- Directionele crypto hedgefondsen daalden met 23% in 2025, wat het slechtste jaar markeert sinds de crash van 2022.
- Het $2 miljard ADL-evenement van 10 oktober en het verval van de basishandel veegden arbitragewinsten voor institutionele fondsen weg.
- Marktneutrale fondsen behaalden een rendement van 14,4% door afgedekt te blijven tegen de dunne liquiditeitspulsen van 2025.
Met minder dan twee weken tot het einde van 2025 staan crypto hedgefondsen op het punt hun slechtste jaarlijkse prestatie sinds 2022 te registreren. Professionele beheerders die marktmomentum en onderliggende fundamenten volgen, hebben hun rendementen tot november zien kelderen naar negatief terrein.
In een scherp contrast met de bredere rally slaagden alleen marktneutrale strategieën erin winsten te behalen, aangedreven door een verschuiving naar risicoafgedekte instrumenten nu het tijdperk van "makkelijk geld" van crypto-arbitrage verdwijnt.
Uitleg: De Drie Gezichten van Crypto Hedgefondsen
Om deze marktverschuiving te begrijpen, moeten handelaren het verschil kunnen vinden tussen de drie primaire strategieën die momenteel actief zijn in de sector:
- Directionele Fondsen: Deze Beta-beheerders wedden op specifieke prijsbewegingen. In 2025 werden deze fondsen gevangen door agressieve zweepslagbewegingen die degenen straften die probeerden te profiteren van prijsschommelingen.
- Fundamentele Fondsen: Deze VC-achtige beheerders selecteren activa op basis van technisch nut en teamsterkte. Deze fondsen werden in 2025 hard getroffen toen altcoins bloedden ten opzichte van Bitcoin's dominante marktaandeel.
- Marktneutrale Fondsen: De arbitragespecialisten. Deze beheerders zoeken winst ongeacht prijsrichting door de Basishandel te gebruiken; het kopen van spotactiva en het verkopen van futures om renteverspreiding te vangen. Zij zijn de enige overlevenden van de cyclus van 2025.
Het Verval van de Basishandel: Waarom de $126.000 Bitcoin-Piek Beheerders Deed Falen
Bloomberg's onderzoeksgegevens onthullen een harde realiteit: 2025 zou een doorbraakjaar moeten zijn, aangewakkerd door steun van het Witte Huis en institutionele toetreding.
In plaats daarvan werd het een liquiditeitsval. Terwijl Bitcoin in oktober 2025 een record van $126.000 bereikte, vond de prijsactie plaats in dunne liquiditeitspulsen. Dit maakte het voor institutionele fondsen bijna onmogelijk om posities in of uit te stappen zonder enorme slippage.
Dit bewijst waarom de historisch lucratieve basishandel verdampte. Naarmate Wall Street-bedrijven dieper bewogen via ETF's, werden spreads strakker, en de dubbele maandelijkse rendementen waarvan vroege cryptofondsen ooit genoten zijn nu een herinnering.
Dit verval van de basishandel is een primaire reden waarom directionele fondsen met 2,5% daalden en fundamenteel gerichte fondsen met 23% kelderden tot november 2025.
Aan de andere kant rapporteerden marktneutrale crypto hedgefondsen jaarlijkse rendementen van ongeveer 14,4% tot november 2025.
Macroklappen: S&P 500-Ontkoppeling en de $2 Miljard Flash Crash
De sectorale malaise werd aangewakkerd door een cluster van macro-tegenwind die beheerders verraste.
- De S&P 500-Splitsing: In tegenstelling tot 2024 bewoog crypto in late 2025 weg van techaandelen. Terwijl de S&P 500 recordhoogtes bereikte (16% YTD hoger), worstelde crypto met "vermoeidheid" en laag volume.
- De 10 Oktober Auto-Deleveraging (ADL): De crypto flash crash van 10-11 oktober die meer dan $2 miljard in één beweging wegveegde, beïnvloedde de verliezen van zowel directionele als fundamentele crypto hedgefondsbeheerders zwaar. Deze ADL-gebeurtenis, verergerd door de escalerende VS-China-handelsoorlog, dwong fondsbeheerders in een pijnlijke liquidatiespiraal.
- De DC-Impasse: Regelgevingsonzekerheid blijft een primair knelpunt. Het niet aannemen van de Clarity Act door de Amerikaanse Senaat heeft de institutionele vraag gekoeld.
Zoals Cardano-oprichter Charles Hoskinson opmerkte, is de crypto-kwestie gepolitiseerd voorafgaand aan de tussentijdse verkiezingen van 2026, waardoor de verwachte crypto-supercyclus in 2025 mogelijk naar volgend jaar wordt uitgesteld.
Gerelateerd: Hoskinson Geeft TRUMP Token-Timing de Schuld van Stilstand Clarity Act in Senaat
Wat Betekent Dit voor 2026?
Volgens een rapport van Crypto Insights Group zal 2026 een omgeving bieden aan crypto hedgefondsen die minder gaat over het initiëren van blootstelling maar meer over het bepalen welke strategieën hogere inclusie vergroten.
"Tegen het einde van 2025 voelde beleggen in digitale activa toegankelijker voor instellingen en tegelijkertijd veeleisender. Regelgeving verruimde de toegang, terwijl het gedrag van allocators hogere normen vaststelde. Actief beheer in 2026 zal worden gevormd door wie bereid is aan die normen te voldoen," concludeerde het rapport.
Gerelateerd: Waarom Bitcoin's Oude Cyclustiming Faalde in 2025 en Wat Het Verving
Disclaimer: De informatie in dit artikel is alleen voor informatieve en educatieve doeleinden. Het artikel vormt geen financieel advies of advies van welke aard dan ook. Coin Edition is niet verantwoordelijk voor verliezen die worden geleden als gevolg van het gebruik van inhoud, producten of diensten die worden genoemd. Lezers wordt geadviseerd voorzichtigheid te betrachten voordat ze actie ondernemen met betrekking tot het bedrijf.
Bron: https://coinedition.com/why-crypto-hedge-funds-are-losing-money-in-2025/
