Биткоину может быть трудно преодолеть сопротивление в 94K долларов на фоне низкого притока стейблкоинов

• Биктоин испытывает трудности на уровне сопротивления 94K$: криптовалюта дважды не смогла преодолеть этот локальный максимум в последнее время, сохраняя медвежий тренд на более высоких временных рамках, несмотря на трехнедельный рост с 84 000$.

• Приток стейблкоинов на биржи резко упал, ограничивая ликвидность и спрос, необходимые для устойчивого роста цен.

• Краткосрочные держатели находятся под водой с пиком убытков в 2025 году, что приводит к увеличению фиксации прибыли при каждом отскоке цены, как показывают данные на цепочке от аналитических платформ.

Изучите текущие проблемы восстановления Биткоина на фоне снижения притока стейблкоинов и убытков краткосрочных держателей. Откройте для себя ключевые метрики на цепочке, сигнализирующие о медвежьем давлении — будьте в курсе пути BTC вперед. (152 символа)

Что препятствует восстановлению цены Биткоина выше 94 000$?

Восстановлению цены Биткоина препятствует недостаточный приток ликвидности и постоянные убытки среди краткосрочных держателей, что не позволяет решительно прорваться выше уровня сопротивления в 94 000$. За последние восемь дней BTC дважды приближался к этому уровню, но оба раза отступал, подчеркивая медвежий тренд на более высоких временных рамках. Несмотря на отскок от 84 000$ за последние три недели, индикаторы на цепочке выявляют основные слабости, которые могут продлить эту стагнацию.

Как снижение притока стейблкоинов влияет на спрос на Биткоин?

Приток стейблкоинов на криптовалютные биржи упал на 50% с августа, согласно данным аналитики на цепочке. Это снижение представляет собой критическое сокращение входящей ликвидности, которое аналитики, такие как Darkfost на X, определили как основной барьер для восходящего импульса Биткоина. Без свежего капитала от стейблкоинов — часто используемых в качестве моста для конвертации фиатных денег в криптовалюту — спрос на BTC остается подавленным, что затрудняет поддержание ралли цен.

Источник: Darkfost на X

Экспертные выводы от CryptoQuant подчеркивают, что эта тенденция коррелирует с более широкой осторожностью рынка. В предыдущих циклах мощный приток стейблкоинов предшествовал крупным скачкам BTC, обеспечивая топливо для институциональных и розничных покупок. В настоящее время падение на 50% не только подавляет немедленный спрос, но и усиливает волатильность, поскольку трейдеры не решаются вкладываться без видимой поддержки. Например, во время отскока в середине октября активность стейблкоинов была заметно выше, способствуя временному оптимизму. Однако сегодня отсутствие такого притока предполагает, что инвесторы находятся в стороне, ожидая более четких сигналов от макроэкономических факторов или регуляторных изменений.

Более того, этот кризис ликвидности распространяется за пределы Биткоина на всю криптоэкосистему. Стейблкоины, такие как USDT и USDC, служат основными входами для торговых пар, и их сокращенное присутствие означает меньше возможностей для позиций с кредитным плечом, которые могли бы поднять BTC выше. Данные от трекеров потоков на биржах показывают, что ежедневные депозиты стейблкоинов в среднем на 30% ниже сезонных норм, усиливая нарратив о снижении давления покупок. Как отметил Darkfost в своем анализе: "Отсутствие входящей ликвидности является самой большой проблемой, сдерживающей BTC", подчеркивая, как этот показатель напрямую связан со стагнацией цен.

Часто задаваемые вопросы

Почему краткосрочные держатели Биткоина испытывают глубокие убытки в 2025 году?

Краткосрочные держатели Биткоина, определяемые как те, кто приобрел BTC в течение последних 155 дней, сталкиваются с наиболее серьезным режимом убытков 2025 года из-за продолжительной консолидации цен ниже затрат на приобретение. Метрики на цепочке указывают, что более 60% этой когорты остаются под водой, со средними убытками, превышающими 15% на одну позицию. Эта ситуация проистекает из неспособности преодолеть ключевые уровни сопротивления, такие как 94 000$, что побуждает к продажам во время незначительных отскоков для возврата капитала. (48 слов)

Что означает поведение "продажи на отскоке" для рыночного тренда Биткоина?

