Quedas no mercado cripto: As razões por trás da queda do Bitcoin abaixo dos $90.000 apesar do otimismo do FOMC

Na quinta-feira, o Bitcoin (BTC) caiu novamente abaixo da marca crítica de $90.000, mesmo após o que muitos haviam antecipado como um evento otimista decorrente da decisão do Federal Reserve dos EUA (Fed) de cortar as taxas em um quarto de ponto. Analistas da Bull Theory observam vários fatores que contribuíram para esta queda inesperada.

Venda de Bitcoin em Meio à Inquietação do Mercado

Os analistas apontaram que o próprio corte de taxas foi amplamente antecipado pelos investidores semanas antes, com uma probabilidade de 95% já incorporada ao mercado. 

Antes do anúncio, eles identificaram que muitos se posicionaram na expectativa de alguma forma de suporte de liquidez do Fed, levando a um aumento nos preços do Bitcoin. 

No entanto, quando o corte real e o plano de acompanhamento para compras mensais de T-bills de $40 bilhões foram confirmados, muitas destas "whales" (baleias) — grandes investidores no mercado — começaram a realizar lucros. 

Adicionando à inquietação do mercado estava a conferência de imprensa pós-anúncio do presidente do Fed, Jerome Powell, onde ele destacou fraquezas persistentes no mercado de trabalho e preocupações contínuas com a inflação. Além disso, as projeções do gráfico de pontos do Fed indicaram a probabilidade de apenas um corte adicional de taxa em 2026.

A situação foi agravada pelos resultados decepcionantes de ganhos da Oracle, que relatou seus financeiros do segundo trimestre após o fechamento do mercado. O gigante da tecnologia não atingiu suas estimativas de receita ajustada, e projeções mais altas de despesas de capital levaram as ações a cair mais de 11% nas negociações após o expediente. 

Esta queda também impactou negativamente os futuros das ações dos EUA, à medida que cresciam as preocupações de que o boom da inteligência artificial (IA) possa estar atingindo o pico. O medo generalizado dos resultados da Oracle rapidamente se espalhou das ações para o espaço das criptomoedas.

Por fim, os três fatores convergiram para criar uma venda significativa: o corte de taxa já estava incorporado ao mercado, negociações de liquidez haviam sido preventivamente realizadas, e as observações de Powell não forneceram o forte sinal de flexibilização que alguns traders esperavam. 

Condições Positivas de Liquidez Esperadas Em 2026

Curiosamente, os analistas da Bull Theory afirmam que o recente declínio do mercado cripto não é indicativo de uma mudança fundamental para condições baixistas, mas sim uma reação exagerada baseada em altas expectativas que antecederam o anúncio do Fed. 

O Fed agora implementou cortes de taxa três vezes em tantas reuniões, e seus planos para comprar $40 bilhões em T-bills no próximo mês são projetados para injetar liquidez nos mercados. 

Além disso, Powell indicou que novos aumentos de taxa não estão no horizonte como caso base, e as previsões para um crescimento econômico sólido no próximo ano permanecem intactas.

Embora os ganhos de emprego possam ter sido superestimados, sugerindo um mercado de trabalho mais fraco, isso poderia proporcionar ao Fed maior flexibilidade para aliviar as condições monetárias no futuro, se necessário. 

Os movimentos atuais do mercado ilustram que o dumping de ativos foi amplamente impulsionado por expectativas excessivamente otimistas, em vez de qualquer deterioração nos fundamentos subjacentes.

Olhando para o futuro, os analistas acreditam que o próximo ano deve ser mais favorável para o Bitcoin e preços mais amplos de criptomoedas em termos de liquidez, contrastando fortemente com as condições projetadas para 2025. 

O Bitcoin recuperou-se acima de $91.100 no momento desta redação, em meio à crescente volatilidade. Isso coloca a principal criptomoeda 26% abaixo de seu máximo histórico de $126.000, estabelecido em outubro deste ano. 

Imagem em destaque de DALL-E, gráfico de TradingView.com