Ставки по ипотеке достигли 6-месячного максимума на фоне влияния войны в Иране на рынок жилья

Ставки по ипотеке в США снова выросли, поскольку рынок жилья испытал очередную неделю давления из-за роста доходности казначейских облигаций и возобновившихся опасений по поводу инфляции, связанных с войной в Иране. Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке выросла до 6,38% за неделю, закончившуюся 26 марта, по сравнению с 6,22% неделей ранее, в то время как 15-летняя фиксированная ставка поднялась до 5,75% с 5,54%.

Ежедневные данные по фиксации ставок показали, что движение не ослабло к 30 марта. 30-летний конформный индекс Optimal Blue составил 6,422%, а 15-летняя ставка — 5,780%, что показывает, что последний рост продолжился на новой неделе после того, как ставки опустились ниже 6% в начале марта. Этот разворот вернул стоимость заимствований к самому высокому диапазону за несколько месяцев.

Доходность казначейских облигаций растет на фоне возвращения опасений по поводу нефти и инфляции

Рост ставок по ипотеке последовал за возобновившимся движением на рынке казначейских облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,42% 26 марта, согласно данным Федеральной резервной системы, переданным FRED, после того как находилась ниже 4% до начала войны — сдвиг, который повысил стоимость заимствований в сфере жилищного финансирования. Ставки по ипотеке обычно следуют за доходностью 10-летних облигаций, поскольку кредиторы используют ее в качестве эталона для ценообразования долгосрочных кредитов.

Цены на нефть способствовали этому движению. Мы сообщали, что нефть марки Brent выросла почти на 59% в марте по мере расширения конфликта в Иране, в то время как ОЭСР заявила, что более высокие цены на энергоносители подняли ее прогноз инфляции в США на 2026 год до 4,2% и подтолкнули прогноз инфляции G20 до 4,0%. Эти показатели усилили осторожность рынка в отношении того, что инфляция может оставаться более устойчивой дольше, чем ожидалось.

Активность на рынке жилья демонстрирует напряжение из-за более высоких затрат на заимствования

Последний скачок ставок начал сказываться на спросе на жилье. Ассоциация ипотечных банкиров сообщила, что ее рыночный композитный индекс, который отслеживает объем заявок на ипотеку, упал на 10,5% в последнем еженедельном опросе. Заявки на рефинансирование снизились на 15% по сравнению с предыдущей неделей, в то время как индекс покупок с сезонной корректировкой упал на 5%.

Это замедление произошло в то время, когда начинался весенний сезон покупки жилья. Associated Press сообщило, что рост до 6,38% стал самым высоким уровнем более чем за шесть месяцев. Это движение грозило охладить продажи жилья именно тогда, когда политики пытались улучшить доступность. Ежедневные данные по ставкам также показали широкое восходящее давление по всем типам кредитов: кредиты FHA составили 6,185%, кредиты VA — 6,066%, а кредиты USDA — 6,020% 26 марта.

Данные Optimal Blue по ставкам ипотеки | Источник: Fortune

Прогноз ФРС остается твердым на фоне ожиданий по ставкам

Федеральная резервная система оставила свой целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 3,50–3,75% на заседании 17–18 марта. Это решение было принято до последнего этапа роста цен на нефть, но чиновники уже указали на растущий риск инфляции. Reuters сообщило, что управляющий Лиза Кук заявила, что баланс рисков сместился в сторону инфляции из-за войны в Иране.

Для заемщиков результатом является рынок жилья, который снова сталкивается с более дорогим финансированием после краткого периода облегчения в конце февраля и начале марта. Поскольку следующее заседание ФРС назначено на 28 апреля, рынки следят за тем, будут ли цены на нефть, доходность казначейских облигаций и прогнозы инфляции продолжать расти. Пока это давление не ослабнет, ставки по ипотеке могут оставаться выше уровней, на возвращение которых многие покупатели надеялись в ближайшее время.