Analistul Bitcoin avertizează asupra „celei mai mari greșeli financiare a deceniului" pentru cei care încă folosesc această teorie comună

Analistul și creatorul 'Bitcoin Quantile Model,' Plan C, tocmai a publicat o serie de grafice care contestă ideea repetării tiparelor ciclice în timp ce Bitcoin se tranzactionează în jurul valorii de $87.661.

Setul prezintă un mix macro în care indicatorii ciclului de afaceri rămân slabi, în timp ce activele dure, conduse de aur, își păstrează cererea. Această combinație poate schimba momentul raliilor și corecțiilor chiar dacă direcția pe termen lung a Bitcoin se menține.

Plan C a comentat,

Două dintre grafice, atribuite lui TechDev_52, reprezintă Bitcoin față de o serie de "cicluri de afaceri" în stil PMI. Acestea arată că Bitcoin rezistă în timp ce măsura ciclică are tendință descendentă.

Cea mai recentă citire a PMI-ului de producție ISM din SUA pentru noiembrie a fost de 48,2, o valoare de contracție. Următoarea publicare, care acoperă luna decembrie, este programată pentru începutul lunii ianuarie.

Raportul a descris o slăbiciune continuă a cererii și condiții de producție mai largi, în concordanță cu o citire sub 50.

Această divizare stabilește un test pentru prețurile din 2026

Dacă piețele se îndreaptă către o politică mai relaxată și condiții financiare mai permisive, Bitcoin poate fi tranzacționat mai mult ca un activ sensibil la lichiditate decât unul sensibil la creștere. Acest lucru ar putea permite menținerea forței chiar și cu PMI-uri sub 50.

Dacă acest suport de lichiditate nu se materializează, reziliența care nu este reflectată de seria ciclului de afaceri lasă mai puțin loc pentru eroare. Retracțiile pot apărea mai rapid.

"Bitcoin Quantile Model" al lui Plan C schimbă discuția de la analogii către o abordare statistică "unde ne aflăm în istorie?". În loc să emită o prognoză punctuală, modelul plasează prețul de astăzi în distribuția pe termen lung a Bitcoin și cartografiază benzile de cuantilă pe orizonturi.

În imaginea aliniată cu spot-ul aproape de $87.620, Bitcoin se situează aproape de cuantila a 30-a. Este sub banda mediană a modelului, în ciuda tranzacționării aproape de maximele din ciclurile anterioare în termeni de dolari.

Benzile de cuantilă oferă, de asemenea, un mod structurat de a vorbi despre trasee, mai degrabă decât despre ținte.

Folosind $87.661 ca nivel de referință, benzile de 3 luni ale graficului se întind aproximativ de la $80.000 la cuantila a 15-a și $127.000 la mediană. Benzile superioare se situează în jurul valorii de $164.000 (a 85-a) și $207.000 (a 95-a).

Benzile de 1 an prezentate sunt aproximativ $103.000 (a 15-a), $164.000 (a 50-a), $205.000 (a 85-a) și $253.000 (a 95-a).

Aceste niveluri sunt puncte de referință ale distribuției, nu pretenții de rată de succes. Totuși, ele ancorează cât de mult ar trebui să se deplaseze prețul pentru a-și schimba plasarea în cadrul framework-ului.

Un panou separat legat de PMI din set standardizează Bitcoin și seria ciclică în z-scores. Acesta subliniază că puterea Bitcoin nu a fost egalată de o creștere a indicatorului ciclului de afaceri.

Pentru următoarele câteva publicări, aceasta creează un test de regim cu trei rezultate

PMI se poate relansa și alinia cu Bitcoin. PMI poate rămâne slab în timp ce Bitcoin rezistă și menține cadrul lichidității în centrul atenției.

Sau PMI se poate slăbi și mai mult alături de o corecție Bitcoin pe măsură ce poziționarea se îndreaptă către reducerea riscului.

Celălalt ancorament este performanța relativă față de aur, evidențiată într-un grafic BTC-aur atribuit lui Gert van Lagen.

Aurul spot s-a tranzacționat în jurul valorii de $4.458 per uncie, conform Kitco. Aceasta plasează Bitcoin la aproximativ 19,7 uncii de aur per monedă, aproape de cifrele Bitbo actualizate la fiecare oră.

Un raliu BTCUSD poate coexista cu un raport BTC-aur în scădere dacă aurul avansează mai rapid. Aceasta schimbă modul în care este definită supraperformanța pentru portofoliile care compară Bitcoin cu expunerea la active refugiu.

Graficul se concentrează pe dacă raportul menține o zonă structurală în timp ce măsurile de momentum, inclusiv RSI, rămân sub presiune. Această configurație se poate răsturna dacă raportul se stabilizează și linia de momentum se întoarce.

Cursul aurului din 2025 a fost legat de așteptările pentru o politică mai relaxată, mișcările dolarului, geopolitica și cererea băncilor centrale.

Piețele urmăresc, de asemenea, calea către posibile reduceri de rate în 2026.

În acest context, BTC-aur devine un al doilea tabel de scor alături de PMI.

Un raport care rezistă și începe să formeze minime mai mari ar arăta că Bitcoin se îmbunătățește pe bază relativă, chiar dacă aurul rămâne ferm. O deteriorare ulterioară ar menține preferința pentru active refugiu concentrată în aur.

Luate împreună, graficele încadrează trei trasee viitoare în următoarele 6 până la 12 luni.

1. O revenire reflationistă ar combina îmbunătățirea datelor PMI cu un raport BTC-aur mai ferm și o derivă către benzile mediane ale modelului de cuantilă.
2. Un regim de relaxare către slăbiciune ar menține PMI sub 50 în timp ce așteptările de lichiditate susțin Bitcoin. Rezultatele s-ar putea concentra între benzile de cuantilă a 15-a și a 50-a pe măsură ce aurul rămâne competitiv.
3. O contracție mai profundă ar menține cererea de active dure înclinată către aur. De asemenea, ar crește șansa ca prețul să se orienteze către benzile de cuantilă inferioare pe orizonturi mai scurte.

Următoarea publicare a PMI-ului de producție ISM la începutul lunii ianuarie este primul punct de control pe termen apropiat pentru a vedea dacă indicatorul ciclului de afaceri începe să se întoarcă.

Postarea Analistul Bitcoin avertizează despre "cea mai mare greșeală financiară a deceniului" pentru cei care încă folosesc această teorie comună a apărut mai întâi pe CryptoSlate.