SEC发布加密货币托管警告：存储前了解风险

美国证券交易委员会（SEC）发布了新指南，敦促散户投资者在存储数字资产前了解风险和选择，此举正值联邦监管机构推进将加密货币纳入传统银行系统的历史性转变。

这一咨询发布之际，监管机构正进行更广泛的调整，包括撤销执法案件、批准代币化试点项目，以及为加密货币公司颁发国家银行特许经营权。

SEC的投资者教育与援助办公室发布了一份投资者公告，概述了加密资产托管的机制以及自管钱包与第三方托管人之间的利弊权衡。

该指南将托管定义为投资者存储和访问私钥的方法，私钥是授权交易并证明数字资产所有权的密码。

它警告称，丢失私钥将导致永久失去访问权，而被破解的密钥可能导致无法追回的盗窃。

热钱包、冷存储和安全谱系

该公告区分了热钱包（为方便而保持与互联网连接）和冷钱包（使用USB驱动器或纸质备份等物理设备保持离线状态）。

热钱包使用户面临网络威胁但能实现更快的交易，而冷钱包则提供更强的黑客防护，但牺牲了便携性和易用性。

SEC指出，物理冷存储设备可能丢失、损坏或被盗，这会带来可能导致永久资产损失的额外风险。

选择自我托管的投资者控制自己的私钥，并对安全、备份程序和技术设置承担全部责任。

选择第三方托管人的投资者必须研究提供商如何保护资产，是否使用热存储或冷存储，以及是否参与再抵押或资产混合等做法。

该公告敦促投资者确认托管人是否提供保险，如何应对破产或黑客攻击，以及对交易和转账收取什么费用。

随着加密货币进入银行系统，监管转变加速

托管指南的发布正值SEC在主席Paul Atkins领导下从执法主导的监管转向政策制定，他在8月份告诉福克斯新闻，该机构正在"动员"使美国成为全球加密货币之都。

Atkins表示，SEC各部门现在专注于建立支持创新同时保护投资者的监管框架，这标志着与前任政府以诉讼为主的方法有了明显转变。

这一转变已经产生了切实成果。该机构本周结束了对Ondo Finance的多年调查，未提出指控，表明对代币化实体资产有了更大的容忍度。

几天前，SEC向存托信托与清算公司(DTCC)授予了罕见的无行动函，允许其从2026年底开始将美国国债、ETF和罗素1000成分股代币化。

DTCC表示，代币化证券将具有与传统工具相同的所有权和投资者保护，将传统基础设施与基于区块链的结算连接起来。

同时，货币监理署(OCC)有条件地批准了五家加密公司，包括Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos，成立或转变为国家信托银行。

这些特许经营权允许数字资产公司在单一联邦标准下托管资产并提供银行服务，消除了逐州导航法规的需要。

Paxos获得了在联邦监管下发行稳定币的明确许可，而Ripple的特许经营权则排除了通过银行发行RLUSD。

OCC负责人Jonathan Gould表示，这些批准确保联邦银行系统"与金融演变保持同步"，驳回了传统银行对该机构缺乏对加密原生公司的监管能力的担忧。

他指出，OCC多年来一直监管一家专注于加密货币的国家信托银行，并每天收到现有银行关于创新产品发布的咨询。

监管势头超越了托管和特许经营权。商品期货交易委员会启动了一个试点计划，允许在衍生品市场中使用Bitcoin、Ether和USDC作为抵押品，而OCC发现九家主要美国银行在2020年至2023年间对合法加密业务实施了"不适当"的限制。

参议院领导人也在争取在年底前完成《负责任金融创新法案》，尽管工会和消费者团体警告该法案可能使养老金面临无监管资产的风险。