美国消费者物价指数预计将因油价上涨在3月份加速上升

美国劳工统计局(BLS)将于星期五公布3月份消费者物价指数(CPI)数据。预计报告将显示通胀跳升,这是由于美国和以色列联合攻击伊朗后原油价格飙升所推动。 

月度CPI预计将上升0.9%,此前3月份录得0.3%的增长,而年度读数预计将攀升至自2024年5月以来的最高水平3.3%,高于2月份的2.4%。核心CPI数据(不包括波动的食品和能源价格)预计分别按月和按年计为0.3%和2.7%。 

自2月28日中东冲突开始以来,西德克萨斯中质原油(WTI)每桶价格上涨约40%,即使在本周早些时候美国和伊朗宣布为期两周的停火后出现急剧下跌。3月份,WTI上涨近50%,从每桶约67美元上涨至月底接近100美元。  

预览通胀数据时,"近期原油价格飙升将是CPI月比跳升0.9%背后的主要因素。年比率将在3月份跃升接近1个百分点至3.3%——创两年新高,"道明证券分析师表示。

"核心通胀目前将继续免受石油冲击影响,月比上升0.27%。我们预期关税传导将继续发挥作用,推高商品价格。超核心通胀可能维持在0.3%的稳固水平,"他们补充道。

下一份CPI数据报告中可以预期什么?

3月份的CPI数据将反映高油价对通胀的影响,这不应令人意外。即使3月份年度CPI通胀如预测般上升至3.3%,如果投资者仍然相信油价会大幅下降,并且中东达成永久停火协议使荷姆兹海峡保持开放,他们可能会将其视为暂时性上升。 

然而,停火可持续性的不确定性日益增加,以及伊朗在和平协议中保留对海峡控制权的条件,使情况变得复杂,并引发对油价稳步回落的疑虑。因此,中东的发展可能会塑造通胀预期,而不是3月份CPI读数本身。 

联储局(Fed)3月会议纪要显示,一些政策制定者已经推迟潜在降息的时机,反映出挥之不去的担忧,即通胀可能比预期更加持久。事实上,绝大多数人标记了价格压力可能持续更长时间的风险,特别是如果更高的油价更广泛地传导。

"只要不包括能源的潜在通胀保持受控,联储局就可以承受石油价格冲击,并在美国劳动力市场背景参差不齐的情况下避免加息,"BBH分析师表示。 

美国消费者物价指数报告如何影响EUR/USD?

根据CME FedWatch工具,市场目前认为联储局在今年年底将政策利率维持在3.5%-3.75%不变的可能性约为75%,而3月9日的可能性为17%。 

3月份强于预期的月度CPI数据可能无法显著影响市场对联储局利率前景的定价。然而,如果炽热的通胀数据与中东冲突重新升级相结合,并且市场对荷姆兹海峡的海军活动在短期内无法恢复到战前状态的预期日益增长,投资者可能会重新评估联储局因应持续通胀而加息的可能性。在这种情况下,美元(USD)可能会积聚力量,并迫使EUR/USD转为下行。

相反,如果原油价格继续稳步下降,无论3月份CPI数据如何,美元可能会继续承受看跌压力——并允许EUR/USD扩大反弹。

总而言之,3月份通胀数据不太可能引发重大市场反应,而市场焦点仍然集中在美伊危机及其对油价的影响上。

FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer分享了EUR/USD的简要技术展望。 

"EUR/USD的短期技术展望指向看涨倾向。日线图上的相对强弱指数(RSI)指标自美伊战争开始以来首次攀升至50以上,该货币对突破了两个月的下降趋势线。"

"2月至4月趋势的斐波那契50%回撤位对应下一个阻力位1.1730,然后是1.1800(斐波那契61.8%回撤)和1.1900(斐波那契78.6%回撤)。在下行方面,即时支撑位于1.1650(斐波那契38.2%回撤)。如果该支撑失守,技术卖家可能会表现出兴趣,为进一步下滑至1.1560(斐波那契23.6%回撤)和1.1500(静态水平,整数关口)打开大门。"