Чи впадуть ціни на нафту знову, чи шок пропозиції переписав правила гри?

Ціни на нафту перебувають у тому самому графічному патерні, який спровокував падіння на 13% два тижні тому, однак ринок опціонів і поглиблення шоку пропозиції переписали змінні, що визначають, чи повториться падіння, чи ні.

Brent торгується на рівні $101,39 27 квітня, зріс на 2,28% за день і знаходиться трохи нижче максимуму $107,46, від якого відбулося відхилення 23 квітня. Патерн, який спровокував квітневе падіння, повернувся. Але умови навколо нього інші.

Ведмежа дивергенція повторює патерн, який обвалив Brent на 13% у квітні

З 9 березня Brent торгується всередині спадного каналу — ведмежого патерну. У межах цього каналу патерн, що спалахує зараз, є тим самим, який передував квітневому падінню.

Між 29 січня і 23 квітня Brent зафіксував вищий swing-максимум за ціною, тоді як Індекс відносної сили (RSI) зафіксував нижчий swing-максимум. Це класична ведмежа дивергенція, де цінова сила випереджає базовий імпульс і часто сигналізує про розворот тренду.

Прецедент невтішний. Та сама дивергенція сформувалася між 29 січня і 16 квітня. Після цього Brent розвернувся і впав більш ніж на 13% до локального мінімуму $86,09.

Хочете більше таких аналітичних матеріалів? Підпишіться на щоденну розсилку редактора Харша Нотарії тут.

Патерн, що розгортається сьогодні, структурно ідентичний: той самий канал, той самий збій імпульсу і подібне відхилення від верхньої межі. Якщо сценарій збережеться, ціна нафти може впасти до дна каналу поблизу $81,72.

Goldman, скорочення запасів і колапс коефіцієнта пут/кол суперечать графіку

Графік каже одне. Ринок опціонів — інше. United States Brent Oil Fund (BNO), біржовий інвестиційний фонд (ETF), зареєстрований у США, що відстежує ціни на Brent crude, дає чітке уявлення про те, як позиціонуються трейдери опціонів.

16 квітня, коли спалахнула попередня ведмежа дивергенція, об'ємний коефіцієнт пут/кол BNO — показник ведмежих проти бичачих ставок у щоденному потоці опціонів — становив 0,18, тоді як коефіцієнт пут/кол за відкритим інтересом, який вимірює поточне позиціонування, дорівнював 0,25.

Після цього Brent впав на 13%.

До 23 квітня, коли зафіксувалася остання дивергенція, картина змінилася. Об'ємний коефіцієнт пут/кол обвалився до 0,05, а коефіцієнт пут/кол за відкритим інтересом знизився до 0,16, що свідчить про ліквідацію шорт-позицій і сплеск попиту на кол-опціони.

Імпліцитна волатильність (IV) — очікування ринку щодо майбутніх цінових коливань — становить 80,41% при перцентилі IV на рівні 88%, що сигналізує: трейдери закладають у ціну великий рух уперед.

Ситуація на стороні пропозиції пояснює бичаче позиціонування. Goldman Sachs у понеділок підвищив прогноз щодо Brent на IV квартал 2026 року до $90 за барель з $80, посилаючись на втрати видобутку в Перській затоці на рівні 14,5 млн барелів на добу та глобальне скорочення запасів темпами 11–12 млн барелів на добу.

Це структурний чинник, що підтримує попит під ціною нафти, навіть попри те, що технічна картина попереджає про падіння.

Рівні ціни нафти: $99,17 — тригер, $107,46 — розворот

Ключове рішення знаходиться на рівні $99,17 — 20-денному Експоненціальному ковзному середньому (EMA), де EMA — це лінія тренду, яка усереднює ціну з більшою вагою на останніх свічках.

13 квітня, коли ціна нафти втратила 20-денну EMA, падіння на 13% прискорилося протягом кількох сесій. Та сама лінія зараз знаходиться трохи нижче поточної ціни.

Денне закриття вище $101,40, рівня Фібоначчі 0,236, зберігає бичачий шлях відкритим і вказує назад до $107,46. Чіткий прорив вище $107,46 підтверджує тезу про шок пропозиції. Це відкриває простір до $119,11 — верхньої межі каналу.

Однак втрата рівня $99,17 повторює тригер 13 квітня.

Це відкриває $97,64 на рівні Фібоначчі 0,382, а $94,60 на рівні Фібоначчі 0,5 — як наступний тест. Вирішальний кластер знаходиться на $91,56, рівні Фібоначчі 0,618, який є найсильнішою підтримкою на денному графіку.

Прорив нижче $91,56 відкриває $87,23, а потім $81,72 — дно каналу, що завершило б повторення квітневого сценарію.

Наразі $99,17 розділяє ведмеже повторення і ралі, кероване шоком пропозиції.

The post Will Oil Price Drop Again or Has the Supply Shock Rewritten the Playbook? appeared first on BeInCrypto.

Source: https://beincrypto.com/oil-price-drop-supply-shock-analysis/