Поведение "продажи на отскоке" среди краткосрочных держателей сигнализирует о боязливом рыночном настроении, где каждый рост цены рассматривается как возможность выхода, а не как сигнал к покупке. Этот паттерн, очевидный с конца ноября, способствует ограниченному восстановлению и усиливает медвежий тренд на более высоких временных рамках для Биткоина. Для пользователей голосового поиска это по сути означает, что трейдеры отдают приоритет минимизации убытков, а не удержанию для долгосрочной прибыли, потенциально откладывая полный бычий разворот до тех пор, пока на рынок не поступит новая ликвидность.

Источник: CryptoQuant Insights

Более глубокий взгляд на динамику краткосрочных держателей (STH) выявляет когорту под значительным напряжением. CryptoQuant Insights сообщает, что STH вошли в свою самую глубокую фазу убытков в этом году, с пиком реализованных убытков во время недавних отскоков. Этот статус "под водой" — где активы оцениваются ниже цен покупки — создает психологический барьер, поощряя продажи при первых признаках силы. Исторические паттерны из 2022 и начала 2024 года показывают аналогичное поведение, предшествующее продолжительному боковому движению, но метрики 2025 года предполагают более укоренившуюся осторожность из-за повышенных затрат на вход после предыдущего бычьего забега.

Подтверждающие данные от притоков на биржи подчеркивают это: 24-часовой объем STH BTC, отправленный на платформы, резко вырос во время подъемов, но преимущественно с убытком. В отличие от этого, ралли середины октября характеризовалось доминированием фиксации прибыли, отражая уверенность в дальнейшем росте. Однако с 27 ноября всплески реализации убытков доминировали, что соответствует индексу страха выше 50 на основных трекерах настроений. Как заявил один из аналитиков CryptoQuant: "Держатели под водой продают на отскоке, что в сочетании с низким спросом создает серьезные препятствия для быков". Это двойное давление от поведения STH и нехватки ликвидности может продлить текущую фазу стабилизации Биткоина.

Хотя некоторые утверждают, что это представляет собой созревание рынка, а не откровенную медвежью тенденцию — указывая на сниженную волатильность по сравнению с прошлыми циклами — данные склоняются к осторожности. Долгосрочные держатели, напротив, показывают минимальные продажи, обеспечивая уровень поддержки около 80 000$. Тем не менее, без капитуляции STH или обновленных притоков, прорыв 94 000$ остается неуловимым. Мониторинг резервов бирж и эмиссии стейблкоинов будет ключевым, поскольку изменения здесь часто предшествуют разворотам тренда.

Источник: CryptoQuant

Ключевые выводы

• Сокращение притока стейблкоинов: Падение на 50% с августа ограничивает ликвидность, сдерживая способность Биткоина преодолеть сопротивление и поддерживать восстановление.
• Режим убытков STH: Краткосрочные держатели сталкиваются с пиковыми убытками 2025 года, что стимулирует активность "продажи на отскоке", подрывающую бычий импульс.
• Мониторинг сигналов на цепочке: Отслеживайте потоки на биржах и метрики держателей для ранних признаков разворота; увеличение спроса может сигнализировать о сдвиге.

Заключение

Проблемы восстановления цены Биткоина сохраняются на фоне снижения притока стейблкоинов и убытков краткосрочных держателей, сохраняя барьер в 94 000$ нетронутым и медвежий тренд на более высоких временных рамках. В то время как данные на цепочке от источников, таких как CryptoQuant, рисуют картину осторожности, они также подчеркивают потенциальную стабилизацию, а не глубокий спад. Поскольку участники рынка ожидают свежей ликвидности, внимательное отношение к этим метрикам будет необходимым — рассмотрите возможность диверсификации стратегий для навигации по текущей волатильности.