Срібло досягає історичного максимуму, оскільки прибутковість казначейських облігацій зростає, Шифф висловлює занепокоєння щодо політики

Ціни на срібло досягли рекордних рівнів, оскільки прибутковість облігацій США продовжувала зростати, що спонукало економіста Пітера Шиффа поставити під сумнів нещодавні рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики.

Шифф заявив, що срібло торгується на історичному максимумі, тоді як золото значно зросло і залишається близьким до встановлення нового рекорду. Прибутковість казначейських облігацій США різко зросла за той самий період, згідно з ринковими даними.

Економіст охарактеризував рухи ринку як підтвердження стресу в монетарній політиці після нещодавнього зниження ставки Федеральним резервним банком США (FRB) та повернення до кількісного пом'якшення, згідно з його публічними заявами.

Дані графіків TradingView показують, що ціни на срібло підтримували сильний висхідний тренд протягом останніх місяців. Після консолідації протягом літа, срібло почало зростати на початку осені, формуючи серію вищих максимумів і вищих мінімумів. Імпульс збільшився протягом жовтня та листопада, підштовхуючи ціни вище попередніх рівнів опору. У грудні срібло ненадовго піднялося вище недавніх максимумів перед невеликим відкатом ринку, хоча останнє денне закриття залишалося підвищеним.

Графік вказує на те, що зростання цін було стабільним, а не зумовленим одиничним спекулятивним сплеском, без видимих сплесків обсягу.

Шифф пов'язав ралі дорогоцінних металів з подіями на ринку облігацій. Зростання довгострокової прибутковості зазвичай відображає занепокоєння щодо інфляції, посилення фінансових умов або зниження довіри до монетарного пом'якшення, за словами ринкових аналітиків.

Економіст інтерпретував одночасне зростання прибутковості та цін на дорогоцінні метали як відхилення ринком останнього напрямку політики ФРС. За словами Шиффа, поєднання вищої прибутковості разом із зростанням цін на золото та срібло сигналізує про те, що ринки розглядають нещодавнє зниження ставки та відновлене кількісне пом'якшення як помилки політики, а не як підтримуючі заходи.

Шифф заявив, що поточні ринкові умови вказують на монетарну нестабільність, а не на послаблення фінансового стресу. За словами Шиффа, ринки металів та облігацій надсилають узгоджені сигнали про ерозію довіри до поточної монетарної політики, спонукаючи інвесторів відповідно змінювати свої позиції.