拉丁美洲加密貨幣熱潮迫使合規團隊快速應對穩定幣風險

TLDR:

• 穩定幣目前佔全球受制裁實體和司法管轄區資金流入的近 95%。
• 巴西新的 VASP 授權制度於 2026 年 2 月生效,提高了資本和反洗錢要求。
• 中國洗錢網路僅在 2025 年就透過加密貨幣管道處理了超過 1,030 億美元。
• 全球超過 70% 的司法管轄區目前正在同步推進正式的穩定幣監管框架。

拉丁美洲的加密貨幣市場正在快速增長,吸引了全球監管機構和合規團隊的關注。穩定幣已成為該地區日常金融活動的核心。

與此同時,非法網路正在利用相同的基礎設施。巴西、阿根廷和墨西哥的監管截止日期正在同步到來。

沒有適當區塊鏈級別監控的機構,現在面臨在多個司法管轄區同時遭受嚴重監管和執法風險。

穩定幣主導地位重塑區域合規格局

穩定幣目前佔全球所有鏈上加密貨幣交易量的 30%。在 2025 年前七個月,穩定幣交易量超過了 4 兆美元。

該數字較 2024 年同期增加了 83%。在拉丁美洲,與美元掛鉤的穩定幣作為主要的支付和結算基礎設施。貨幣貶值和通貨膨脹使 USDT 和 USDC 成為數百萬人必不可少的金融工具。

巴西中央銀行直接回應了這一轉變。2025 年 11 月,巴西中央銀行發布了涵蓋 VASP 的新決議。授權制度於 2026 年 2 月 2 日生效。

它引入了從 1,080 萬巴西雷亞爾到 3,720 萬巴西雷亞爾不等的資本要求。穩定幣交易和跨境轉帳現在屬於巴西外匯監管範圍。

根據 TRM 的 2026 年加密貨幣犯罪報告,穩定幣佔全球受制裁實體資金流入的近 95%。

這使得穩定幣監控成為任何服務該地區的機構的基本要求。沒有這種可見性的機構在其帳目上承擔了重大的未定價風險。

阿根廷在 2025 年也迅速推進了監管。第 1058 號一般決議對虛擬資產服務提供商引入了加強的註冊要求。

這些規則涵蓋了反洗錢義務、網路安全標準和公司治理。2025 年 2 月,一起涉及米萊總統的備受矚目的迷因幣事件引發了司法調查。它暴露了該國快速發展環境中市場操縱的真實風險。

墨西哥也在 2025 年 7 月擴大了其反洗錢義務。對 LFPIORPI 法律的改革引入了基於風險的評估和指定的合規官員。

範圍現在涵蓋從事虛擬資產活動的非金融實體。墨西哥在 2025 年擔任 FATF 主席國,推動更強有力的國際反洗錢標準。與墨西哥交易對手有業務往來的機構應相應更新其反洗錢計劃。

非法金融網路大規模利用區域基礎設施

與販毒集團相關的金融網路仍然是該地區的主要合規問題。錫那羅亞販毒集團和類似組織使用場外經紀商、P2P 平台和非正式兌換所。

這些中介機構透過加密貨幣管道處理大量毒品收益。合規團隊必須以交易移動的速度識別這些交易對手。傳統監控工具並非為這種區塊鏈級別的檢測而構建。

中國洗錢組織也已嵌入區域基礎設施中。TRM 數據顯示,這些網路僅在 2025 年就處理了超過 1,030 億美元。

中文託管服務和地下銀行系統作為關鍵中介機構。在 2024 年研究的 120 多家中國前體化學品製造商中,97% 接受加密貨幣支付。這直接將毒品供應鏈與基於加密貨幣的金融結算連接起來。

委內瑞拉呈現出獨特且持續的制裁挑戰。玻利瓦爾在 2025 年非正式市場上貶值了約 750%。

因此,USDT 成為零售支付和匯款的預設貨幣。TRM 識別出涉及與伊朗、俄羅斯和中國有關的中介機構的風險敞口。委內瑞拉來源的穩定幣流量量大,如果沒有錢包級別的篩選工具,很難隔離。

2025 年超過 50% 的 OFAC 指定加密貨幣地址與非法毒品市場有關。美國制裁政策繼續關注跨國犯罪組織和與芬太尼相關的網路。

因此,拉丁美洲仍然處於執法焦點之下。處理區域流量的機構需要實體和地址級別的風險情報。僅靠司法管轄區級別的篩選已不足以實現有效的合規。

整個地區的合規窗口正在縮小。全球超過 70% 的司法管轄區正在推進新的穩定幣監管框架。在執法截止日期之前建立合規基礎設施的機構具有明顯優勢。

跨越 190 多條鏈和 720 多個跨鏈橋的區塊鏈級別可見性現在是一項實際必需品。現在採取行動的機構將在監管執法力度加大時處於更有利的位置。

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