Alta de juros no Japão sacode o Bitcoin e acende alerta sobre liquidez global

• Bitcoin reage à pressão dos juros japoneses e perde força
• Liquidez global cai e investidores evitam ativos arriscados
• Mercado ajusta posições enquanto Japão redefine estratégia monetária

O Bitcoin enfrenta pressão constante nesta semana porque o mercado aguarda um possível aumento dos juros no Japão, previsto para a reunião de sexta-feira.

O movimento ganhou força porque investidores tendem a reajustar seus portfólios quando o Banco Central japonês sinaliza mudanças na política monetária. Assim, o foco migrou rapidamente para a liquidez global.

Como a Política Japonesa Mexe Com O Fluxo Internacional

A relação entre os juros japoneses e o mercado cripto depende de fluxos financeiros globais que se alteram com pequenos ajustes. Muitos investidores usam a estratégia conhecida como carry trade, que aproveita juros baixos para financiar aplicações em mercados mais rentáveis.

Com a expectativa de uma nova alta, esse equilíbrio começa a mudar. Portanto, investidores internacionais revisam posições e reduzem exposição a ativos de risco, especialmente criptomoedas, que reagem rapidamente à menor liquidez.

O Bitcoin sente esse choque porque o capital busca segurança durante períodos de incerteza. Dessa forma, oscilações podem aumentar ao longo da semana caso o BoJ confirme a projeção de juros maiores.

Durante anos, o Japão manteve juros negativos para estimular uma economia travada. Entretanto, esse modelo perdeu força quando a inflação ganhou intensidade. Assim, o BoJ iniciou um ciclo de alta no ano passado.

Inicialmente, os juros subiram para 0,1%. Depois, em janeiro, avançaram para 0,5%. Agora, o mercado trabalha quase certo com uma elevação para 0,75%, que pode mexer ainda mais com o apetite por risco.

Pressão Sobre Bitcoin Aumenta Com Busca Por Ativos Mais Seguros

Juros mais altos tornam títulos japoneses muito mais atraentes. Assim, parte dos recursos deixa ações e as criptomoedas com potencial para buscar rendimento estável em títulos do governo.

Rony Szuster, head de research do mercado Bitcoin, destaca que decisões que afetam a liquidez global costumam partir dos Estados Unidos. Contudo, o Japão se tornou um caso especial por causa de sua função no carry trade.

Ele lembra que muitos investidores tomam dívida em iene por ser barato e aplicam em outros mercados, frequentemente em títulos americanos. Esse mecanismo ganhou escala trilionária e envolve fundos, investidores institucionais e até governos.

Quando os juros sobem no Japão, essa estratégia perde atratividade. Assim, posições são encerradas e carteiras são ajustadas. E, segundo Szuster, o mercado cripto sofre primeiro porque ainda oferece alta liquidez para saídas rápidas.

O mercado já precificou um aumento de 0,25 ponto percentual. Porém, dois cenários podem surpreender. O primeiro seria a ausência de alta, o que empurraria o Bitcoin para cima. O segundo seria um aumento de 0,5 ponto percentual, capaz de provocar pressão bem maior sobre o setor.

Szuster afirma que o tom do comunicado também importa muito. Assim, mesmo com alta moderada, as falas dos dirigentes podem impactar a curva de juros futura e aumentar a sensibilidade do mercado.

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