J.P.Morgan внедряет онлайн-коммерческие бумаги на Solana для Galaxy Digital и Coinbase

Институты сделали важный шаг в направлении блокчейн-нативных рынков капитала: J.P.Morgan организовал выпуск ончейн коммерческих бумаг для Galaxy Digital на блокчейне Solana.

J.P.Morgan структурирует знаковую сделку USCP на Solana

11 декабря 2025 года J.P.Morgan сообщил, что организовал выпуск коммерческих бумаг США (USCP) для Galaxy Digital Holdings LP, аффилированной компании Galaxy Inc., на публичной цепи Solana.

Ценные бумаги были приобретены Coinbase Global Inc. и Franklin Templeton, что подчеркивает растущий институциональный спрос на инструменты с фиксированным доходом на основе блокчейна.

Эта транзакция является одним из самых ранних выпусков долговых обязательств, когда-либо завершенных на публичной цепи, и одним из первых в США, где технология блокчейн используется как для выпуска, так и для обслуживания ценных бумаг. Более того, она представляет собой значительную веху для глобальных финансовых рынков, исследующих токенизированные активы реального мира.

J.P.Morgan выступил в качестве организатора, создал ончейн токен USCP и обеспечил расчет первичного выпуска по принципу "поставка против платежа". Как выпуск, так и погашение будут оплачиваться в стейблкоинах USDC, выпущенных Circle, что добавляет еще одно рыночное новшество для рынка коммерческих бумаг США путем полной интеграции денежных потоков на основе стейблкоинов.

Растет институциональный аппетит к цифровым активам

Скотт Лукас, глава отдела цифровых активов рынков в J.P.Morgan, заявил, что сделка является решающим шагом к определению роли блокчейна на будущих рынках. Он подчеркнул, что сделка демонстрирует сильный институциональный интерес к цифровым активам и способность J.P.Morgan выводить новые инструменты в ончейн с использованием Solana, сохраняя при этом безопасность и контроль.

Более того, Лукас подчеркнул, что банк продолжает фокусироваться на удовлетворении развивающегося клиентского спроса на доступ к цифровым активам, одновременно защищая целостность традиционных рынков. Проект подчеркивает более широкую стратегию J.P.Morgan по расширению своих возможностей в области цифровых активов для институциональных клиентов.

J.P.Morgan продолжает раздвигать границы в области цифровых активов, продвигая безопасные, масштабируемые и прозрачные решения в глобальных финансах. Банк позиционирует свой Коммерческий и Инвестиционный Банк как ведущего посредника для токенизированных ценных бумаг и расчетов на основе блокчейна.

Первый выпуск коммерческих бумаг Galaxy Digital

Эта транзакция знаменует первый выпуск коммерческих бумаг Galaxy и его дебют в токенизированном краткосрочном финансировании. Формат ончейн USCP укрепляет управление ликвидностью компании и расширяет доступ для институциональных инвесторов, внедряющих денежно-рыночные продукты на основе блокчейна в свои портфели.

Инвестиционно-банковский филиал Galaxy, Galaxy Digital Partners LLC, выступил в качестве структурирующего агента в сделке. Кроме того, ценные бумаги были приобретены Coinbase и Franklin Templeton, демонстрируя, как традиционные финансовые игроки и крипто-нативные фирмы могут сотрудничать в новых моделях выпуска.

Джейсон Урбан, глобальный руководитель торговли в Galaxy, заявил, что сделка показывает, как публичные блокчейны могут улучшить операции на рынках капитала. Он отметил, что, выводя свое первое предложение коммерческих бумаг в ончейн и помогая структурировать одну из самых ранних транзакций такого рода в США, Galaxy реализует свое давнее видение открытой, программируемой рыночной инфраструктуры.

Публичные блокчейны достигают институционального масштаба

Урбан добавил, что компания рада сотрудничать с J.P.Morgan, Coinbase, Solana и Franklin Templeton, чтобы внедрить эти инновации в повседневную рыночную деятельность. Инициатива также иллюстрирует, как токенизированные инструменты могут сосуществовать с существующими регуляторными и операционными рамками.

Сэнди Каул, глава инноваций в Franklin Templeton, заявила, что институты вступили в новую эру, где они больше не просто экспериментируют с блокчейном, а проводят транзакции в масштабе. Она подчеркнула, что каждая новая институциональная сделка с ончейн выпуском ускоряет переход к более открытой, эффективной и устойчивой финансовой экосистеме.

Каул отметила, что эта инвестиция поддерживает работу команды Galaxy и способствует созданию надежного конвейера возможностей денежного рынка на основе блокчейна. Более того, это сигнализирует о том, как традиционные управляющие активами начинают интегрировать токенизированные инструменты в свои более широкие инвестиционные стратегии.

Инфраструктура Solana и роль Coinbase

Ник Дукофф, глава институционального роста в Solana Foundation, назвал выпуск важным шагом в обеспечении безопасности и эффективности публичных блокчейнов для институциональных финансов. Он подчеркнул, что архитектура Solana позволяет таким фирмам, как J.P.Morgan, организовывать финансовые транзакции с доверием, масштабом и производительностью, которых требуют рынки.

Бретт Тейпол, со-генеральный директор Coinbase Institutional, заявил, что эта знаковая сделка показывает, как институциональные финансы принимают инфраструктуру публичного блокчейна. По его мнению, Coinbase сыграл фундаментальную роль, выступая как инвестор и поставщик кошельков, а также предлагая ключевые услуги по входу и выходу для USDC.

Тейпол объяснил, что Coinbase предоставил услуги хранения приватных ключей и кошельков для недавно выпущенного токена USCP, используя при этом силу своего баланса для поддержки транзакции. Более того, он утверждал, что, создавая рельсы для безопасного перемещения активов реального мира в ончейн, компания активно формирует следующую фазу рынков капитала.

Профиль Коммерческого и Инвестиционного Банка J.P.Morgan

Коммерческий и Инвестиционный Банк J.P.Morgan является мировым лидером в банковском деле, платежах, рынках и услугах по ценным бумагам. Стартапы, корпорации, правительства и институты доверяют банку свой бизнес в более чем 100 странах по всему миру, что отражает глубокое проникновение на рынок и долгосрочные отношения с клиентами.

С 40,1 триллиона $ активов под хранением и 1,11 триллиона $ депозитов, Коммерческий и Инвестиционный Банк предоставляет стратегические консультации, привлекает капитал, управляет рисками, предлагает платежные решения, защищает активы и обеспечивает ликвидность на глобальных рынках. Дополнительная информация доступна на www.jpmorgan.com/global, где изложена более широкая стратегия группы в отношении цифровых активов.

Запросы СМИ направляются Гурприт Каур для США и Эрике Льюис для региона EMEA, что подчеркивает скоординированную коммуникационную стратегию банка вокруг этой вехи ончейн коммерческих бумаг и ее последствий для институциональных финансов.

В целом, транзакция объединяет J.P.Morgan, Galaxy, Coinbase, Solana и Franklin Templeton в новаторском использовании инфраструктуры публичной цепи, сигнализируя о том, как традиционные рынки капитала начинают мигрировать к токенизированным, программируемым ценным бумагам.