Shorts de Bitcoin arriscam liquidação de 2,5 mil milhões de dólares aos 72 mil dólares: Estarão os bears em perigo?

Principais conclusões:

• O Bitcoin atingindo $72.000 liquidaria $2,5 mil milhões em posições vendidas, potencialmente esmagando os pessimistas que estão sobrealavancados.

• A guerra no Irão e os preços elevados do petróleo atualmente pressionam o BTC, mas um cessar-fogo ou entradas de ETF podem desencadear uma recuperação rápida.

$2,5 mil milhões em posições vendidas em risco se o BTC atingir $72.000

O Bitcoin (BTC) tem falhado consistentemente em atingir novos máximos desde a tentativa de recuperar o nível de $75.000 desde 17 de março.

As apostas baixistas em Futuros de Bitcoin têm-se acumulado à medida que a guerra no Irão empurrou os preços do petróleo para os seus níveis mais elevados desde junho de 2022. No entanto, dois eventos podem impulsionar o Bitcoin para $72.000 nas próximas semanas e ajudar a consolidar um Mercado altista/otimista sustentável.

De acordo com as estimativas da Coinglass, um total de $2,5 mil milhões em posições vendidas em Futuros de Bitcoin será liquidado se o Bitcoin subir apenas 7,5% para $72.000 a partir do nível atual de $67.100.

Os pessimistas do BTC beneficiam das vendas de mineradores, S&P 500 fraco

Os pessimistas têm adicionado posições vendidas desde 25 de março, quando o Irão alegadamente recusou negociar um cessar-fogo. Pressão de venda adicional surgiu quando a MARA Holdings (MARA US) anunciou que vendeu 15.133 BTC em 26 de março. A mineradora de Bitcoin cotada publicamente mudou o seu foco para computação de IA e escolheu reduzir as suas participações em Bitcoin para pagar dívidas.

Depois de atingir um pico perto dos 7.000 pontos em 28 de janeiro, o S&P 500 caiu 10% até 30 de março. Os investidores temem riscos de recessão porque os bancos centrais têm menos margem para cortar as taxas de juro devido à inflação.

Os preços do petróleo aumentaram mais de 70% desde que a guerra no Irão começou no final de fevereiro, o que aumenta os custos logísticos e reduz os gastos dos consumidores.

Os traders estão a atribuir 89% de probabilidade de que a FRB mantenha as taxas de juro estáveis até setembro, com 5% de probabilidade de um aumento para 4%.

No início de março, os Futuros de obrigações mostraram o oposto, com 79% de probabilidade de cortes nas taxas. Os retornos sobre investimentos de rendimento fixo provavelmente permanecerão atrativos por mais tempo.

Entretanto, a confiança entre os pessimistas do Bitcoin aumentou, como refletido pela taxa de financiamento negativa nos contratos de Futuros perpétuos.

Em condições de mercado sem tendência, as posições longas geralmente pagam para manter posições abertas, fazendo com que este indicador varie entre 5% e 10% para compensar os custos de capital.

Taxas de financiamento negativas sinalizam falta de procura por apostas alavancadas otimistas e potencial excesso de confiança dos pessimistas.

Cessar-fogo ou fraqueza económica podem impulsionar o Bitcoin

Embora seja impossível prever o resultado da guerra envolvendo o Irão, um acordo de cessar-fogo pode desencadear sentimento otimista e apanhar os pessimistas de surpresa.

O Bitcoin saltou de $69.150 para $74.900 durante os cinco dias que terminaram em 16 de março depois dos fundos negociados em bolsa de Bitcoin listados nos EUA terem registado $1,5 mil milhões em entradas líquidas ao longo de duas semanas. Se as entradas de ETF retomarem, o Bitcoin também pode recuperar o nível de $72.000.

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O presidente dos EUA Donald Trump pediu ao Congresso para aumentar os gastos de defesa para $1,5 biliões, de acordo com uma proposta de orçamento de 2027 divulgada na sexta-feira. Estes planos incluem um corte de 10% noutras áreas para compensar as despesas militares.

Trump alegadamente disse num evento privado na Casa Branca na quarta-feira: "Estamos a lutar guerras. Não podemos cuidar de creches", de acordo com a CNBC.

Se a economia dos EUA perder força, ou se os resgates de crédito privado continuarem a pressionar o mercado, os investidores provavelmente procurarão coberturas alternativas.

Consequentemente, o apelo do Bitcoin cresceria, pois atualmente é negociado 47% abaixo do seu máximo histórico. Assim, um Mercado altista/otimista para $72.000 pode acontecer independentemente de quanto tempo durar a guerra no Irão.