2025年12月1日（UTC +8），匯一支付宣布暫停營運。這不僅僅是一家普通支付公司的倒閉，而是一個橫跨支付、擔保黑市和加密穩定幣的灰黑色金融網絡在多國制裁和監管封鎖下的徹底崩潰。這個網絡的真正中心是匯網集團。匯網的倒計時 曾被稱為「柬埔寨的支付寶」，匯網是東南亞灰色市場最大的第三方金融系統，也是USDT支付領域的隱形巨頭。它的滅亡並非突然，而是一場不可避免的結局的倒計時。早在今年3月，匯網的牌照就被當地金融機構吊銷，失去了合法地位。5月，美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）根據《愛國者法案》第311條發布最終規則，將匯網集團列為「重大洗錢風險實體」，徹底切斷其與美國金融系統的聯繫。10月，美國財政部和英國外交、聯邦和發展辦公室（FCDO）聯手發起歷史上最大規模的聯合制裁，再次將匯網列為「重大洗錢實體」，並指控其涉及至少40億美元的非法資金轉移。至此，匯網的命運已被註定。匯網集團的隱藏網絡 匯網集團的前身是2014年成立的匯網貨幣兌換（柬埔寨）有限公司。經過十年的擴張，它逐漸轉變為一個大型金融集團。多項調查顯示，其資金流與柬埔寨「太子集團」陳志的商業網絡重疊，表明一個陰暗的背景從一開始就深深植入其中。到2024年左右，匯網集團的匯網支付、匯網擔保和匯網加密已形成一條完整的洗錢產業鏈，各實體各司其職，形成閉環。匯網支付：灰黑資金的前端渠道 作為匯網集團的核心前端工具，匯網支付處理跨境支付、穩定幣存取款、場外承兌配對、商戶收單和地下貨幣兌換網關等功能。表面上，它是柬埔寨的「支付寶」，但實際上，它深深嵌入東南亞灰黑市場供應鏈。根據區塊鏈安全公司慢霧的統計，從2024年1月1日到2025年6月23日（UTC +8），匯網支付在TRON區塊鏈上處理了超過500億美元的USDT存取款。活躍存款地址從不到3萬個激增到了超過8萬個，日提款峰值接近15萬筆。2024年7月，Tether凍結了其關聯地址中的2962萬USDT。儘管平台隨後聲稱已「加強KYC」，但非法交易仍在繼續發生。匯網加密：監管漏洞的放大器 匯網的加密服務允許用戶直接存取USDT等虛擬貨幣，資金到賬迅速，成為灰色市場活動的青睞渠道。值得注意的是，2024年9月，匯網推出了自己的穩定幣USDH，聲稱它「不可凍結」且不受傳統法規監管。它與美元1:1掛鉤，支持ETH、TRON、BSC和自己的匯一鏈網絡，旨在規避像USDT這樣的資產凍結機制。這意味著一個為非法資金量身定制的「無風險渠道」正式開通。根據Elliptic數據，匯網的加密平台已處理了數十億美元的可疑交易。匯網擔保：Telegram黑市中的信用機器 如果支付和加密是管道，那麼匯網擔保就是灰黑市場交易的「信任核心」。匯網擔保主要通過Telegram運作，為黑市交易提供中介擔保服務，涵蓋從電信詐騙到洗錢、黑卡交易和數據交易等各種非法活動。該平台不僅促成交易，還提供「資金託管」和「爭議仲裁」，確保非法交易順利完成。公開調查顯示，自2021年以來，匯網擔保促成了超過270億美元的黑市交易，主要針對電信詐騙和網絡犯罪。2025年5月，在Elliptic報告後，Telegram封禁了其數千個賬戶，導致平台關閉。儘管如此，黑市很快被「土豆擔保」等新玩家接管，表明灰色市場並未消失。驚人賬單 根據FinCEN調查，自2021年以來，匯網集團已處理了超過500億美元的交易，其中至少40億美元與非法活動有關：3700萬美元來自朝鮮黑客（如拉撒路集團）竊取的加密貨幣，3600萬美元來自「殺豬盤」投資詐騙，3億美元涉及其他網絡詐騙。Elliptic的估計更加驚人，表明相關非法加密交易的總價值可能高達980億美元。匯網支付的崩潰不僅僅是一家「支付公司」的破產，而是對Web3行業的警醒。技術本身無善惡之分；關鍵在於如何填補監管空白，建立更合規、安全和透明的金融系統。只有加強監管並引導技術健康發展，我們才能避免像「匯網支付」案例這樣的大規模金融災難。