Bitcoin може зіткнутися з труднощами при подоланні опору $94K через низький приплив Стейблкоїнів

• Bitcoin бореться з опором на рівні $94 тис.: криптовалюта нещодавно двічі не змогла перевищити цей локальний максимум, зберігаючи ведмежий тренд на вищих часових проміжках, незважаючи на тритижневе зростання з $84 000.

• Притік стейблкоїнів на біржі різко знизився, обмежуючи ліквідність і попит, необхідні для стійкого зростання цін.

• Короткострокові власники перебувають під водою, а збитки досягають піку в 2025 році, що призводить до збільшення фіксації прибутку при кожному відскоку ціни, як показують ончейн дані з аналітичних платформ.

Дослідіть поточні проблеми відновлення Bitcoin на тлі зниження притоку стейблкоїнів та збитків короткострокових власників. Відкрийте для себе ключові ончейн метрики, що сигналізують про ведмежий тиск — будьте в курсі подальшого шляху BTC. (152 символи)

Що перешкоджає відновленню ціни Bitcoin вище $94 000?

Відновлення ціни Bitcoin стримується недостатнім притоком ліквідності та постійними збитками серед короткострокових власників, що перешкоджає рішучому прориву вище рівня опору в $94 000. За останні вісім днів BTC двічі наближався до цього рівня, але обидва рази відступав, підкреслюючи ведмежий тренд на вищих часових проміжках. Незважаючи на відскок від $84 000 за останні три тижні, ончейн індикатори виявляють основні слабкості, які можуть продовжити цю стагнацію.

Як зниження притоку стейблкоїнів впливає на попит на Bitcoin?

Притік стейблкоїнів на криптовалютні біржі впав на 50% з серпня, згідно з даними ончейн аналітики. Це падіння представляє критичне зменшення вхідної ліквідності, яку аналітики, такі як Darkfost на X, визначили як основну перешкоду для висхідного імпульсу Bitcoin. Без свіжого капіталу від стейблкоїнів — які часто використовуються як міст для конвертації фіатних грошей у криптовалюту — попит на BTC залишається приглушеним, що ускладнює підтримку ралі цін.

Джерело: Darkfost на X

Експертні висновки від CryptoQuant підкреслюють, що ця тенденція корелює з ширшою обережністю ринку. У попередніх циклах потужний притік стейблкоїнів передував значним сплескам BTC, забезпечуючи паливо для інституційних та роздрібних покупок. Наразі падіння на 50% не лише придушує негайний попит, але й посилює волатильність, оскільки трейдери вагаються брати на себе зобов'язання без видимої підтримки. Наприклад, під час відскоку в середині жовтня активність стейблкоїнів була помітно вищою, що сприяло тимчасовому оптимізму. Сьогодні, однак, відсутність такого притоку свідчить про те, що інвестори залишаються осторонь, очікуючи чіткіших сигналів від макроекономічних факторів або регуляторних розробок.

Крім того, ця криза ліквідності поширюється за межі Bitcoin на всю криптоекосистему. Стейблкоїни, такі як USDT і USDC, служать основними вхідними рампами для торгових пар, і їх зменшена присутність означає менше можливостей для позицій з кредитним плечем, які могли б підштовхнути BTC вище. Дані від трекерів потоків на біржах показують, що щоденні депозити стейблкоїнів в середньому на 30% нижче сезонних норм, підсилюючи наратив зменшеного тиску покупців. Як зазначив Darkfost у своєму аналізі: "Відсутність вхідної ліквідності є найбільшою проблемою, що стримує BTC", підкреслюючи, як цей показник безпосередньо пов'язаний зі стагнацією цін.

Часті запитання

Чому короткострокові власники Bitcoin зазнають глибоких збитків у 2025 році?

