Правительствам нужны CBDC для улучшения финансовой доступности среди граждан

Мнение: Синь Янь, со-основатель и генеральный директор Sign.

Финансовая изоляция остается одной из самых устойчивых проблем для национальных правительств. Данные Всемирного банка показывают, что более 1,3 миллиарда взрослых остаются без банковских услуг, не имея доступа к финансовому счету. Эти люди полагаются на наличные, создавая «разрыв между наличными и цифровыми технологиями», что исключает их из формальной экономики.

Чтобы преодолеть этот разрыв, правительства должны активно продвигать CBDC. Как надежная, безрисковая альтернатива физическим наличным, CBDC являются идеальными инструментами для финансово исключенной демографии. С бесшовной точкой входа в финансовую экосистему массовое принятие CBDC является жизненно важным катализатором и основополагающим столпом для достижения всеобщей финансовой доступности.

Более широкий доступ к финансовым учреждениям является ключом к стимулированию роста страны. По мере того как больше людей инвестирует и участвует в формальной экономике, общая капитальная база будет расширяться, что приведет к большей финансовой стабильности. Кроме того, включение людей в формальную экономику гарантирует, что преимущества изменений политических ставок достигают масс, укрепляет регулирующий надзор и предотвращает мошенничество.

Большинство людей из демографической группы с низким доходом зависят от наличных платежей, потому что наличные легко использовать, принимаются везде, не влекут за собой комиссионных сборов и функционируют как надежное средство обмена. 

Инфраструктура, необходимая для обработки наличных, создает разрыв между населением без банковских услуг и формальной экономикой.

Финансовая доступность как государственная политика

Создание физических точек контакта для управления, хранения и обработки наличных в отдаленных местах требует больших ресурсов. Вот почему большинство поставщиков услуг отказываются от предложения финансовых услуг, зависящих от наличных, из-за высоких операционных расходов.

Операции с наличными также не оставляют цифровой записи, что приводит к информационному вакууму для поставщиков финансовых услуг. Следовательно, учреждения объединяют все население без банковских услуг в группу высокого риска, отказывая в доступе к страховым и кредитным рынкам.

Связанное: Американские законодатели предупреждают, что временного запрета CBDC недостаточно, требуют «постоянной» блокировки

Отсутствие доступа к доступным цифровым платежам и отсутствие истории транзакций подрывают финансовое благополучие и препятствуют экономическому росту страны. В этом сценарии широкий доступ к формальным финансовым услугам становится важной правительственной повесткой дня.

Некоторые центральные банки считают финансовую доступность ключевым компонентом своего мандата и принимают политику для обеспечения всеобщего доступа к формальной экономике. С этой целью некоторые центральные банки рассматривали выпуск CBDC для ускорения процесса развития инклюзивной финансовой экосистемы.

CBDC могут ускорить финансовую доступность

Согласно исследованию 2023 года Коссе и Маттеи, на которое ссылается МВФ, около 60% развивающихся стран и стран с низким доходом считают финансовую доступность одной из трех основных мотиваций для выпуска CBDC. Высокая уверенность в CBDC проистекает из его свойств стать идеальным мостом к формальной экономике для демографии без банковских услуг.

CBDC могут работать через двухуровневую модель распространения. Эта модель позволяет как коммерческим банкам, так и небанковским организациям достичь финансово исключенной демографии. Помимо расширения охвата финансовой экосистемы, небанковские посредники снижают высокие накладные расходы устаревшего банкинга, основанного на отделениях.

Поскольку значительная часть населения без банковских услуг не имеет стабильного интернета или мобильной связи, необходима поддержка оффлайн-транзакций. Эксперты отметили, как CBDC разрабатываются для поддержки надежных оффлайн-возможностей. Изучение высокопотенциальных технологий для связи на коротких расстояниях обеспечивает устойчивые платежи CBDC в отдаленных районах с ограниченной связью.

Как цифровая инфраструктура государственного сектора, CBDC разработаны для приоритета общественного благосостояния над коммерческой прибылью. Устраняя раздутые накладные расходы устаревших посреднических слоев, CBDC обеспечивают высокооптимизированную структуру затрат.

Вместо обременительных комиссий пользователи получают выгоду от маргинализированных транзакционных издержек, которые являются минимальными, гарантируя, что сеть остается как доступной для населения без банковских услуг, так и экономически устойчивой для суверенного эмитента.

Более того, недостаточно обслуживаемое банками население, скорее всего, будет доверять CBDC как цифровой альтернативе наличным, поскольку им помогает авторитетное учреждение. В отличие от ограничений ликвидности частных финансовых организаций, CBDC всегда останутся прямым обязательством центрального банка, что делает их отчасти безопасными.

Самое главное, CBDC предоставляют портал для финансово исключенного населения для участия в формальной экономике. Это происходит через плавный обмен данными о транзакциях между CBDC и более широкой индустрией финансовых услуг.

CBDC могут поддерживать обмен данными с сохранением конфиденциальности, позволяя пользователям добровольно делиться своей историей транзакций для построения кредитных рейтингов для доступа к сбережениям, кредитам и страховым услугам.

В отсутствие формальной кредитной истории кредиторы могут использовать данные транзакций CBDC в качестве законного источника для оценки финансового поведения и кредитоспособности. Таким образом, поставщики услуг смогут измерить профиль риска клиента и проверить личность для предложения кредитных и других финансовых продуктов.

На пути к массовому внедрению CBDC

Использование CBDC зависит от цифровой грамотности, электрической инфраструктуры и доступа к оборудованию. Данные показывают, что страны уже достигли огромного прогресса по всем этим направлениям.

База данных Global Findex 2025 года от Группы Всемирного банка сообщила, что 86% взрослых теперь владеют мобильным телефоном. Кроме того, 79% взрослых теперь имеют банковский счет, а 61% совершают цифровые платежи в странах с низким и средним уровнем дохода.

Отчет интересно отмечает, что «несмотря на высокий уровень владения мобильными телефонами и рост владения счетами, 1,3 миллиарда человек все еще не имеют финансовых счетов». У этой группы людей есть телефоны, личные документы и SIM-карты, которые необходимы для цифрового счета. 

Тем не менее, они остаются финансово исключенными из формальной экономики.

В этой ситуации CBDC остаются одним из основных продуктов, которые могут предложить безопасные, доступные и удобные финансовые услуги потребителям.

Центральные банки и национальные правительства должны принять целостный подход и использовать CBDC, чтобы помочь финансово неопытной демографии интегрироваться в формальную экономику.

Мнение: Синь Янь, со-основатель и генеральный директор Sign.