2025年12月1日（UTC +8），匯一支付宣布暫停營運。這不僅僅是一家普通支付公司的倒閉，而是一個橫跨支付、擔保黑市和加密穩定幣的灰黑色金融網絡在多國制裁和監管封鎖下的徹底崩潰。這個網絡的真正中心是匯網集團。匯網的倒計時 曾被稱為「柬埔寨的支付寶」，匯網是東南亞灰色市場最大的第三方金融系統，也是USDT支付領域的隱形巨頭。它的滅亡並非突然，而是一場不可避免的結局的倒計時。早在今年3月，匯網的牌照就被當地金融機構吊銷，失去了合法地位。5月，美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）根據《愛國者法案》第311條發布最終規則，將匯網集團列為「重大洗錢風險實體」，徹底切斷其與美國金融系統的聯繫。10月，美國財政部和英國外交、聯邦和發展辦公室（FCDO）聯手發起歷史上最大規模的聯合制裁，再次將匯網列為「重大洗錢實體」，並指控其涉及至少40億美元的非法資金轉移。至此，匯網的命運已被註定。匯網集團的隱藏網絡 匯網集團的前身是2014年成立的匯網貨幣兌換（柬埔寨）有限公司。經過十年的擴張，它逐漸轉變為一個大型金融集團。多項調查顯示，其資金流與柬埔寨「太子集團」陳志的商業網絡重疊，表明一個陰暗的背景從一開始就深深植入其中。到2024年左右，匯網集團的匯網支付、匯網擔保和匯網加密已形成一條完整的洗錢產業鏈，各實體各司其職，形成閉環。匯網支付：灰黑資金的前端渠道 作為匯網集團的核心前端工具，匯網支付處理跨境支付、穩定幣存取款、場外承兌配對、商戶收單和地下貨幣兌換網關等功能。表面上，它是柬埔寨的「支付寶」，但實際上，它深深嵌入東南亞灰黑市場供應鏈。根據區塊鏈安全公司慢霧的統計，從2024年1月1日到2025年6月23日（UTC +8），匯網支付在TRON區塊鏈上處理了超過500億美元的USDT存取款。活躍存款地址從不到3萬個激增到了超過8萬個，日提款峰值接近15萬筆。2024年7月，Tether凍結了其關聯地址中的2962萬USDT。儘管平台隨後聲稱已「加強KYC」，但非法交易仍在繼續發生。匯網加密：監管漏洞的放大器 匯網的加密服務允許用戶直接存取USDT等虛擬貨幣，資金到賬迅速，成為灰色市場活動的青睞渠道。值得注意的是，2024年9月，匯網推出了自己的穩定幣USDH，聲稱它「不可凍結」且不受傳統法規監管。它與美元1:1掛鉤，支持ETH、TRON、BSC和自己的匯一鏈網絡，旨在規避像USDT這樣的資產凍結機制。這意味著一個為非法資金量身定制的「無風險渠道」正式開通。根據Elliptic數據，匯網的加密平台已處理了數十億美元的可疑交易。匯網擔保：Telegram黑市中的信用機器 如果支付和加密是管道，那麼匯網擔保就是灰黑市場交易的「信任核心」。匯網擔保主要通過Telegram運作，為黑市交易提供中介擔保服務，涵蓋從電信詐騙到洗錢、黑卡交易和數據交易等各種非法活動。該平台不僅促成交易，還提供「資金託管」和「爭議仲裁」，確保非法交易順利完成。公開調查顯示，自2021年以來，匯網擔保促成了超過270億美元的黑市交易，主要針對電信詐騙和網絡犯罪。2025年5月，在Elliptic報告後，Telegram封禁了其數千個賬戶，導致平台關閉。儘管如此，黑市很快被「土豆擔保」等新玩家接管，表明灰色市場並未消失。驚人賬單 根據FinCEN調查，自2021年以來，匯網集團已處理了超過500億美元的交易，其中至少40億美元與非法活動有關：3700萬美元來自朝鮮黑客（如拉撒路集團）竊取的加密貨幣，3600萬美元來自「殺豬盤」投資詐騙，3億美元涉及其他網絡詐騙。Elliptic的估計更加驚人，表明相關非法加密交易的總價值可能高達980億美元。匯網支付的崩潰不僅僅是一家「支付公司」的破產，而是對Web3行業的警醒。技術本身無善惡之分；關鍵在於如何填補監管空白，建立更合規、安全和透明的金融系統。只有加強監管並引導技術健康發展，我們才能避免像「匯網支付」案例這樣的大規模金融災難。