Чому криптосектор Африки вступає в еру "плати молочнику"

Протягом останніх кількох місяців я висвітлював Стартапи, такі як Zerocard, CoinCircuit і Machankura, усі операційно різні, але філософськи намагаються досягти того самого: інтегрувати Криптовалюту у щоденні витрати. 

Створення таких рішень далеке від першої хвилі африканських криптовалютних рішень. На початку свого існування Р2Р-торгівля платформи та офшорні Біржа становили значну діяльність в криптоекосистемі континенту.

Вперше центр ваги в африканській Криптовалюта переміщується від Міжрегіональний арбітраж до платежів малої вартості на внутрішньому ринку, ставлячи більш практичне питання: чи може ця річ оплатити мого орендодавця, мого водія Uber чи жінку на розі вулиці, яка продає мені продукти?

Цей пошук я маю на увазі під ерою Африки «оплати молочника». 

Гроші мають реальну корисність лише тоді, коли вони покривають невеликі, повторювані зобов'язання; працівника служби біля дверей, зарплату домашнього персоналу та Поповнити ефірного часу, який підтримує телефонну лінію активною. 

Протягом більшої частини останнього десятиліття африканський криптосектор досягав успіху в переміщенні вартості через кордони та обхід контролю над капіталом, але йому було важко залишатися в циклі, коли надходить рахунок. 

Нова хвиля продуктів намагається зберегти Криптовалюта під капотом, роблячи при цьому інтерфейс схожим на інструменти, яким люди вже довіряють: дебетові картки, банківські перекази, меню USSD.

Перша глава: Утримання, торгівля, виведення

Рання криптоісторія Африки здається знайомою. Молоді нігерійці, ганці, кенійці та південноафриканці відкрили для себе Bitcoin і, пізніше, Стейблкоїн, прив'язані до долара, як спосіб уникнути інфляції, захиститися від місцевої валюти та обійти дефіцит Форекс (FX).

Р2Р-торгівля Біржа та WhatsApp Позабіржова торгівля (OTC) групи процвітали, особливо після того, як регулятори в деяких країнах, включаючи Кенію та Нігерію, відмовили або обмежили банки від обслуговування криптобізнесу.

Хоча Африка на південь від Сахари все ще становить скромну частку глобального Обсяг торгівлі Криптовалюта транзакцій, до 205 мільярдів доларів у 2025 році, частина цієї вартості все ще існує поза реальною економічною діяльністю. 

Багато молодих людей все ще віддають перевагу заощаджувати, інвестувати або Утримання Криптовалюта довгостроково, отримувати міжкордонні платежі Стейблкоїн або спекулювати та заробляти на рухах цін. Лише кілька країн, таких як Ефіопія, обліковують зареєстровані транзакції роздрібного розміру з малими квитками, хоча регуляторний статус у більшості країн все ще визнає Криптовалюта як периферійну технологію.

Користувачі купували USD Tether (USDT), цифрову валюту, прив'язану до долара, щоб зберігати вартість, отримувати дохід від фрілансу або платити постачальникам за кордоном. Вони переходили в Bitcoin і виходили з нього для швидкого прибутку. На багатьох ринках Криптовалюта стала паралельною доларовою системою для людей, яким заблоковано доступ до офіційної.

Але був один нюанс: щоб платити за навчання, оренду чи електроенергію, більшість людей все ще мусила обмінювати свою Криптовалюта на місцеві валюти (виведення) для витрат. Це зробило Криптовалюта мостом, а не пунктом призначення. Подорож зазвичай закінчувалася на місцевому банківському рахунку, гаманці мобільних грошей або конверті з готівкою. Мерчант, орендодавець, касир супермаркету в кінці ланцюга залишалися міцно в світі найри, седі, шилінга чи ренда.

Нові Стартапи, що зараз з'являються, хочуть забезпечити цю останню милю витрат, щоб надати корисність Криптовалюта.

Рейки: картка, оформлення замовлення, USSD

Візьмемо Zerocard, Стартапи з Лагоса, вся суть якого полягає в тому, щоб зробити «витрату Криптовалюта як готівки» буденною на point of sale (PoS). Користувачі Поповнити баланс Стейблкоїн, часто USD Coin (USDC), тоді як Zerocard обробляє конвертацію та дотримання нормативних вимог, щоб мерчанти бачили звичайну транзакцію карткою на PoS. Картка проводиться як будь-яка інша дебетова картка; незвичайна механіка знаходиться в стеку позаду неї, де смарт-контракт ескроу автоматично конвертує середовище, а Постачальник ліквідності в бекенді забезпечують миттєвий вхід та вихід з Криптовалюта до Фіат.

CoinCircuit, один із групи Стартапи, орієнтованих на мерчантів, вирішує ту саму проблему з іншого боку прилавка. Замість випуску карток він пропонує платіжний шлюз для бізнесу, щоб приймати Криптовалюта при оформленні замовлення та все одно розраховуватися в місцевій валюті. Ресторан у Лагосі може показати опцію «оплата Криптовалюта», але коли пил осяде, його банківська виписка відображає депозити в найрах.

