン化されたMMF（マネーマーケットファンド）株式を、取引所に資産を移管することなく、バイナンス上で担保として利用できるようにした。

世界有数の資産運用会社であるフランクリン・テンプルトンは、バイナンスと提携し、機関投資家向け取引所外担保プログラムを開始。このプログラムにより、顧客はトークン化されたMMFを取引に利用でき、原資産は規制対象の保管機関に保管される。

このプログラムは、伝統的な金融の専門知識と仮想通貨インフラの融合、機関投資家によるデジタル市場へのアクセスを向上、顧客資産を取引所に移すことなく、担保残高をバイナンスの取引環境に反映させることで、カウンターパーティリスクを軽減することを目的としている。

また、トークン化された資産は規制された保管場所で安全に保管され、バイナンスはその価値を取引に反映するため、機関投資家は利息を獲得し、為替リスクを軽減。取引所外取引の安全性、規制された利回り、機関投資家向けにバイナンスとの直接連携を実現していることが特徴となっている。

フランクリン・テンプルトン・バイナンス・ファンドの仕組み

対象となる機関投資家は、これらのトークン化された株式は、フランクリン・テンプルトンのブロックチェーンベースのシステムであるBenjiテクノロジー・プラットフォームを通じて発行・トークン化されたMMFを、バイナンスの取引活動の担保として利用できる。

重要なイノベーションは、取引所外の仕組みで、裏付けとなるトークン化された資産は、規制対象の第三者機関の保管場所から決して離れることはない。代わりに、バイナンスの機関投資家向けカストディパートナーで、デジタル資産カストディアンのCeffu Custodyが、マルチパーティ・コンピューティングなどの高度な安全対策を用いて資産を保護。トークン化されたMMFを取引所外で保管し、その担保価値はバイナンスに反映され、取引ポジションの裏付けとなる。

フランクリン・テンプルトンは、このモデルにより、機関投資家は規制対象のMMF保有資産から利回りを得られ、同じ資産をデジタル資産取引の裏付けとして活用でき、顧客は、このプロセス全体を通して既存の保管および規制保護を維持できる。

このアプローチは、仮想通貨取引における長年の課題に直接対処するもので、従来、機関投資家は資産を取引所に直接預け入れる必要があり、ハッキング、倒産、運用上の不具合といったプラットフォーム固有のリスクにさらされていた。そこで、資産を規制下で保管することで、このプログラムはカウンターパーティリスクを軽減しつつ、完全な取引機能を実現できる。

さらに、担保は利回りのあるMMF=短期・低リスクで利息を生み出す投資で構成されているため、機関投資家は取引を行いながら、担保資産から継続的に収益を得ることができる。この仕組みにより資本効率が最大化され、ブロックチェーン技術により24時間365日決済が行われるため、従来の金融システムよりも迅速かつ柔軟な運用が可能になる。ただし、このプログラムに参加できるのは、Binanceのリスク管理と取引の専門知識に関する基準を満たす、高度な機関投資家のみとなっている。

国境を越えたトークン化は新たなリスクをもたらし、規制当局はトークン化資産市場の拡大に伴い、その対策に取り組んでいる。トークン化されたMMFなどの商品を通じて、伝統的な金融とデジタル資産が融合するにつれて、規制環境は進化し続けている。