Berkshire Hathaway osiąga rekordową rezerwę gotówkową w wysokości 397,4 miliarda dolarów w pierwszym raporcie finansowym bez Buffetta

TLDR:

• Rezerwy gotówkowe Berkshire Hathaway osiągnęły rekordowy poziom 397,4 mld USD, przewyższając PKB kilku krajów.
• Przy stopach skarbowych na poziomie 5% Berkshire zarabia szacunkowo 20 mld USD rocznie, utrzymując rezerwy gotówkowe.
• Pierwszy raport Grega Abela wykazał wzrost zysku operacyjnego o 18% oraz podwojenie zysku netto do 10,1 mld USD.
• Akcje Berkshire spadły o 11,19% w ciągu ostatniego roku pomimo silnych wyników, podczas gdy niepewność inwestorów rośnie.
  

Rezerwy gotówkowe Berkshire Hathaway osiągnęły rekordowy poziom 397,4 mld USD w najnowszym raporcie kwartalnym. To pierwsze wyniki finansowe bez Warrena Buffetta u steru od 60 lat.

Nowy dyrektor generalny Greg Abel nadzorował wzrost zysku operacyjnego o 18% do 11,35 mld USD. Zysk netto wzrósł ponad dwukrotnie do 10,1 mld USD z 4,6 mld USD rok wcześniej. Inwestorzy uważnie obserwują teraz, jak Abel zagospodaruje ogromne rezerwy gotówkowe.

Rekordowe rezerwy gotówkowe generują miliardy z pasywnych dochodów

Rezerwy gotówkowe Berkshire Hathaway wynoszące 397,4 mld USD są większe niż łączny PKB Portugalii, Finlandii i Nowej Zelandii.

Przy obecnych stopach obligacji skarbowych USA na poziomie około 5% spółka zarabia rocznie około 20 mld USD, po prostu utrzymując gotówkę. Sama ta kwota dorównuje rocznym zyskom wielu największych globalnych korporacji.

Dla zobrazowania skali: operacyjne saldo gotówkowe Departamentu Skarbu USA regularnie utrzymuje się poniżej 800 mld USD. Berkshire posiada zatem prawie połowę tego, co rząd USA trzyma na własnym koncie. Ten poziom płynności jest bezprecedensowy dla jakiegokolwiek prywatnego konglomeratu.

Jak zauważył komentator finansowy Bull Theory na X, spółka „zarabia 20 mld USD rocznie, nie robiąc nic".

Jednak ten dochód pasywny odzwierciedla również wieloletnią ostrożność Buffetta wobec przewartościowanych rynków. Abel odziedziczył zarówno siłę, jak i związaną z nią presję.

Pierwszy raport Grega Abela pokazuje wzrost w czasie zmiany przywództwa

Pierwszy kwartalny raport Grega Abela jako faktycznego dyrektora generalnego wykazał silne wyniki finansowe we wszystkich obszarach. Zysk operacyjny wzrósł o 18% do 11,35 mld USD, a zysk netto podwoił się rok do roku. Liczby te potwierdzają, że podstawowa działalność operacyjna Berkshire pozostaje zdrowa pod nowym kierownictwem.

Ponadto Berkshire kontynuował wzorzec bycia netto sprzedawcą akcji. Spółka sprzedała akcje o wartości 24,1 mld USD, kupując jedynie za 16 mld USD w tym samym okresie. Sugeruje to, że Abel na razie utrzymuje konserwatywne podejście Buffetta do warunków rynkowych.

Pomimo silnych wyników akcje Berkshire spadły o 11,19% w ciągu ostatniego roku. Dla porównania, S&P 500 zyskał 29,5% w tym samym okresie.

Buffett przekształcił upadającą firmę tekstylną w konglomerat wart 1 bilion USD przez 60 lat, podczas gdy akcje Berkshire zyskały 6 100 000% w porównaniu z 39 000% indeksu S&P 500. Inwestorzy zdają się czekać na wyraźniejszy sygnał dotyczący tego, jak Abel ostatecznie wykorzysta 397 mld USD.

Wpis Berkshire Hathaway osiąga rekordową rezerwę gotówkową w wysokości 397,4 mld USD w pierwszym raporcie o wynikach bez Buffetta pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.