Потім є Machankura, який використовує канал, такий же старий, як і мобільний банкінг в Африці: USSD. Користувачі набирають короткі коди на простих телефонах, переходять по текстових меню, які схожі на перевірку ефірного часу або мобільних грошей, а на задньому плані Bitcoin рухається через Lightning Network.

Ці три Стартапи вирішують різні частини однієї головоломки. Zerocard — це картковий рейк для міських споживачів, які вже Утримання Стейблкоїн. CoinCircuit — це мерчантський рейк для бізнесу, який хоче розширити свою клієнтську базу без успадкування ризику токенів. Machankura — це рейк доступу, що тягне Криптовалюта на базові телефони та нестабільне з'єднання.

Кілька інших рішень зараз будуються навколо цієї обіцянки: витрачати Криптовалюта як готівку. 

Африканські компанії, включаючи кенійські Стартапи Tando та Kotani Pay, Onboard Global, інкубовану Nestcoin, та південноафриканську MoneyBadger, спираються на цю обіцянку. У Нігерії кілька інших Стартапи, включаючи Roqqu та Busha, планують запустити криптокартки, які роблять витрату Криптовалюта та Стейблкоїн схожою на використання звичайної дебетової картки.

Постачальники інфраструктури, включаючи Постачальник ліквідності, платіжні процесори банківського рівня та постачальники гаманців, також втручаються для підтримки цієї нової хвилі зростання для криптосектору Африки. Разом вони окреслюють майбутнє, де баланс Криптовалюта може оплатити продукти, поїздку на таксі або ефірний час безпосередньо, замість того, щоб робити обхід через брокера, платформу виведення або P2P-депозити стіл.

Незважаючи на імпульс, залишається фундаментальна невизначеність: чи дійсно одержувач в кінці ланцюга транзакцій хоче отримати Криптовалюта.

Чому Фіат все ще сидить в кінці ланцюга

Попри всі розмови про «витрату Криптовалюта як готівки», більшість цих продуктів все ще закінчуються в Фіат. Користувач Zerocard витрачає USDC, але касир у супермаркеті розраховується в найрах. 

У Південній Африці, одному з найрозвиненіших крипторинків континенту, інфраструктура цифрових активів вже проникає в щоденні платежі. Споживачі використовують такі додатки, як Luno Pay, Binance Pay та Zapper, щоб сканувати QR-коди та платити в великих роздрібних магазинах, тоді як мерчанти отримують рэнды.

Південні африканці витратили понад 2 мільйони рендів (112 000 доларів) щомісяця на повсякденні товари через Luno Pay, платіжний шлюз, керований африканською криптофірмою Luno, у 2025 році. Хоча ця цифра все ще мала в контексті ширшого платіжного ринку, це реальний Обсяг торгівлі, що відбувається на касах, а не на торгових столах. 

Криптовалютні платіжні шлюзи набирають популярності, оскільки дозволяють бізнесу продавати криптобагатим клієнтам, ніколи не торкаючись класу активів. У Південній Африці кілька магазинів Pick n Pay, гіганта продуктової роздрібної торгівлі, інтегрували криптоплатежі з 2022 року. Luno Pay дозволяє мерчантам приймати криптоплатежі, надаючи власникам спосіб витрачати без попереднього конвертування в місцеві валюти. 

Проте бухгалтер магазину все ще записує дохід у рендах, так само, як потоки bitcoin Machankura зрештою зустрічаються з місцевими валютами, коли люди обнуляють готівку або встановлюють ціни.

Це не помилка. Це поступка реальності: з міркувань грошово-кредитної політики та контролю Криптовалюта навряд чи коли-небудь забезпечуватиме щоденні платежі від кінця до кінця. Навіть там, де деякі з нових продуктів дозволяють мерчантам розраховуватися безпосередньо в цифрових активах, це в основному залишиться функцією для криптонативів, тоді як ширша економіка продовжує клірити в Фіат.

«Проблема полягає в тому, що мерчанти не можуть використовувати цю Криптовалюта як передачу вартості», — сказав Shalom Osiadi, виконавчий директор Esca Finance, фінтех Стартапи, який допомагає бізнесу керувати валютним ризиком та здійснювати міжкордонні платежі. «Коли мерчант зібрав ваш USDC, він не може піти до свого постачальника та заплатити йому USDC, щоб купити більше товарів для наповнення своїх полиць. Це все одно має перейти в Фіат».

Генераційний розрив також не допомагає. У Південній Африці лише близько 7% Власники позицій Криптовалюта мають вік 55 років або старше, згідно з глобальною дослідницькою фірмою Triple A. Переважна більшість власників — близько 83% з них — потрапляють між 18 та 44 роками, підкреслюючи, наскільки перекошена знайомість до молодших дорослих. 

Старші власники магазинів, орендодавці та фінансові менеджери, що сидять на іншому кінці транзакцій, менш імовірно тримали Криптовалюта безпосередньо, менш імовірно довіряють їй і більш імовірно наполягають на місцевій валюті.

Ця асиметрія змушує операторів проектувати одночасно для двох виборців. 

