Como comprar criptomoedas numa exchange descentralizada (DEX)

As chamadas DEX são exchanges descentralizadas de criptomoedas, ou seja, aquelas que são geridas por um protocolo (tecnicamente um contrato inteligente on-chain) e não por indivíduos reais. 

Diferem das CEX, ou corretoras centralizadas, em vários aspetos, mas o seu uso tornou-se agora bastante semelhante. 

No entanto, existe uma diferença significativa relativamente à sua utilização. 

O problema com as moedas fiduciárias

Na verdade, as DEX, operando on-chain, são completamente incompatíveis com as moedas fiduciárias tradicionais reais, como dólares e euros, devido ao simples facto de que as moedas fiduciárias reais não existem on-chain. 

No futuro, as chamadas CBDC (moedas digitais de bancos centrais) também poderão chegar às principais blockchains públicas, mas por enquanto não estão presentes, e nem sequer é certo que estarão no futuro.

Na verdade, as CBDC serão muito provavelmente baseadas no seu próprio livro-razão, gerido diretamente pelo banco central que as emite, e podem não ter qualquer necessidade de também chegar às blockchains públicas. 

Embora as moedas fiduciárias não estejam presentes nas DEX, existem stablecoins, como a USDT e a USDC, que podem ser consideradas em todos os aspetos como versões on-chain do dólar fiduciário. 

Portanto, nas DEX, não se opera - e não é possível operar - diretamente em moeda fiduciária. As transações são realizadas em stablecoins, o que inevitavelmente significa que qualquer pessoa que deseje entrar ou sair em moeda fiduciária deve recorrer às corretoras centralizadas para converter fiat em stablecoins e vice-versa. 

Outras diferenças

Outra diferença significativa entre DEX e CEX é que as exchanges descentralizadas não exigem qualquer verificação de identidade do utilizador e são completamente anónimas. 

Para ser honesto, uma vez que são baseadas em blockchains públicas, atualmente existem ferramentas que em vários casos permitem rastrear o nome do proprietário de uma conta anónima numa DEX, mas na grande maioria dos casos, podem ser utilizadas não apenas livremente, mas também anonimamente. 

No entanto, ao usar uma corretora centralizada para trocar fiat por stablecoins, o anonimato é frequentemente comprometido. 

Outra diferença crucial reside no facto de que nas corretoras centralizadas, o custodiante dos fundos dos utilizadores é o operador da exchange, enquanto nas DEX, permanece o próprio utilizador.

No entanto, deve notar-se que quando os fundos são depositados numa DEX para utilização, são realmente depositados num contrato inteligente que, em caso de problemas, pode já não permitir ao utilizador aceder a esses fundos, ou em caso de roubo, não pode devolver os ativos roubados. 

Comprar cripto numa DEX

Comprar cripto numa DEX significa essencialmente "trocar" um token por outro graças a pools de liquidez geridos por contratos inteligentes. 

Esta é frequentemente uma ação muito simples, comparável à das corretoras tradicionais, mas tecnicamente tem diferenças significativas. 

O primeiro passo, no entanto, é depositar os fundos na exchange descentralizada. 

Não é necessário depositar stablecoins, pois muitas DEX suportam pares de negociação no token nativo da blockchain em que se baseiam. Por exemplo, as DEX no Ethereum suportam vários pares de negociação em ETH. 

No caso de desejar depositar stablecoins, deve primeiro comprá-las numa corretora centralizada usando moeda fiduciária, se ainda não as tiver na sua carteira. 

Primeiro passo: a carteira não custodial

Para usar uma DEX, é necessária uma carteira não custodial. 

Esta é uma carteira de cripto totalmente propriedade do utilizador apenas, o que significa que concede controlo total e exclusivo das chaves privadas apenas ao utilizador e a mais ninguém. 

Antes de prosseguir, é aconselhável compreender completamente o que são carteiras não custodiais, como funcionam e como usá-las, pois não têm equivalente nas finanças tradicionais. 

Geralmente, a carteira não custodial mais comummente utilizada para interagir com DEX, particularmente aquelas no Ethereum e Solana, é a MetaMask, que também pode ser usada em chains compatíveis com EVM como Arbitrum, Base, Optimism e Polygon. Está disponível tanto como extensão de navegador quanto como aplicação móvel. 

Outra carteira não custodial amplamente utilizada é a Trust Wallet, também porque suporta mais de 100 blockchains. Esta carteira está agora disponível tanto como extensão de navegador quanto como aplicação móvel.

Para DEX na Solana, a Phantom é amplamente utilizada. 

