Акции Boston Scientific (BSX) упали на 9% после публикации данных исследования Watchman и понижения рейтинга аналитиком

TLDR

• Акции BSX упали на 9% до 62,93 $, это самое низкое закрытие с января 2024 года
• Данные исследования устройства Watchman FLX показали результаты, не уступающие препаратам для разжижения крови, но инвесторы отметили более высокий уровень ишемического инсульта (3,2% против 2%)
• Raymond James понизил рейтинг BSX с Strong Buy до Outperform, снизив целевую цену с 97 $ до 88 $
• Понижение было обусловлено более медленным, чем ожидалось, ростом в области электрофизиологии США и Watchman, двух областях, которые составили более половины годового роста BSX
• BSX теперь снизился на 34% с начала года, по сравнению с падением на 7,1% индекса S&P 500

У Boston Scientific был тяжелый понедельник. Акции упали на 9% после двойного удара: данные исследования не оправдали ожиданий компании, и понижение рейтинга от Raymond James.

Boston Scientific Corporation, BSX

Результаты исследования CHAMPION-AF для устройства Watchman FLX были представлены на медицинской конференции 30 марта. На бумаге данные выглядели солидно. Устройство показало результаты, не уступающие современным препаратам для разжижения крови, таким как Eliquis и Xarelto. Пользователи Watchman также увидели снижение риска непроцедурного кровотечения, достигнув первичной конечной точки исследования.

Но инвесторы сосредоточились на одной цифре. У пациентов, использующих устройство Watchman, уровень ишемического инсульта составил 3,2%, по сравнению с 2% у тех, кто принимал препараты для разжижения крови. Этот разрыв, даже если он небольшой, был достаточен, чтобы напугать рынок.

Стоит отметить, что разница не была статистически значимой. Это также не было первичным результатом исследования. Исследователи планируют наблюдать за пациентами в течение пяти лет, чтобы получить более полную картину риска инсульта.

Эксперты возражают против распродажи

Сопредседатель исследования Марти Леон назвал данные "очень сильной поддержкой" для расширения использования устройства. Он четко обозначил компромисс: увеличение на 0,33% в год случаев инсульта или эмболизации по сравнению с сокращением примерно на 2,6% кровотечений. Главный медицинский директор Boston Scientific Кен Стейн повторил эту точку зрения, отметив, что уровень инсульта в обеих группах был "невероятно низким".

Truist Securities отметила, что общая обратная связь на конференции была положительной. Leerink Partners заявила, что личная реакция придала им больше уверенности в том, что результаты исследования будут поддерживать более высокие объемы процедур Watchman в будущем.

Тем не менее, акции не отреагировали. BSX закрылся на отметке 62,93 $, самом низком уровне с 30 января 2024 года.

В тот же день Raymond James понизил рейтинг BSX с Strong Buy до Outperform и снизил целевую цену с 97 $ до 88 $. Фирма указала на более медленную динамику в двух крупнейших двигателях роста BSX: электрофизиологии США и Watchman, которые вместе составили 26% продаж в 2025 году и обеспечили более половины годового роста компании.

Raymond James остается конструктивным, но сокращает прогнозы

Аналитик Raymond James Джейсон Бедфорд ясно дал понять, что это не потеря веры. Фирма по-прежнему рассматривает Boston Scientific как одну из самых качественных и быстрорастущих компаний в сфере медицинских технологий с большой капитализацией. Понижение было скорее связано с меньшей краткосрочной уверенностью, чем с изменением долгосрочной перспективы.

Фирма сократила свои прогнозы выручки на 2026 и 2027 годы примерно на 0,5% и 1,5%. Теперь она прогнозирует рост Watchman на уровне 17% и 16% в течение следующих двух лет, по сравнению с более ранними прогнозами в 18% и 20%. Прогнозы роста EP снизились до 15% и 14%.

Несмотря на сокращения, Raymond James утверждает, что оценка все еще выглядит привлекательной. BSX торгуется примерно в 18 раз выше прогнозируемой прибыли на 2027 год, по сравнению с 21 разом для конкурентов.

Несколько других фирм — включая Bernstein, Evercore ISI, Stifel, Truist и Jefferies — по-прежнему придерживаются рейтингов Buy или Outperform с целевыми ценами от 88 $ до 120 $.

BSX снизился на 34% с начала года. Акции достигли 52-недельного максимума в 110 $ ранее в этом году.

Статья "Акции Boston Scientific (BSX) падают на 9% после данных исследования Watchman и понижения рейтинга аналитиками" впервые появилась на CoinCentral.