З одного боку є «нативи» — віддалені працівники, які отримують зарплату в Стейблкоїн, Трейдер, комфортні з криптобіржами, та потужні користувачі в ланцюзі, — які хочуть витрачати свої баланси без постійного виведення. 

З іншого боку є «ненативи» — молочник, орендодавець або касир супермаркету, — які хочуть бачити баланси в найрах або рендах, узгоджувати їх у існуючому програмному забезпеченні та подавати податки на додану вартість (VAT) звичайним способом.

Мерчанти залишаються переважно Фіат-нативними. Їхня орендна плата, зарплати, податки та рахунки постачальників надходять у місцевій валюті. Їхні бухгалтери не хочуть відстежувати експозицію до мінливих цифрових активів. 

Привабливість цих нових рейок для багатьох мерчантів полягає саме в тому, що вони посередничають Криптовалюта. Криптофірми, що будують навколо обіцянки «витрачати Криптовалюта як готівку», все ще обережні щодо зустрічі кожної сторони ланцюга створення вартості там, де вони є.

Регулювання та вартість впровадження Криптовалюта до щоденних платежів

Попри всі обіцянки, які вона містить, амбіція «оплати молочника» криптокомпаній стикається з кількома обмеженнями.

З регуляторної сторони африканські країни все ще визначають, де Криптовалюта підходить, особливо коли це торкається щоденних платежів. 

Коливання політики змушують операторів постійно переглядати відносини з банками, емітентами карток та платіжними процесорами, а відсутність чітких правил про те, як Віртуальні активи фірми можуть підключатися до традиційних рейок, може затримувати інтеграції, лякати партнерів або навіть закривати продукти за одну ніч. 

Чим ближче продукт стає до щоденних транзакцій, тим більше він починає виглядати як фінансова установа з усіма ліцензійними, капітальними та комплаєнс-зобов'язаннями, які це передбачає.

В основі всього цього лежить глибша напруга щодо монетарного контролю. Центральні банки покладаються на те, що вони є точкою задушення для створення та руху грошей, використовуючи такі інструменти, як процентні ставки, резервні вимоги та контроль капіталу, щоб керувати інфляцією, кредитом та Потік капіталу FX. 

Щоб Криптовалюта підключилася до основних фінансів у масштабі, більшість зарплат, заощаджень та щоденних платежів повинні проходити через банки або жорстко контрольовані платіжні схеми, де потоки можуть відстежуватися для дотримання нормативних вимог, оподатковуватися і, якщо необхідно, заморожуватися або перенаправлятися відповідно до існуючих правил. 

Ось чому Криптовалюта знаходить більше місця на краях, ніж у ядрі. Міжкордонні платежі є легкою метою, оскільки вони повільні, дорогі та вже маршрутизовані через довгі ланцюги банків-кореспондентів; зрізання посередників там не відразу послаблює контроль центрального банку над внутрішніми грошима. 

Але дозвіл людям вести все більше свого повсякденного життя на паралельних рейках — це інша справа, оскільки це підриває видимість та важелі, на які покладаються політики.

«Поки банки контролюють гроші — зокрема, центральні банки контролюють гроші — гроші ніколи не будуть децентралізовані», — сказав Osiadi. «Зараз я не бачу реалістичного, політично прийнятного виходу з цього. Те, що банки намагаються зробити, це оцифрувати гроші так, щоб вони залишалися централізованими в новій формі: кожна найра, яку ви витрачаєте, може відстежуватися центральним банком. В цьому суть CBDC [центральних цифрових валют]; вони оцифровують гроші, але в основному як більший інструмент для контролю».

Що поставлено на карту, якщо це спрацює — або ні

Якщо африканські експерименти «оплати молочника» вдадуться, вони могли б побудувати нові рейки для цифрових активів, які працюють поруч з традиційними рейками в платіжній екосистемі континенту. 

Вони також роблять складність навколо Криптовалюта зникає, дозволяючи будь-кому отримати вигоду від її витрати або підключення до зростаючої криптонативної клієнтської бази.

Сьогодні ця група може не виглядати величезною, але молоді люди, що скупчуються до Криптовалюта, незабаром можуть становити велику частку масового ринку, до якого мерчанти повинні дістатися.

Успіх може означати, що користувачі Криптовалюта ніколи не повинні залишати токенову економіку; вони витрачають зі своїх балансів через картки, USSD, платіжні оформлення або мерчантські додатки. Ненативи, включаючи мерчантів, майже не бачать самих токенів; вони просто отримують надійний розрахунок у валютах, які вони розуміють. У цьому світі регулятори ставляться до Криптовалюта як до іншого платіжного рейка для нагляду поряд зі схемами карток та грошових переказів.

Проте невдача означала б, що Криптовалюта залишається тим, чим вона була: потужною, але периферійною системою для переміщення та зберігання вартості; системою, про яку повсякденний неформальний роздрібний торговець не повинен буде турбуватися, на розчарування прихильників Криптовалюта.

Нинішня когорта Стартапи, по суті, перевіряє, чи може Криптовалюта подолати цей розрив. Вони будують для користувачів, які заробляють та Утримання цифрові активи, але все ще живуть в економіках, де майже все оцінюється в місцевій валюті.