Top 10 rankingów przychodów DeFi podkreśla siłę stablecoinów i wschodzących gigantów handlowych

Najnowsze statystyki dziesięciu najlepiej zarabiających protokołów DeFi w ostatnim roku wskazują na wyraźny trend: emitenci stablecoinów generują stabilne, konsekwentne przychody, które są nieporównywalne z innymi sektorami DeFi. Jest jasne, że stablecoiny umocniły swoją pozycję jako najbardziej zaufane silniki przychodów w zdecentralizowanych finansach i zawsze zajmują najwyższe miejsca wśród najlepiej zarabiających protokołów kryptowalutowych. 

Podczas gdy platformy handlowe i eksperymentalne aplikacje wykazują wysokie przychody podczas cykli rynkowych, stablecoiny nadal generują stałe zwroty bez względu na zmienność.

Tether i Circle ustanawiają wzorzec przychodów

Tether i Circle znajdują się w centrum tej dominacji, a ich wartości przychodów są bezkonkurencyjne w ciągu roku. Wkład Tethera stanowi największy udział w przychodach protokołów w niemal wszystkich obserwowanych okresach, często przekraczając miesięczny próg 150 milionów dolarów. 

Circle plasuje się tuż za nim, przyczyniając się dziesiątkami milionów więcej i utrwalając dominację branży stablecoinów nad strumieniami przychodów DeFi. Łącznie te dwie organizacje stanowią większość skumulowanych przychodów widocznych na wykresie, co stanowi ogromne wyzwanie dla innych protokołów pragnących konkurować na dużą skalę.

Ich siła ekonomiczna jest głównie związana z odsetkami pobieranymi od rezerw, opłatami za transakcje oraz wszechobecnością na giełdach, w portfelach i aplikacjach on-chain. Emitenci stablecoinów mają przewagę w postaci stale obecnego popytu związanego z płatnościami, płynnością handlową i zachowaniem kapitału, w przeciwieństwie do większości protokołów DeFi, które opierają się na działalności spekulacyjnej.

Stabilność przewyższa zmienność w zarobkach DeFi

Stabilność przychodów jest jednym z najbardziej znaczących trendów widocznych w danych. Podczas gdy cały rynek DeFi przechodził zmienny rok, przychody stablecoinów były dobre i nadal kierowały się w górę. Ta jednolitość podkreśla powód rosnącej adopcji stablecoinów jako warstwy fundamentalnej DeFi przez inwestorów i analityków, zamiast narzędzia peryferyjnego.

W innych protokołach możemy obserwować wyraźne wzloty i upadki, które są zazwyczaj związane z tymczasowym podekscytowaniem rynku lub wprowadzeniem nowych funkcji. W przeciwieństwie do stablecoinów są one infrastrukturą. Ich dochody rosną wraz z wykorzystaniem całego ekosystemu i dlatego nie są podatne na nagłe spadki nastroju użytkowników.

Hyperliquid wyłania się jako wyróżniający się protokół handlowy

Hyperliquid jest najlepszym wykonawcą poza kategorią stablecoinów. Jego platforma kontraktów wieczystych futures nadal dodaje znaczną część do mixu przychodów, często plasując się w pierwszej trójce zarabiających spoza stablecoinów. W przeciwieństwie do zwykłych rynków instrumentów pochodnych, które mają trudności z utrzymaniem aktywności użytkowników, gdy rynek nie jest zajęty, Hyperliquid był w stanie utrzymać wolumeny, które przekładają się na stałe generowanie opłat.

Wydajność protokołu sugeruje rosnący popyt w dziedzinie zdecentralizowanych platform instrumentów pochodnych oferujących bogatą płynność i szybką realizację. Zdolność Hyperliquid do konkurowania z znacznie większymi ekosystemami pod względem przychodów jest oznaką zmiany preferencji traderów w kierunku opcji on-chain.

Pump.fun i wyłaniające się platformy zyskują widoczność

Pump.fun również wyłania się jako wpływowy gracz, szczególnie gdy aktywność spekulacyjna jest wysoka. Wzrost jego przychodów wskazuje na nową falę zainteresowania uruchomieniami opartymi na memach i pośpiechem w tworzeniu tokenów, szczególnie w okresach hossy na rynku. Jego wyniki finansowe są niższe niż gigantów stablecoinów, ale fakt, że znalazł się w pierwszej dziesiątce, pokazuje rentowność niszowych platform o wysokim zaangażowaniu.

Mniejsze, ale stabilne warstwy przychodów są zapewniane przez inne protokoły, takie jak produkty powiązane z Grayscale, platformy pożyczkowe takie jak Sky i zdecentralizowane giełdy takie jak CoWswap. Ich zbiorowy wynik to zdywersyfikowany ogon, który przyczynia się do całkowitego środowiska przychodów DeFi.