A carteira não custodial deve ser descarregada apenas do site oficial ou das lojas de aplicações oficiais, e uma vez criada uma nova conta, é absolutamente essencial guardar cuidadosamente a frase de recuperação em completa segurança.

Na verdade, sem ela, pode ser inteiramente impossível recuperar os seus fundos em caso de problemas. Além disso, qualquer pessoa que a possua tem acesso completo e irrestrito a todos os fundos da carteira, por isso deve ser protegida da melhor forma possível e nunca partilhada com ninguém. 

Segundo passo: o depósito

Após instalar a carteira não custodial, é necessário depositar fundos nela. 

Algumas carteiras não custodiais também permitem compras em moeda fiduciária, se conectadas com serviços centralizados compatíveis. 

Alternativamente, as compras iniciais podem ser feitas numa corretora centralizada, e depois os fundos podem ser transferidos para uma carteira não custodial. 

Neste ponto, no entanto, os fundos devem ser movidos para a DEX, mas surge um problema. 

Na verdade, para transferir fundos da carteira não custodial para o contrato inteligente on-chain da DEX, devem ser pagas taxas.

As taxas devem ser pagas única e exclusivamente no token nativo da blockchain na qual a transação é executada, e a transação deve ser executada única e exclusivamente numa das blockchains suportadas pela DEX. 

Portanto, mesmo antes de receber fundos na carteira não custodial, é necessário pesquisar qual blockchain será usada, selecionando-a daquelas suportadas pela DEX que se pretende utilizar (frequentemente as DEX suportam uma única chain, mais as suas layer-2s). 

Uma vez selecionada a blockchain que pretende usar, todas as operações on-chain devem ser realizadas nessa blockchain, incluindo o depósito inicial na carteira não custodial. 

Também será necessário garantir que a carteira não custodial tem fundos suficientes no token nativo dessa blockchain para cobrir as taxas das transações subsequentes. 

Nesse ponto, o segundo depósito, o da DEX, deve ser sempre e apenas feito usando essa blockchain. 

O depósito na DEX é feito simplesmente enviando fundos da carteira não custodial para a DEX na blockchain escolhida e pagando as taxas no seu token nativo. 

Para DEX no Ethereum, o token nativo usado para pagar taxas é ETH, enquanto para aquelas na Solana, por exemplo, é SOL. 

Geralmente, no entanto, para usar os seus fundos numa DEX, é suficiente conectar a sua carteira não custodial, tornando assim o segundo depósito muito mais simples. Na verdade, em vários casos, uma vez que a carteira não custodial está conectada à DEX, os fundos já presentes na carteira podem ser usados diretamente na própria DEX. 

Terceiro passo: a compra 

Uma vez depositados os fundos na DEX, tanto aqueles a serem usados para a compra quanto aqueles para pagar as taxas, pode prosseguir com a compra. 

Na realidade, após conectar com a carteira, o processo de compra é frequentemente muito direto. 

Por outras palavras, as principais complicações surgem apenas durante a fase de configuração inicial, que é feita apenas uma vez. Uma vez que tudo está configurado e os fundos estão depositados na exchange, o resto é bastante direto e muito semelhante ao que é feito nas corretoras centralizadas. 

Para fazer a compra, será suficiente selecionar na DEX o par de negociação que deseja usar, que deve consistir no token que deseja comprar e no que deseja usar para pagamento. 

Neste ponto, as várias interfaces de diferentes DEX mudam ligeiramente, por isso o procedimento é ligeiramente diferente em detalhe de uma DEX para outra. No entanto, a lógica permanece sempre a mesma. 

Introduza a quantidade do token que deseja comprar, e a DEX calculará automaticamente a taxa de câmbio com base no pool de liquidez naquele momento.

Defina a tolerância ao slippage (geralmente entre 0,5% e 1%), que é a variação máxima de preço aceitável, para evitar perdas em caso de volatilidade.

Certifique-se de que tem fundos suficientes para cobrir as taxas e, se tudo estiver correto, clique para iniciar a transação (ou seja, a troca). 

A partir desse ponto, a DEX trata de tudo. 

Um esclarecimento importante: as taxas podem variar de tempos a tempos e também dependem do nível de congestionamento da blockchain.

Portanto, é sempre aconselhável verificar cuidadosamente o seu montante antes de iniciar a troca, pois podem ser particularmente elevadas em determinados momentos e levar a surpresas desagradáveis. 

Uma vez concluída a troca, os tokens comprados estarão na conta da DEX. Se a DEX estiver conectada à carteira não custodial, já estarão lá também.