Mercado cripto salta após Trump prometer presidente da Fed que vai cortar taxas "muito"

RESUMO

• Trump anunciou que em breve nomeará um novo presidente da Reserva Federal que apoia o corte das taxas de juros "substancialmente"
• O Bitcoin subiu brevemente na direção dos $90.000 após o anúncio de Trump na quarta-feira, antes de se estabelecer perto dos $88.000
• Os principais candidatos incluem Kevin Hassett, Kevin Warsh e Chris Waller, todos favorecendo taxas mais baixas do que os níveis atuais
• Os mercados mostram uma probabilidade de 73-76% de que a Fed mantenha as taxas estáveis em janeiro, mas os traders esperam múltiplos cortes no final de 2025
• A taxa atual da Fed situa-se em 3,5%-3,75%, enquanto Trump já defendeu taxas tão baixas quanto 1%

O presidente Donald Trump disse na quarta-feira que em breve nomeará um novo presidente da Reserva Federal que acredita em reduzir substancialmente as taxas de juros. O anúncio fez com que os preços do Bitcoin subissem brevemente na direção dos $90.000 antes de se estabelecerem perto dos $88.000 na quinta-feira.

O mandato do atual presidente da Fed, Jerome Powell, termina em maio. Trump tem realizado entrevistas com vários candidatos para o substituir.

Os finalistas conhecidos incluem o conselheiro económico da Casa Branca Kevin Hassett, o ex-governador da Fed Kevin Warsh e o atual governador da Fed Chris Waller. Os três candidatos apoiam taxas de juros mais baixas do que os níveis atuais.

Trump disse ao Wall Street Journal na semana passada que estava inclinado para Warsh ou Hassett. No entanto, continuou as entrevistas na quarta-feira com uma reunião com Waller.

A taxa atual da Reserva Federal varia de 3,5% a 3,75%. Trump já defendeu taxas tão baixas quanto 1%, embora nenhum dos finalistas tenha indicado que pressionaria por taxas tão baixas.

Reação do mercado e expetativas sobre as taxas da Fed

Os dados da ferramenta FedWatch do CME Group mostram uma probabilidade de 73,4% de que a Fed mantenha as taxas estáveis em janeiro. O Polymarket coloca essas probabilidades em 76%.

Os traders estão a prever múltiplos cortes de taxas na segunda metade de 2025, uma vez que o nomeado de Trump assuma o cargo. Os mercados interpretaram os comentários de Trump como um sinal de que a política monetária restritiva dos EUA pode terminar em breve.

O Bitcoin experimentou oscilações de preços acentuadas durante a sessão de negociação volátil. A criptomoeda tem enfrentado meses de pressão macroeconómica em meio à incerteza mais ampla do mercado.

O diretor de pesquisa da LVRG, Nick Ruck, atribuiu a volatilidade ao sentimento mais amplo de aversão ao risco nos mercados globais, redução de entradas de ETF e desalavancagem em derivativos. Ele disse que a faixa atual do Bitcoin reflete o reposicionamento de carteiras de fim de ano.

Vincent Liu, diretor de investimentos da Kronos Research, disse que os fluxos arrefeceram após uma forte subida e a alavancagem foi redefinida. Ele observou que o mercado está à espera de um catalisador real para surgir.

Questões sobre a independência da Fed

Trump disse ao Wall Street Journal que acredita que o próximo presidente da Fed deve consultá-lo sobre decisões de taxas de juros. Esta abordagem difere da prática presidencial típica de deixar as decisões sobre taxas para a Fed.

O presidente quer que a sua escolha para presidente da Fed ajude a reduzir as taxas hipotecárias. No entanto, a taxa da Fed tem um efeito limitado em custos de empréstimo de longo prazo, como hipotecas.

As taxas hipotecárias são mais influenciadas pelo rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos, que os investidores movem com base nas expetativas de crescimento económico e inflação. Essa taxa mudou pouco ao longo do último ano.

As taxas hipotecárias permaneceram na faixa de 6,3%-6,4% desde o Dia do Trabalhador. Elas mostram poucos sinais de se moverem para baixo, apesar dos desejos declarados de Trump.

Chris Waller é um dos primeiros defensores entre os atuais decisores políticos da Fed de taxas mais baixas. Ele também é conhecido como um defensor da independência da Fed.

O preço do Bitcoin manteve-se acima dos $81.000, que os analistas consideram a Média Real de Mercado. Liu disse que perder esse nível aumentaria o risco de uma desaceleração prolongada.

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