Короткострокові власники Bitcoin, визначені як ті, хто придбав BTC протягом останніх 155 днів, стикаються з найсерйознішим режимом збитків 2025 року через тривалу консолідацію цін нижче вартості придбання. Ончейн метрики вказують на те, що понад 60% цієї когорти залишаються під водою, із середніми збитками, що перевищують 15% на одну позицію. Ця ситуація випливає з неспроможності пробити ключові рівні опору, такі як $94 000, що спонукає до продажів під час незначних відскоків для відшкодування капіталу. (48 слів)

Що означає поведінка "продавати на відскоку" для ринкової тенденції Bitcoin?

Поведінка "продавати на відскоку" серед короткострокових власників сигналізує про боязкий ринковий настрій, коли кожне підвищення ціни розглядається як можливість виходу, а не як сигнал до покупки. Ця модель, очевидна з кінця листопада, сприяє обмеженню відновлення та підсилює ведмежий тренд на вищих часових проміжках для Bitcoin. Для користувачів голосового пошуку це по суті означає, що трейдери віддають перевагу мінімізації збитків, а не утриманню для довгострокових прибутків, потенційно затримуючи повний бичачий розворот до входу нової ліквідності на ринок.

Джерело: CryptoQuant Insights

Глибший погляд на динаміку короткострокових власників (STH) виявляє когорту під значним напруженням. CryptoQuant Insights повідомляє, що STH увійшли в найглибшу фазу збитків цього року, з реалізованими збитками, що зростають під час нещодавніх відскоків. Цей статус "під водою" — коли активи оцінюються нижче цін покупки — створює психологічний бар'єр, заохочуючи продажі при перших ознаках сили. Історичні моделі з 2022 та початку 2024 років показують подібну поведінку, що передує тривалій боковій дії, але метрики 2025 року свідчать про більш укорінену обережність через підвищені витрати на вхід після попереднього бичачого забігу.

Підтверджуючі дані від притоків на біржі підкреслюють це: 24-годинний обсяг STH BTC, відправлений на платформи, зріс під час підйомів, але переважно зі збитками. На противагу цьому, ралі середини жовтня характеризувалося домінуванням фіксації прибутку, що відображає впевненість у подальшому зростанні. Однак з 27 листопада домінують сплески реалізації збитків, що узгоджується з індексом страху вище 50 на основних трекерах настроїв. Як заявив один аналітик CryptoQuant: "Власники під водою продають на відскоку, що в поєднанні з низьким попитом створює серйозні перешкоди для биків". Цей подвійний тиск з боку поведінки STH та нестачі ліквідності може продовжити поточну фазу стабілізації Bitcoin.

Хоча дехто стверджує, що це представляє дозрівання ринку, а не відверту ведмежість — вказуючи на зменшену волатильність порівняно з минулими циклами — дані схиляються до обережності. Довгострокові власники, навпаки, показують мінімальні продажі, забезпечуючи підлогу близько $80 000. Проте без капітуляції STH або оновлених притоків прорив $94 000 залишається невловимим. Моніторинг резервів бірж та емісій стейблкоїнів буде ключовим, оскільки зміни тут часто передують розворотам тренду.

Джерело: CryptoQuant

Ключові висновки

• Зменшення притоку стейблкоїнів: Падіння на 50% з серпня обмежує ліквідність, стримуючи здатність Bitcoin пробити опір і підтримувати відновлення.
• Режим збитків STH: Короткострокові власники стикаються з піковими збитками 2025 року, що стимулює активність "продавати на відскоку", яка підриває бичачий імпульс.
• Моніторинг ончейн сигналів: Відстежуйте потоки на біржах та метрики власників для ранніх ознак розвороту; збільшення попиту може сигналізувати про зміну.

Висновок

Проблеми відновлення ціни Bitcoin зберігаються на тлі зниження притоку стейблкоїнів та збитків короткострокових власників, зберігаючи бар'єр у $94 000 недоторканим та ведмежий тренд на вищих часових проміжках. Хоча ончейн дані з таких джерел, як CryptoQuant, малюють картину обережності, вони також підкреслюють потенційну стабілізацію, а не глибокий спад. Оскільки учасники ринку очікують свіжої ліквідності, залишатися налаштованими на ці показники буде важливо — розгляньте можливість диверсифікації стратегій для навігації в поточній волатильності.