Акции начинают догонять более ранний обвал биткоина до $60 000 на фоне роста доходности облигаций

Биткоин BTC68 605,68$ начал год с болезненной ноты, даже несмотря на то, что фондовые рынки оставались на подъеме. Но удача трейдеров акций теперь заканчивается, поскольку растущая доходность облигаций давит на оценки.

Цены на биткоин упали почти до 60 000$ с примерно 90 000$ в первые пять недель года, согласно данным CoinDesk. Снижение ознаменовало резкое расхождение с S&P 500 и Nasdaq, которые в то время торговались на рекордных максимумах или близко к ним.

Аналитики задавались вопросом, как долго продлится расхождение — быстро ли отскочит биткоин или акции в конечном итоге догонят слабость биткоина.

Похоже, происходит последнее. С начала войны в Иране 28 февраля опасения по поводу инфляции и угасающие ожидания снижения ставок ФРС резко подняли доходность казначейских облигаций США, оказывая давление на акции.

Слабость фондового рынка, появившаяся через несколько недель после падения BTC, подчеркивает роль криптовалюты как опережающего индикатора для традиционных рисковых активов. Трейдеры на традиционных рынках часто наблюдают за BTC, чтобы оценить общие настроения риска, особенно по выходным или в дни, когда традиционные биржи закрыты.

Прибыль растет, акции падают

Ставка доходности по 10-летним казначейским облигациям США выросла до 4,41% незадолго до момента публикации, что является самым высоким показателем с 1 августа. Эталонная стоимость заимствования выросла на 48 базисных пунктов с начала войны в Иране. Двухлетняя доходность США подскочила на 57 базисных пунктов до 3,94%.

Доходность казначейских облигаций считается эталоном для безрисковых процентных ставок и стоимости заимствований в экономике, таких как корпоративные облигации, ипотека, студенческие кредиты и т. д., оцениваются относительно казначейских облигаций. Поэтому, когда доходность растет, кредиторы обычно увеличивают ставки по кредитам для поддержания своих спредов, что приводит к росту стоимости заимствований для предприятий и потребителей. Это приводит к неприятию риска в акциях, что мы начинаем видеть сейчас.

Фьючерсы, привязанные к технологически тяжелому индексу Nasdaq с Уолл-стрит, упали до 23 890 пунктов рано утром в понедельник, что является самым низким показателем с 11 сентября. Фьючерсы S&P 500 e-mini упали до 6 505 пунктов, что также является самым низким показателем с сентября.

CoinDesk недавно подчеркнул, что ценовые траектории основных фондовых индексов имеют поразительное сходство с ценовым движением биткоина, предшествовавшим его краху. Это сходство вызвало обеспокоенность среди аналитиков, предполагая, что акции могут подвергаться риску дальнейшего снижения, если модель продолжит развиваться.

«Биткоин находился на вершине айсберга рисковых активов, и его обвал цен может быть ранними днями более широкой просадки — особенно если растущая волатильность сырьевых товаров перейдет на акции», — сказал старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Майк МакГлоун в недавнем отчете.

Биткоин стабилен

Рухнув в начале этого года, BTC в основном держался стабильно между 65 000$ и 75 000$ в последние недели. На момент написания криптовалюта переходила из рук в руки по цене 68 790$.

Тем не менее, ценообразование на рынке опционов показывает пиковый страх, что приводит к рекордному смещению в сторону пут-опционов, или производных контрактов, предлагающих защиту от падения цен BTC.