Rede de Pagamentos Circle Lançada para Bancos

A Circle lançou o CPN Managed Payments em 8 de abril, uma solução de liquidação de stablecoin totalmente gerida que torna a Circle Payments Network acessível a bancos, fornecedores de serviços de pagamento e fintechs sem exigir que gerenciem ativos digitais, infraestrutura de custódia ou operações blockchain diretamente.

A nova oferta CPN Managed Payments da Circle Payments Network resolve o problema de adoção que tem mantido a maioria das instituições financeiras à margem da liquidação de stablecoin. Os bancos querem pagamentos transfronteiriços mais rápidos e mais baratos. Eles não querem solicitar licenças cripto, construir sistemas de custódia, gerir carteiras USDC ou navegar por estruturas de conformidade que ainda não possuem. O CPN Managed Payments tira tudo isso das suas mãos.

"Com o CPN Managed Payments, estamos a simplificar a forma como as instituições adotam e escalam pagamentos de stablecoin", disse Nikhil Chandhok, diretor de produto e tecnologia da Circle. "Ao combinar emissão, liquidez, conformidade e infraestrutura programável numa solução unificada, estamos a permitir que as instituições financeiras incorporem a liquidação de stablecoin nas suas pilhas de pagamento existentes com fiabilidade de nível empresarial e prontidão operacional."

Um fornecedor de serviços de pagamento ou fintech liga-se à Circle Payments Network através de uma única integração. A partir desse ponto, envia e recebe em moeda fiduciária. A Circle converte no backend: cunhando USDC no lado do envio, encaminhando-o através da blockchain e queimando-o no lado do recetor, com a instituição beneficiária a receber moeda local. Todo o ciclo de vida dos ativos digitais, incluindo verificações de conformidade, encaminhamento de chain e gestão de liquidez, funciona dentro da infraestrutura da Circle.

A plataforma é componível por conceção. As instituições podem começar com o modelo totalmente gerido e assumir gradualmente uma propriedade mais direta das carteiras USDC e da infraestrutura de liquidação à medida que as suas capacidades internas se desenvolvem. O produto é licenciado através da Circle Internet Financial, LLC, um Transmissor de Dinheiro registado e detentor de BitLicense em Nova Iorque. A Circle detém licenças de transmissão de dinheiro em 46 estados dos EUA, juntamente com autorizações de instituição de dinheiro eletrónico na Europa e em Singapura.

Porque é que o timing é importante

O lançamento coincidiu com a atividade da Casa Branca e do Congresso sobre a regulamentação de stablecoin. A Lei GENIUS e as discussões em curso da Lei CLARITY abordaram ambas a forma como o rendimento de stablecoin e o suporte de reserva devem ser estruturados, com o lançamento do CPN a fornecer aos reguladores um produto de liquidação institucional funcional como ponto de referência para o que a infraestrutura de stablecoin em conformidade realmente parece na prática.

A Circle posicionou o USDC explicitamente como uma stablecoin de conformidade em primeiro lugar, distinguindo-o de emissores offshore como a Tether. Esse posicionamento é central para a sua proposta institucional: bancos e empresas de pagamento que operam dentro de estruturas regulatórias precisam de uma contraparte que partilhe o mesmo ambiente operacional. A diretora executiva adjunta da Thunes, Chloé Mayenobe, disse que a parceria permite à empresa "fazer uma ponte perfeita entre bancos tradicionais, carteiras móveis e ativos digitais", criando o que ela descreveu como "interoperabilidade em escala."

O que significa para o mercado de stablecoin dos EUA

A chegada do CPN Managed Payments juntamente com a medida da Payward para bloquear a infraestrutura de liquidação de USDC cripto dos EUA sinaliza uma consolidação estrutural dos trilhos de pagamento e liquidação cripto de nível institucional nos Estados Unidos sob entidades em conformidade regulatória antes das estruturas legislativas que definirão o sector. A combinação da rede de pagamento da Circle, a pilha de compensação de derivados da Payward e o mandato em expansão da CFTC cria a camada de infraestrutura regulamentada em direção à qual o mercado institucional dos EUA tem vindo a construir desde que os primeiros ETFs de Bitcoin à vista foram lançados em 2024.