Petrojuan rośnie w miarę jak fizyczna ropa naftowa, rozliczenia w juanach i rynki metali ziem rzadkich oddziela się od systemów dolarowych

TLDR:

• Fizyczna ropa Brent jest notowana po 141 USD, podczas gdy kontrakty futures wynoszą 107 USD, co stanowi najszerszą różnicę odnotowaną od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku.
• Dwadzieścia sześć tankowców tzw. floty cieni rozliczyło transakcje ropy w juanach przez CIPS, którego dzienny wolumen osiągnął 928 miliardów renminbi do 9 marca.
• Chiny kontrolują 95 procent przetwarzania ciężkich metali ziem rzadkich, a ich zakazy eksportowe z 2025 roku już zakłóciły linie produkcyjne samochodów w USA i Europie.
• MAG7 stracił 1,1 biliona USD kapitalizacji rynkowej od początku konfliktu, podczas gdy ograniczenia w fizycznych dostawach nadal obniżają wyceny akcji opartych na papierach wartościowych.

Petrojuan nabiera rozpędu, gdy cztery kluczowe rynki globalne wysyłają zbieżne sygnały. Fizyczna ropa, wyceny akcji, rozliczenia w juanach i łańcuchy dostaw metali ziem rzadkich oddalają się od systemów opartych na dolarze.

Chiny wydają się znajdować po korzystnej stronie każdej zmiany. Różnica między fizycznymi i papierowymi rynkami ropy nie była tak szeroka od 2008 roku, przyciągając rosnącą uwagę analityków śledzących przepływy towarowe i walutowe na całym świecie.

Fizyczna ropa i rynki akcji odchodzą od wycen papierowych

Ceny fizycznej ropy gwałtownie oddzieliły się od rynków futures w ostatnich tygodniach. Dated Brent jest obecnie notowany po 141 USD, podczas gdy kontrakty futures pozostają na poziomie 107 USD, z różnicą 34 USD. Dubai physical osiągnął 140 USD, a Oman physical dotarł do 166 USD. To najszerszy spread od 2008 roku.

Rynki akcji jednak nadal wyceniają tymczasowe zakłócenie. MAG7 stracił 1,1 biliona USD kapitalizacji rynkowej od początku konfliktu.

Microsoft spadł o 32 procent od swojego szczytu, a sektor technologiczny S&P spadł o 8 procent od 28 lutego. Akcje energetyczne wzrosły o 6,6 procent w tym samym okresie.

Analityk rynkowy Shanaka Anslem Perera napisał w mediach społecznościowych, że „rynek papierowy wycenia rozwiązanie. Rynek fizyczny wycenia cząsteczki, których tam nie ma".

Ta obserwacja odzwierciedla pogłębiający się podział między wyceną finansową a rzeczywistymi warunkami podaży. Force majeure rozprzestrzeniły się na dziesięć krajów, bez żadnych zgłoszonych restartów do tej pory.

Im dłużej trwa zakłócenie, tym większa presja narasta na wyceny oparte na papierach wartościowych. Analitycy twierdzą, że różnica między fizyczną dostawą a roszczeniami finansowymi może nie zamknąć się bez faktycznego przywrócenia dostaw. Obecna trajektoria wskazuje na strukturalne, a nie cykliczne, przemieszczenie.

Rozliczenia w juanach i kontrola metali ziem rzadkich przekształcają globalne przepływy handlowe

Rozliczenia ropy oparte na juanach gwałtownie rosną przez chiński system płatności CIPS. Dwadzieścia sześć tankowców floty cieni opuściło Zatokę Perską od 28 lutego, rozliczając transakcje w juanach.

Dzienny wolumen CIPS wzrósł do 928 miliardów renminbi do 9 marca. Iran wysyła 1,22 miliona baryłek dziennie do Chin całkowicie poza systemem dolarowym.

Dolar nadal stanowi 58 procent globalnych rezerw, ale przepływy rozliczeniowe się zmieniają. Chiny przejmują wolumeny w juanach generowane codziennie przez trwający konflikt.

IRGC również zmierza do ustawodawstwa tej architektury ropy opartej na juanach w postaci stałego prawa. To dodaje warstwę regulacyjną do tego, co zaczęło się jako nieformalny układ.

Chiny kontrolują również 95 procent światowej produkcji i przetwarzania ciężkich metali ziem rzadkich. Zakazy eksportowe wprowadzone w 2025 roku już zamknęły linie produkcji samochodów w USA i Europie.

Amerykański impuls dywersyfikacyjny o wartości 8,5 miliarda USD pozostaje o lata od produkcji oddzielonego dysprozu na dużą skalę. Nie pojawił się żaden substytut w najbliższym czasie.

Deutsche Bank opisał konflikt jako tworzenie petrojuana. Analitycy jednak twierdzą, że to ujęcie jest zbyt wąskie.

Wojna ujawnia, że globalna architektura finansowa opiera się na roszczeniach papierowych niezawodnie przekształcających się w fizyczną dostawę. Wygaśnięcie zwolnienia 19 kwietnia to następna kluczowa data, którą rynki uważnie obserwują.

Post Petrojuan rośnie, gdy fizyczna ropa, rozliczenia w juanach i rynki metali ziem rzadkich odłączają się od systemów dolarowych pojawił się jako pierwszy w Blockonomi.